நிகர-நிகர பொருள்

பெஞ்சமின் கிரஹாம், ஒருபொருளாதார நிபுணர், "நெட்-நெட்" எனப்படும் மதிப்பு முதலீட்டு மூலோபாயத்தை உருவாக்கியது, இது ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளை அதன் நிகர நடப்பு சொத்துக்களில் (NCAVPS) முழுமையாக மதிப்பிடுகிறது. பணத்தை எடுத்துக்கொண்டு மற்றும்பணத்திற்கு சமமானவை மணிக்குமுக மதிப்பு, குறைத்தல்பெறத்தக்க கணக்குகள் சந்தேகத்திற்கிடமான கணக்குகள் மற்றும் சரக்குகளை அவற்றின் குறைந்த மதிப்புக்கு நிகர-நிகரமாக நீக்குதல்முதலீடு தற்போதைய சொத்துக்களில் கவனம் செலுத்துகிறது.

நிகர நிகர மதிப்பை தீர்மானிக்க மாற்றியமைக்கப்பட்ட தற்போதைய சொத்துக்களிலிருந்து மொத்த பொறுப்புகள் கழிக்கப்படுகின்றன. ஒரு இரட்டை வலைகுத்தகைக்கு, வாடகைதாரர் ரியல் எஸ்டேட்டுக்கு பொறுப்பாக இருக்கும் வணிக வாடகை ஏற்பாடுவரிகள் மற்றும்காப்பீடு பிரீமியங்கள், நிகரமாக தவறாக நினைக்கக்கூடாது-நிகர குத்தகை.

நிகர நிகர விலை மற்றும் முதலீடு

நிறுவனங்களை மதிப்பிடுவதற்கான ஒரு மாதிரியாக நெட்-நெட் பரவலாகக் கருதப்பட்டபோது கிரஹாம் இந்த அணுகுமுறையைப் பயன்படுத்தினார், மேலும் நிதித் தகவல்கள் எளிதில் அணுகக்கூடியதாக இல்லை. ஒரு நிறுவனம் நிகர-நிகரமாகக் கருதப்படும்போது, அதன் தற்போதைய சொத்துக்கள் மற்றும் பொறுப்புகள் மட்டுமே கருத்தில் கொள்ளப்படும், மற்ற உறுதியான சொத்துக்கள் அல்லது நீண்ட கால கடமைகள் கருதப்படுவதில்லை.

ஆய்வாளர்கள் இப்போது நிதியின் முழுமையான தொகுப்பை எளிதாக அணுகலாம்அறிக்கைகள், விகிதங்கள் மற்றும் ஒரு நிறுவனத்திற்கான பிற வரையறைகள், பொருளாதார தரவு சேகரிப்பில் ஏற்பட்ட முன்னேற்றங்களுக்கு நன்றி. சாராம்சத்தில், நிகரமாக இருக்கும் நிகர சொத்துக்கள் அதன் மதிப்பை விட அதிகமாக இருந்ததால்சந்தை விலை, ஒன்றில் முதலீடு செய்வது குறுகிய காலத்தில் பாதுகாப்பான பந்தயம். நிகர-நிகரத்தில், நீண்ட கால வளர்ச்சிக்கான சாத்தியம் மற்றும் நீண்ட கால சொத்துகளில் இருந்து எந்த மதிப்பும் அணுகக்கூடியதுமுதலீட்டாளர். குறுகிய காலத்தில், சந்தை பொதுவாக நிகர-நிகரத்தை மறுமதிப்பீடு செய்யும்பங்குகள் மேலும் அவர்களுக்கு ஏற்ப அதிக விலையை நிர்ணயம் செய்யுங்கள்அடிப்படை மதிப்பு. இருப்பினும், நிகர நிகர பங்குகள் நீண்ட காலத்திற்கு சிக்கல்களை வழங்கலாம்.

நெட்-நெட் ஃபார்முலா

NCAVPSக்கான சூத்திரம் இங்கே:

NCAVPS = தற்போதைய சொத்துக்கள் - (விருப்பமான பங்கு + மொத்த பொறுப்புகள்) / நிலுவையில் உள்ள பங்குகள்

கிரஹாம் வாதிடுகையில், முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் NCAV இல் 67% க்கும் அதிகமாக பங்கு விலைகள் இல்லாத வணிகங்களில் பங்குகளை வைத்திருப்பதன் மூலம் கணிசமாக லாபம் அடைவார்கள். உண்மையில், 1970 மற்றும் 1983 க்கு இடையில், ஒரு முதலீட்டாளர் உருவாக்கியிருக்கலாம் என்று நியூயார்க் மாநில பல்கலைக்கழக பகுப்பாய்வு வெளிப்படுத்தியது.சராசரி வருவாய் 29.4% கிரஹாமின் அளவுகோல்களை பூர்த்தி செய்யும் நிறுவனங்களில் முதலீடு செய்து ஒரு வருடம் முழுவதும் வைத்திருப்பதன் மூலம்.

