சந்தை ஆபத்து

சந்தை ஆபத்து என்றால் என்ன?

சந்தை ஆபத்து என்பது சந்தை காரணிகளில் ஏற்படும் மாற்றங்களால் முதலீட்டின் மதிப்பு குறையும் அபாயம்.

முதலீட்டின் மதிப்பு குறையும் அபாயம் உள்ளது. சந்தை ஆபத்து சில நேரங்களில் முறையான ஆபத்து என்றும் அழைக்கப்படுகிறது, மேலும் இது ஒரு குறிப்பிட்ட நாணயம் அல்லது பொருட்களைக் குறிக்கிறது. சந்தை ஆபத்து பொதுவாக வருடாந்திர அடிப்படையில் வெளிப்படுத்தப்படுகிறது, ஆரம்ப மதிப்பின் ஒரு பகுதி (8%) அல்லது முழுமையான எண்ணாக (INR 9).

சந்தை அபாயத்தின் ஆதாரங்களில் மந்தநிலைகள், வட்டி விகிதங்களில் மாற்றங்கள், அரசியல் கொந்தளிப்பு, இயற்கை பேரழிவுகள் மற்றும் பயங்கரவாத தாக்குதல்கள் ஆகியவை அடங்கும். சந்தை அபாயத்தைக் குறைப்பதற்கான மிக அடிப்படையான உத்தி பல்வகைப்படுத்தல் ஆகும். நன்கு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ என்பது பல்வேறு தொழில்களில் இருந்து பத்திரங்கள், பல்வேறு அளவு அபாயங்களைக் கொண்ட சொத்து வகுப்புகளைக் கொண்டுள்ளது. பல்வகைப்படுத்தல் ஆபத்தை முழுவதுமாக அகற்றாது, ஆனால் போர்ட்ஃபோலியோவில் பல கருவிகள் செயல்படுவதால், இது நிச்சயமாக ஆபத்தை கட்டுப்படுத்துகிறது.

சந்தை அபாயத்தை அளவிடுதல்

சந்தை அபாயத்தை அளவிட, ஆய்வாளர்கள் ஆபத்தில் மதிப்பு (VaR) முறையைப் பயன்படுத்துகின்றனர். VaR என்பது முதலீடுகளுக்கான இழப்பு அபாயத்தின் அளவீடு ஆகும். இது ஒரு புள்ளியியல் இடர் மேலாண்மை முறையாகும், இது பங்கு அல்லது போர்ட்ஃபோலியோவின் சாத்தியமான இழப்பு மற்றும் இழப்பு ஏற்படுவதற்கான நிகழ்தகவு ஆகியவற்றைக் கணக்கிடுகிறது. ஆனால், VaR முறைக்கு அதன் துல்லியத்தைக் கட்டுப்படுத்தும் சில அனுமானங்கள் தேவைப்படுகின்றன.

சந்தை ஆபத்து காரணிகள்

சந்தை அபாயத்தை உருவாக்கும் பல்வேறு ஆபத்து காரணிகள் உள்ளன.

• நாணய ஆபத்து: மாற்று விகிதங்கள் உயரும் அல்லது குறையும் அபாயம்
• பணவீக்க ஆபத்து: சாத்தியம்வீக்கம் பணத்தின் மதிப்பை குறைமதிப்பிற்கு உட்படுத்தும் வகையில் அனைத்து பொருட்கள் மற்றும் சேவைகளின் விலையை அதிகரிக்க வேண்டும்
• வட்டி விகிதம் ஆபத்து: வட்டி விகிதங்களின் அதிகரிப்பு அல்லது குறைவினால் ஏற்படும் ஆபத்து
• சமபங்கு ஆபத்து: பங்கு விலைகள் கூடும் அல்லது குறையும் அபாயம்
• பொருட்களின் ஆபத்து: உலோகங்கள் போன்ற பொருட்களின் விலைகளின் சாத்தியம் வியத்தகு முறையில் மதிப்பை மாற்றுகிறது