எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள்: நிதிக் கருவிகளைப் புரிந்துகொள்வது

மறுக்கமுடியாதபடி, பங்குகள் மற்றும் பங்குகள்சந்தை இந்தியாவில் கடந்த சில ஆண்டுகளாக அதிவேகமாக வளர்ந்துள்ளது. இருப்பினும், பாரிய தன்மையைப் பற்றி பேசும்போது, அதை விட பெரிய சந்தைபங்குகள் நாட்டின் பங்கு வழித்தோன்றல் சந்தை ஆகும்.

எளிமையான வார்த்தைகளில் சொல்வதானால், வழித்தோன்றல்களுக்கு அவற்றின் சொந்த மதிப்பு இல்லை மற்றும் அதையே ஒரு இலிருந்து எடுத்துக் கொள்ளுங்கள்அடிப்படை சொத்து. அடிப்படையில், வழித்தோன்றல்கள் இரண்டு குறிப்பிடத்தக்க தயாரிப்புகளை உள்ளடக்கியது, அதாவது. எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள்.

இந்த தயாரிப்புகளின் வர்த்தகம் முழு இந்திய பங்குச் சந்தையின் இன்றியமையாத அம்சத்தை ஒழுங்குபடுத்துகிறது. எனவே, மேலும் கவலைப்படாமல், இவற்றில் உள்ள வேறுபாடுகள் மற்றும் சந்தையில் அவை எவ்வாறு ஒருங்கிணைந்த பங்கைக் கொண்டுள்ளன என்பதைப் பற்றி மேலும் புரிந்துகொள்வோம்.

எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்களை வரையறுத்தல்

எதிர்காலம் என்பது ஒருகடமை மற்றும் ஒப்பந்தத்தின் காலாவதிக்கு முன் வைத்திருப்பவரின் நிலை மூடப்படும் வரையில், ஒரு குறிப்பிட்ட தேதியில், முன்னரே நிர்ணயிக்கப்பட்ட விலையில் ஒரு அடிப்படைப் பங்கை (அல்லது ஒரு சொத்தை) விற்க அல்லது வாங்குவதற்கான உரிமை.

மாறாக, விருப்பங்கள் ஒரு உரிமையை வழங்குகிறதுமுதலீட்டாளர், ஆனால் ஒப்பந்தம் நடைமுறையில் இருக்கும் வரை எந்த நேரத்திலும் கொடுக்கப்பட்ட விலையில் பங்குகளை வாங்கவோ அல்லது விற்கவோ ஒரு கடமை இல்லை. அடிப்படையில், விருப்பங்கள் இரண்டு வெவ்வேறு வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றனஅழைக்கும் சந்தர்ப்பம் மற்றும்விருப்பத்தை வைக்கவும்.

எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள் இரண்டும் முதலீட்டாளர்கள் பணத்தை உருவாக்க அல்லது தற்போதைய முதலீடுகளைத் தவிர்க்கப் பயன்படுத்தக்கூடிய நிதி தயாரிப்புகள். இருப்பினும், இந்த இரண்டுக்கும் இடையிலான அடிப்படை ஒற்றுமை என்னவென்றால், இவை இரண்டும் முதலீட்டாளர்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட தேதி மற்றும் ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் அனுமதிக்கின்றன.

ஆனால், எதிர்காலம் மற்றும் விருப்ப வர்த்தகத்திற்கான சந்தை இந்த கருவிகள் எவ்வாறு வேலை செய்கிறது மற்றும் ஆபத்து ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் வேறுபட்டதுகாரணி என்று அவர்கள் எடுத்துச் செல்கிறார்கள்.

F&O பங்குகளின் அடிப்படைகளைப் புரிந்துகொள்வது

வருங்காலங்கள் பங்குகளை ஒரு விளிம்புடன் வர்த்தகம் செய்வதன் பலனை வழங்குகிறது. இருப்பினும், உங்கள் முதலீடு நீண்ட கால அல்லது குறுகிய காலக் காலத்தைக் கொண்டதா என்பதைப் பொருட்படுத்தாமல், நிலையற்ற தன்மை மற்றும் ஆபத்து எதிர் பக்கத்தில் வரம்பற்றதாக இருக்கலாம்.

