Table of Contents

மூலதன சொத்து விலை மாதிரி

Updated on May 13, 2024 , 6287 views

CAPM என்றால் என்ன?

திமூலதனம் அசெட் ப்ரைசிங் மாடல் (CAPM) என்பது எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானத்திற்கும் ஆபத்துக்கும் இடையிலான உறவைக் குறிக்கிறதுமுதலீடு பாதுகாப்பில். CAPM ஆனது, பாதுகாப்பின் மீது எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம், அபாயத்துடன் கூடிய ஆபத்து இல்லாத வருமானத்திற்குச் சமம் என்பதைக் காட்டுகிறதுபிரீமியம்.

CAPM ஃபார்முலா

எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாய் விகிதம்= ஆபத்து இல்லாத பிரீமியம் +பீட்டா* (சந்தை ரிஸ்க் பிரீமியம்)

Ra = Rrf + βa * (Rm – Rrf)

CAPM கணக்கீடு

CAPM கணக்கீடு வேலைஅடிப்படை பின்வரும் கூறுகளில்-

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

எதிர்பார்த்த வருமானம்

"ரா" சின்னம் காலப்போக்கில் மூலதனச் சொத்தின் எதிர்பார்க்கப்படும் வருவாயை விவரிக்கிறது. எதிர்பார்க்கப்படும் வருமானம் என்பது ஒரு முதலீடு முழு காலத்திற்கும் எவ்வாறு செயல்படும் என்பது பற்றிய நீண்ட கால அனுமானமாகும்.

ஆபத்து இல்லாத விகிதம்

"Rrf" சின்னம் என்பது, முதலீடு செய்யப்படும் நாடு மற்றும் முதிர்வுத் தொகைக்கு பொருந்தக்கூடிய ஆபத்து இல்லாத விகிதத்தைப் பற்றியது.பத்திரம் முதலீட்டு நேரத்தை பொருத்த வேண்டும்.

பீட்டா

CAPM சூத்திரத்தில் உள்ள பீட்டா "Ba" ஆனது அதன் விலையின் மாற்றத்தை அளவிடுவதன் மூலம் பிரதிபலிக்கும் வருமானத்தின் ஏற்ற இறக்கத்தை அளவிட பயன்படுகிறது. எளிமையான வார்த்தைகளில், இது சந்தை ஆபத்துக்கான பங்கு உணர்திறன் ஆகும்.

சந்தை ஆபத்து பிரீமியம்

CAPM இல், சந்தை ஆபத்து பிரீமியமானது, அபாயகரமான சொத்து வகுப்பில் முதலீடு செய்வதற்கு முதலீட்டாளர்களுக்குத் திருப்பிச் செலுத்தத் தேவைப்படும் இடர்-இல்லாத விகிதத்திற்கு மேல் கூடுதல் வருவாயை விவரிக்கிறது.

CAPM இன் முக்கியத்துவம்

CAPM முக்கியமாக நிதித் துறையில் பயன்படுத்தப்படுகிறது மற்றும் மூலதனத்தின் சராசரி செலவைக் கணக்கிடுவதற்கு இது மிகவும் முக்கியமானது (WACC). CAPM பங்குச் செலவைக் கணக்கிடுகிறது, அதேசமயம் WACC பரவலாகப் பயன்படுத்தப்படுகிறதுநிதி மாடலிங். இது வலையைக் கண்டறியப் பயன்படுகிறதுதற்போதிய மதிப்பு எதிர்காலத்தின்பணப்புழக்கங்கள் முதலீட்டின். மேலும், அதன்நிறுவன மதிப்பு கணக்கிடப்பட்டு இறுதியில், அதன் பங்கு மதிப்பு கணக்கிடப்படுகிறது.

உதாரணமாக, ஒரு தனிநபரிடம் ரூ. 100 மற்றும் இரண்டு அறிமுகமானவர்கள் கடன் வாங்க விரும்புகிறார்கள். 100 மற்றும் இரண்டும்வழங்குதல் 5% வருமானம் அதாவது ஒரு வருடத்திற்கு பிறகு ரூ.105. பணம் செலுத்த அதிக வாய்ப்புள்ள, அதாவது, குறைவான ஆபத்தைக் கொண்ட தனிநபரிடமிருந்து கடன் வழங்குவதே தேர்வாக இருக்கும்இயல்புநிலை. பத்திரங்களில் உள்ள ஆபத்துக்கு சரியான கருத்து பயன்படுத்தப்படுகிறது.

ஒரு குறிப்பிட்ட பங்கை மதிப்பிடும் போது ஏற்படும் ஆபத்து பீட்டாவுடன் மூலதனச் சொத்து விலை மாதிரி சூத்திரத்தில் கணக்கிடப்படுகிறது. உதாரணமாக, 1.5 பீட்டாவைக் கொண்ட தனிநபர் பாதுகாப்பு சந்தையை விட சமமான அபாயகரமானதாக இருக்கும் மற்றும் 5 பீட்டா சந்தையில் குறைவான அபாயத்தைக் கொண்டிருக்கும்.

Disclaimer:
இங்கு வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் துல்லியமானவை என்பதை உறுதிப்படுத்த அனைத்து முயற்சிகளும் மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், தரவின் சரியான தன்மை குறித்து எந்த உத்தரவாதமும் அளிக்கப்படவில்லை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் திட்டத் தகவல் ஆவணத்துடன் சரிபார்க்கவும்.