കരടി മാർക്കറ്റ്

എന്താണ് ഒരു ബിയർ മാർക്കറ്റ്?

ഒരു കരടിവിപണി സെക്യൂരിറ്റികളുടെ വില സ്ഥിരമായി കുറയുന്ന നിരവധി മാസങ്ങളോ വർഷങ്ങളോ ഉള്ള ഒരു ഘട്ടമാണ്. സ്റ്റോക്കുകളുടെ മൂല്യങ്ങൾ സമീപകാലത്തെ ഏറ്റവും ഉയർന്ന നിരക്കിൽ നിന്ന് 20% അല്ലെങ്കിൽ അതിൽ കൂടുതൽ കുറയുന്ന ഒരു സാഹചര്യത്തെ ഇത് സൂചിപ്പിക്കുന്നു. വ്യക്തിഗത ചരക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ സെക്യൂരിറ്റികൾ a ൽ പരിഗണിക്കാവുന്നതാണ്കരടി മാർക്കറ്റ് ഒരു സുസ്ഥിര കാലയളവിൽ 20% ഇടിവ് അവർ അനുഭവിക്കുകയാണെങ്കിൽ - സാധാരണയായി രണ്ട് മാസമോ അതിൽ കൂടുതലോ.

ബിയർ മാർക്കറ്റുകൾ പലപ്പോഴും മൊത്തത്തിലുള്ള വിപണിയിലോ എസ് ആന്റ് പി 500 പോലെയുള്ള സൂചികയിലോ ഉള്ള ഇടിവുമായി ബന്ധപ്പെട്ടിരിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, സ്ഥിരമായ കാലയളവിൽ 20% അല്ലെങ്കിൽ അതിൽ കൂടുതൽ ഇടിവ് അനുഭവപ്പെടുകയാണെങ്കിൽ സ്വതന്ത്ര സെക്യൂരിറ്റികളും ബിയർ മാർക്കറ്റിൽ പരിഗണിക്കാവുന്നതാണ്.

പല നിക്ഷേപകരും കൂടുതൽ നഷ്ടം ഭയന്ന് കരടി വിപണിയിൽ തങ്ങളുടെ ഓഹരികൾ വിൽക്കാൻ തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നു, അങ്ങനെ നെഗറ്റീവ് എന്ന ദുഷിച്ച ചക്രം തകർക്കുന്നു. കൂടാതെ,നിക്ഷേപിക്കുന്നു ഈ ഘട്ടത്തിൽ ഏറ്റവും പരിചയസമ്പന്നരായ നിക്ഷേപകർക്ക് പോലും അപകടസാധ്യതയുണ്ട്. സ്റ്റോക്ക് വില കുറയുന്ന കാലഘട്ടമാണിത്.

കരടി വിപണികൾ സാധാരണയായി സംഭവിക്കുന്നത് വിശാലമായ സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യങ്ങളോടെയാണ്മാന്ദ്യം. മുകളിലേക്ക് പോകുന്ന ബുൾ മാർക്കറ്റുകളുമായും അവയെ താരതമ്യം ചെയ്യാം.

എന്തുകൊണ്ടാണ് ഇതിനെ ബിയർ മാർക്കറ്റ് എന്ന് വിളിക്കുന്നത്?

ഒരു കരടി അതിന്റെ കൈകാലുകൾ താഴേക്ക് സ്വൈപ്പ് ചെയ്ത് ഇരയെ വേട്ടയാടുന്നത് എങ്ങനെയാണ് എന്നതിൽ നിന്നാണ് കരടി മാർക്കറ്റിന് ഈ പേര് ലഭിച്ചത്. അതിനാൽ, സ്റ്റോക്ക് വില കുറയുന്ന വിപണികളെ ബിയർ മാർക്കറ്റുകൾ എന്ന് വിളിക്കുന്നു.

ഒരു ബിയർ മാർക്കറ്റിന് കാരണമാകുന്നത് എന്താണ്?

വാങ്ങുന്നവരേക്കാൾ കൂടുതൽ വിൽപ്പനക്കാർ ഉള്ളപ്പോൾ ഒരു കരടി വിപണി സംഭവിക്കുന്നു. ഉദാഹരണത്തിന്, വിൽപ്പനക്കാരാണ് വിതരണം, അതേസമയം വാങ്ങുന്നവർ ഡിമാൻഡ് ആണ്. അതിനാൽ, മാർക്കറ്റ് ബാരിഷ് ആയിരിക്കുമ്പോൾ, വിൽപ്പനക്കാരുടെ എണ്ണം കൂടുതലും വാങ്ങുന്നവരുടെ എണ്ണം താരതമ്യേന കുറവുമാണ്.