விருப்பங்களைப் பொறுத்த வரையில், நீங்கள் ஒரு குறிப்பிட்ட அளவிற்கு இழப்புகளைக் கட்டுப்படுத்தலாம்பிரீமியம் நீங்கள் செலுத்தியதாக. விருப்பங்கள் நேரியல் அல்ல என்பதைக் கருத்தில் கொண்டு, அவை எதிர்கால உத்திகளில் சிக்கலான விருப்பங்களுக்கு மிகவும் ஏற்றுக்கொள்ளத்தக்கதாக மாறும்.

எதிர்காலத்திற்கும் விருப்பங்களுக்கும் இடையிலான ஒரு குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடு என்னவென்றால், நீங்கள் எதிர்காலத்தை வாங்கும்போது அல்லது விற்கும்போது, நீங்கள் முன்பணம் மற்றும் சந்தைக்கு சந்தை (MTM) மார்ஜின்களை செலுத்த வேண்டும். ஆனால், நீங்கள் விருப்பங்களை வாங்கும் போது, நீங்கள் பிரீமியம் மார்ஜின்களை மட்டுமே செலுத்த வேண்டும்.

F&O வர்த்தகம் பற்றி அனைத்தும்

விருப்பங்கள் மற்றும் எதிர்காலங்கள் முறையே 1, 2 மற்றும் 3 மாதங்கள் வரையிலான ஒப்பந்தங்களின் வடிவத்தில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. அனைத்து F&O வர்த்தக ஒப்பந்தங்களும் பதவிக்கால மாதத்தின் கடைசி வியாழன் காலாவதி தேதியுடன் வருகின்றன. முக்கியமாக, நேர மதிப்பின் காரணமாக ஸ்பாட் விலைக்கு பொதுவாக பிரீமியத்தில் இருக்கும் எதிர்கால விலையில் எதிர்காலம் வர்த்தகம் செய்யப்படுகிறது.

ஒரு ஒப்பந்தத்திற்கான ஒவ்வொரு பங்குக்கும், எதிர்காலத்தில் ஒரு விலை மட்டுமே இருக்கும். உதாரணமாக, நீங்கள் டாடா மோட்டார்ஸின் ஜனவரி பங்குகளில் வர்த்தகம் செய்கிறீர்கள் என்றால், அதே விலையில் டாடா மோட்டார்ஸின் பிப்ரவரி மற்றும் மார்ச் பங்குகளிலும் ஒரே நேரத்தில் வர்த்தகம் செய்யலாம்.

மறுபுறம், விருப்பங்களில் வர்த்தகம் என்பது அதன் எதிரணியுடன் ஒப்பிடுகையில் மிகவும் சிக்கலான செயல்முறையாகும். எனவே, புட் ஆப்ஷன்கள் மற்றும் இரண்டிற்கும் ஒரே பங்குக்கு வர்த்தகம் செய்யப்படும் வெவ்வேறு வேலைநிறுத்தங்கள் இருக்கும்அழைப்பு விருப்பங்கள். எனவே, விருப்பங்களுக்கான வேலைநிறுத்தங்கள் அதிகமாக இருந்தால், வர்த்தகத்திற்கான விலைகள் படிப்படியாகக் குறையும்.

எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள்: முக்கிய வேறுபாடுகள்

எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள் இரண்டையும் வேறுபடுத்தும் பல காரணிகள் உள்ளன. இந்த இரண்டு நிதிக் கருவிகளுக்கும் இடையே உள்ள குறிப்பிடத்தக்க வேறுபாடுகளில் சில கீழே குறிப்பிடப்பட்டுள்ளன.