எவ்வாறாயினும், NCAVPS சூத்திரத்தைப் பயன்படுத்தி தேர்ந்தெடுக்கப்பட்ட அனைத்து பங்குகளும் அதிக வருமானத்தைத் தராது என்றும், இந்த நுட்பத்தைப் பயன்படுத்தும் போது, முதலீட்டாளர்கள் தங்கள் பங்குகளை வேறுபடுத்த வேண்டும் என்றும் கிரஹாம் தெளிவுபடுத்தினார். கிரஹாம் குறைந்தது 30 பங்குகளில் முதலீடு செய்ய அறிவுறுத்தினார்.

நிகர நிகர பங்குகள் தொடர்பான விமர்சனங்கள்

எளிமையாகச் சொன்னால், நெருக்கடியின் முதல் அறிகுறியில் நிறுவனத்தை முழுவதுமாக கலைக்க மேலாண்மை குழுக்கள் அரிதாகவே தேர்வு செய்கின்றன, அதனால்தான் நிகர நிகர பங்குகள் ஒரு அற்புதமான நீண்ட கால முதலீடாக இருக்காது. நிகர-நிகர பங்கு தற்போதைய சொத்துக்களுக்கும் சந்தை மூலதனத்திற்கும் இடையிலான குறுகிய கால இடைவெளியை மூடலாம். மறுபுறம், மோசமான நிர்வாகக் குழு அல்லது மோசமான வணிகத் திட்டம் விரைவில் சேதமடையலாம்இருப்பு தாள் நீண்ட.

ஒரு பங்கை எதிர்மறையாக பாதிக்கும் நீண்ட கால பிரச்சனைகளை சந்தை ஏற்கனவே கண்டறிந்துள்ளதால், நிகர நிகர பங்கு அந்த சூழ்நிலையில் தன்னைக் காணலாம். ஒரு எடுத்துக்காட்டு, Amazon.com இன் வளர்ச்சி, காலப்போக்கில், பல கடைகளை நிகர நிகர நிலைகளில் தள்ளியுள்ளது, மேலும் சில முதலீட்டாளர்கள் அண்மைக் காலத்தில் பயனடைந்துள்ளனர். நீண்ட கால, இருப்பினும், அதே பங்குகளில் பல தோல்வியடைந்துள்ளன அல்லது நஷ்டத்தில் வாங்கப்பட்டுள்ளன.

சிறு முதலீட்டாளர்கள் நிகர-நிகர முறையைப் பயன்படுத்தி வெற்றிபெறலாம், இது அவர்களின் நிகர-நிகர பணிக்குக் கீழே சந்தை மதிப்பைக் கொண்ட வணிகங்களைத் தேடுவதை உள்ளடக்கியது.மூலதனம் (NNWC), இது பின்வருமாறு கணக்கிடப்படுகிறது:

ரொக்கம் மற்றும் குறுகிய கால முதலீடுகள் + 75% பெறத்தக்க கணக்குகள் + 50% சரக்கு - மொத்த பொறுப்புகள்

நாள் வர்த்தகர்கள் நிகர-நிகர நிறுவனங்களில் ஆர்வமாக உள்ளனர், இது மாதத்திற்கு மாதம் அவர்களின் மதிப்பீடு ஏன் அதிகரித்தது என்பதை விளக்குகிறது.

முடிவுரை

பெறத்தக்க கணக்குகள் மற்றும் இருப்பு ஆகியவை நிகர-நிகர அணுகுமுறையில் பயன்படுத்தப்படும் நடப்பு சொத்துகளின் நிகழ்வுகளாகும், மேலும் தற்போதைய சொத்துக்களை ஒரு வருடத்திற்குள் பணமாக மாற்றலாம். ஒரு நிறுவனம் சரக்கு அளவைக் குறைக்கிறது மற்றும்பெறத்தக்கவை சரக்குகளை விற்பதன் மூலமும், நுகர்வோர் பணம் பெறுவதன் மூலமும். நிகர நிகர கருத்தின்படி, ஒரு வணிகத்தின் உண்மையான மதிப்பு பணத்தை உருவாக்கும் திறன் ஆகும். போன்ற தற்போதைய கடமைகள்செலுத்த வேண்டிய கணக்குகள் நிகர நடப்பு சொத்துக்களை தீர்மானிக்க ஏற்கனவே உள்ள சொத்துக்களில் இருந்து கழிக்கப்படுகிறது. இந்த ஆய்வு நீண்ட கால சொத்துக்கள் மற்றும் கடன்களை விலக்குகிறது, இது அடுத்த 12 மாதங்களில் நிறுவனம் உற்பத்தி செய்யக்கூடிய பணத்தை மட்டுமே கருத்தில் கொள்கிறது.