കരടി വിപണിക്ക് കാരണമാകുന്ന ചില പ്രധാന സാഹചര്യങ്ങൾ ഇവയാണ്:

• ദ്രുതഗതിയിലുള്ള ഉയർച്ചപണപ്പെരുപ്പം നിരക്ക്
• ഉയർന്ന തൊഴിലില്ലായ്മ നിരക്ക്
• എസമ്പദ് അത് മാന്ദ്യത്തിലേക്ക് പ്രവേശിക്കുകയാണ്

ബിയർ മാർക്കറ്റ് ചരിത്രവും വിശദാംശങ്ങളും

പൊതുവേ, ഓഹരി വിലകൾ ഭാവിയിലെ പ്രതീക്ഷകളെ പ്രതിനിധീകരിക്കുന്നുപണമൊഴുക്ക് ഒപ്പംവരുമാനം ബിസിനസ്സുകളിൽ നിന്ന്. വളർച്ചാ സാധ്യതകൾ മങ്ങുകയും പ്രതീക്ഷകൾ തകരുകയും ചെയ്താൽ ഓഹരി വില ഇടിഞ്ഞേക്കാം. കന്നുകാലികളുടെ പെരുമാറ്റം, ഉത്കണ്ഠ, പ്രതികൂല നഷ്ടങ്ങളിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കാനുള്ള തിരക്ക് എന്നിവ കാരണം ദീർഘകാല അസറ്റ് വിലകൾ ദുർബലമാകാം. ദരിദ്രവും പിന്നാക്കാവസ്ഥയിലുള്ളതും മന്ദഗതിയിലുള്ളതുമായ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ, യുദ്ധങ്ങൾ, പകർച്ചവ്യാധികൾ, ഭൗമരാഷ്ട്രീയ പ്രതിസന്ധികൾ, ഇന്റർനെറ്റ് സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലേക്ക് മാറുന്നത് പോലുള്ള കാര്യമായ സാമ്പത്തിക മാതൃകകൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെയുള്ള വിവിധ സംഭവങ്ങൾ കരടി വിപണിക്ക് കാരണമാകാം.

കുറഞ്ഞ തൊഴിൽ, ദുർബലമായ ഉൽപ്പാദനക്ഷമത, കുറഞ്ഞ വിവേചനാധികാരംവരുമാനം, കോർപ്പറേറ്റ് വരുമാനം കുറയുന്നത് ദുർബലമായ സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയുടെ ലക്ഷണങ്ങളാണ്. മാത്രമല്ല, സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥയിലെ ഏതൊരു ഗവൺമെന്റിന്റെ ഇടപെടലും ഒരു കരടി വിപണിക്ക് തുടക്കമിടും. കൂടാതെ, ഇതിൽ മാറ്റങ്ങൾനികുതി നിരക്ക് കരടി വിപണിക്കും കാരണമാകും. നിക്ഷേപകരുടെ ആത്മവിശ്വാസം നഷ്‌ടപ്പെടുത്തിയതും പട്ടികയിലുണ്ട്. ഭയാനകമായ എന്തെങ്കിലും സംഭവിക്കുമെന്ന് അവർ ഭയപ്പെടുന്നുവെങ്കിൽ നിക്ഷേപകർ നടപടിയെടുക്കും, ഈ സാഹചര്യത്തിൽ, നഷ്ടം ഒഴിവാക്കാൻ ഓഹരികൾ വിൽക്കുന്നു.

ഇന്ത്യയിലെ ബുൾ ആൻഡ് ബിയർ മാർക്കറ്റ്

സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ വികസിക്കുമ്പോൾ ഒരു ബുൾ മാർക്കറ്റ് സംഭവിക്കുന്നു, മിക്കതുംഓഹരികൾ മൂല്യം വർദ്ധിക്കുന്നു, അതേസമയം സമ്പദ്‌വ്യവസ്ഥ ചുരുങ്ങുമ്പോൾ ഒരു കരടി വിപണി സംഭവിക്കുകയും മിക്ക ഓഹരികൾക്കും മൂല്യം നഷ്ടപ്പെടുകയും ചെയ്യുന്നു.

