മൂർച്ചയുള്ള അനുപാതം

എന്താണ് ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ?

എടുത്ത അപകടസാധ്യതയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട് ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ റിട്ടേണുകൾ നൽകുന്നു. റിട്ടേണുകൾ നെഗറ്റീവ്, പോസിറ്റീവ് ആകാം. ഉയർന്ന ഷാർപ്പ് അനുപാതം അർത്ഥമാക്കുന്നത്, വളരെയധികം റിസ്ക് ഇല്ലാതെ ഉയർന്ന റിട്ടേൺ എന്നാണ്. അങ്ങനെ, സമയത്ത്നിക്ഷേപിക്കുന്നു, നിക്ഷേപകർ ഉയർന്ന ഷാർപ്പ് അനുപാതം കാണിക്കുന്ന ഒരു ഫണ്ട് തിരഞ്ഞെടുക്കണം. a യുടെ റിസ്ക്-അഡ്ജസ്റ്റ് ചെയ്ത റിട്ടേൺ സാധ്യതകൾ അളക്കാൻ ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ വളരെ ഉപയോഗപ്രദമാണ്മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട്.

സ്റ്റാൻഫോർഡ് പ്രൊഫസറുടെ പേരിലുള്ള ഷാർപ്പ് അനുപാതംനൊബേൽ സമ്മാന ജേതാവ് വില്യം എഫ്. ഷാർപ്പ്.

ഷാർപ്പ് അനുപാതത്തിനായുള്ള ഫോർമുല

ഈ അനുപാതം എങ്ങനെ പ്രവർത്തിക്കുന്നു, അതിന്റെ ഫോർമുലയിൽ നിന്ന് ആരംഭിച്ച് ഞങ്ങൾ നിങ്ങൾക്ക് ഒരു മികച്ച ധാരണ നൽകും:

S (x) = (rx - Rf) / StdDev (x)

എവിടെ:

X എന്നത് നിക്ഷേപം rx ആണ്, X Rf ന്റെ ശരാശരി റിട്ടേൺ നിരക്ക് ആണ് റിസ്ക്-ഫ്രീ സെക്യൂരിറ്റിയുടെ ലഭ്യമായ ഏറ്റവും മികച്ച റിട്ടേൺ നിരക്ക് (അതായത് T-ബില്ലുകൾ) StdDev(x) ആണ്സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ rx-ന്റെ

ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ കണക്കുകൂട്ടൽ

ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച്, നിങ്ങളുടെ സ്റ്റോക്ക് പോർട്ട്‌ഫോളിയോ അടുത്ത വർഷം 15 ശതമാനം റിട്ടേൺ ലഭിക്കുമെന്ന് ചിത്രീകരണ ആവശ്യത്തിനായി നമുക്ക് അനുമാനിക്കാം. റിസ്ക്-ഫ്രീ ട്രഷറി നോട്ടുകളുടെ വരുമാനം 7 ശതമാനം ആണെങ്കിൽ, നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോ 0.06 സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ വഹിക്കുന്നുണ്ടെങ്കിൽ, ഫോർമുലയിൽ നിന്ന് നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്ഫോളിയോയുടെ ഷാർപ്പ് അനുപാതം ഇതാണെന്ന് നമുക്ക് കണക്കാക്കാം:

(0.15 - 0.07)/0.06 = 1.33

ഇതിനർത്ഥം, ഓരോ റിട്ടേൺ പോയിന്റിനും, നിങ്ങൾ 1.33 യൂണിറ്റ് റിസ്ക് എടുക്കുന്നു എന്നാണ്.

ഷാർപ്പ് റേഷ്യോ ഗ്രേഡിംഗ് ത്രെഷോൾഡുകൾ

• <1: നല്ലതല്ല
• 1 - 1.99: ശരി
• 2 - 2.99: ശരിക്കും നല്ലത്
• *>3: അസാധാരണമായത്

ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയുള്ള പോർട്ട്‌ഫോളിയോകൾക്ക് 1, 2, അല്ലെങ്കിൽ 3 മെട്രിക് ഉണ്ടായിരിക്കാം. 3-ന് തുല്യമോ അതിൽ കൂടുതലോ ഉള്ള ഏതൊരു മെട്രിക്കും മികച്ച ഷാർപ്പ് മെഷർമെന്റായും നല്ല നിക്ഷേപമായും കണക്കാക്കുന്നു.