விருப்பங்கள்

அவை ஒப்பீட்டளவில் சிக்கலானவை என்பதால், விருப்ப ஒப்பந்தங்கள் அபாயகரமானதாக இருக்கலாம். புட் மற்றும் கால் விருப்பங்கள் இரண்டும் ஒரே அளவிலான ஆபத்தைக் கொண்டுள்ளன. நீங்கள் ஒரு பங்கு விருப்பத்தை வாங்கும்போது, ஒப்பந்தத்தை வாங்கும் போது நீங்கள் பெறும் பிரீமியம் மட்டுமே நிதிப் பொறுப்பு.

ஆனால், நீங்கள் ஒரு புட் விருப்பத்தைத் திறக்கும் போது, பங்கின் அடிப்படை விலையின் அதிகபட்ச பொறுப்பை நீங்கள் வெளிப்படுத்துவீர்கள். நீங்கள் அழைப்பு விருப்பத்தை வாங்கினால், நீங்கள் முன்கூட்டியே செலுத்திய பிரீமியத்திற்கு ஆபத்து வரம்பிடப்படும்.

இந்த பிரீமியம் ஒப்பந்தம் முழுவதும் ஏறிக்கொண்டே போகிறது. பல காரணிகளின் அடிப்படையில், விருப்ப எழுத்தாளர் என்றும் அழைக்கப்படும் புட் ஆப்ஷனைத் திறந்த முதலீட்டாளருக்கு பிரீமியம் செலுத்தப்படுகிறது.

எதிர்காலங்கள்

விருப்பங்கள் அபாயகரமானதாக இருக்கலாம், ஆனால் எதிர்காலம் முதலீட்டாளருக்கு அபாயகரமானதாக இருக்கும். எதிர்கால ஒப்பந்தங்கள் விற்பனையாளர் மற்றும் வாங்குபவர் இருவருக்கும் அதிகபட்ச பொறுப்பை உள்ளடக்கியது. அடிப்படைப் பங்குகளின் விலைகள் நகரும்போது, ஒப்பந்தத்தின் இரு தரப்பினரும் தங்கள் அன்றாடத் தேவையை நிறைவேற்ற வர்த்தகக் கணக்குகளில் அதிகப் பணத்தை டெபாசிட் செய்ய வேண்டும்.

இதற்குப் பின்னால் உள்ள சாத்தியமான காரணம், எதிர்காலத்தில் நீங்கள் எதைப் பெற்றாலும் அது தினசரி சந்தைக்கு தானாகவே குறிக்கப்படும். இதன் பொருள், நிலையின் மதிப்பில் ஏற்படும் மாற்றங்கள், அது ஏறினாலும் சரி, கீழானாலும் சரி, ஒவ்வொரு வர்த்தக நாளின் முடிவிலும் கட்சிகளின் எதிர்கால கணக்குகளுக்கு மாற்றப்படும்.

முடிவுரை

நிச்சயமாக, நிதிக் கருவிகளை வாங்குவது மற்றும் முதலீட்டு திறன்களை காலப்போக்கில் மேம்படுத்துவது பரிந்துரைக்கப்பட்ட விருப்பமாகும். எவ்வாறாயினும், இந்த எதிர்காலம் மற்றும் விருப்பங்கள் முதலீடுகள் வரும் அபாயத்தைக் கருத்தில் கொண்டு, இந்த குறிப்பிடத்தக்க நடவடிக்கையை எடுப்பதற்கு முன், நிதி ரீதியாகவும் உணர்ச்சி ரீதியாகவும் உங்களைத் தயார்படுத்த வல்லுநர்கள் உறுதியளிக்கிறார்கள். மேலும், நீங்கள் இந்த உலகத்திற்கு நியாயமான முறையில் புதியவராக இருந்தால், லாபத்தை அதிகரிக்கவும் இழப்புகளை கணிசமாகக் குறைக்கவும் ஒரு நிபுணரின் உதவியை நீங்கள் பெற வேண்டும்.