ഇന്ത്യയിലെ ഒരു കാളയുടെയും കരടിയുടെയും വിപണിയുടെ ഉദാഹരണം:

• ഇന്ത്യക്കാരുടേത്ബോംബെ സ്റ്റോക്ക് എക്സ്ചേഞ്ച് 2003 ഏപ്രിൽ മുതൽ 2008 ജനുവരി വരെ സൂചിക 2,900 ൽ നിന്ന് 21 ലേക്ക് ഉയർന്ന് ബുൾ മാർക്കറ്റ് കണ്ടു.000 പോയിന്റുകൾ
• 1992-ലെയും 1994-ലെയും ഓഹരിവിപണിയിലെ തകർച്ച, 2000-കളിലെ ഡോട്ട്-കോം തകർച്ച, 2008-ലെ സാമ്പത്തിക മാന്ദ്യം എന്നിവ ഇന്ത്യയിലെ ബിയർ മാർക്കറ്റുകളിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു.

ഒരു കരടി മാർക്കറ്റിന്റെ ഘട്ടങ്ങൾ

കരടി മാർക്കറ്റുകൾ സാധാരണയായി നാല് ഘട്ടങ്ങളിലൂടെ കടന്നുപോകുന്നു.

• ഉയർന്ന വിലയും പോസിറ്റീവുംനിക്ഷേപകൻ ശുഭാപ്തിവിശ്വാസം ആദ്യ ഘട്ടത്തിന്റെ സവിശേഷതയാണ്. നിക്ഷേപകർ വിപണിയിൽ നിന്ന് പുറത്തുകടക്കാൻ തുടങ്ങുകയും ഈ ഘട്ടത്തിന്റെ അവസാനത്തിൽ ലാഭം നേടുകയും ചെയ്യുന്നു
• രണ്ടാം ഘട്ടത്തിൽ, ഓഹരി വില ഗണ്യമായി കുറയാൻ തുടങ്ങുന്നു, വ്യാപാര പ്രവർത്തനങ്ങളും കോർപ്പറേറ്റ് ലാഭവും കുറയുന്നു, മുമ്പ് ശുഭാപ്തിവിശ്വാസമുള്ള സാമ്പത്തിക സൂചകങ്ങൾ വഷളാകുന്നു
• ഊഹക്കച്ചവടക്കാർ മൂന്നാം ഘട്ടത്തിൽ വിപണിയിൽ പ്രവേശിക്കാൻ തുടങ്ങുന്നു, ഇത് ചില വിലകളും വ്യാപാര അളവും ഉയരാൻ ഇടയാക്കുന്നു
• നാലാമത്തെയും അവസാനത്തെയും ഘട്ടത്തിൽ സ്റ്റോക്ക് വില കുറയുന്നത് തുടരുന്നു, പക്ഷേ പതുക്കെ. കുറഞ്ഞ വിലയും ശുഭാപ്തിവിശ്വാസമുള്ള വാർത്തകളും നിക്ഷേപകരെ വീണ്ടും ആകർഷിക്കുന്നതിനാൽ ബിയർ മാർക്കറ്റുകൾ ബുൾ മാർക്കറ്റുകൾക്ക് വഴിമാറുന്നു

ബിയർ മാർക്കറ്റിന്റെ ഷോർട്ട് സെല്ലിംഗ്

ഷോർട്ട് സെല്ലിംഗ് നിക്ഷേപകരെ മോശമായ വിപണിയിൽ ലാഭം നേടാൻ അനുവദിക്കുന്നു. കടമെടുത്ത ഓഹരികൾ വിൽക്കുകയും കുറഞ്ഞ വിലയ്ക്ക് വാങ്ങുകയും ചെയ്യുന്നതാണ് ഈ തന്ത്രം. ഇത് ഉയർന്ന അപകടസാധ്യതയുള്ള ഒരു വ്യാപാരമാണ്, അത് നന്നായി നടക്കുന്നില്ലെങ്കിൽ കാര്യമായ നഷ്ടത്തിന് കാരണമായേക്കാം.

ഒരു ചെറിയ വിൽപ്പന ഓർഡർ നൽകുന്നതിനുമുമ്പ്, ഒരു വിൽപ്പനക്കാരൻ ഒരു ബ്രോക്കറിൽ നിന്ന് ഓഹരികൾ കടം വാങ്ങണം. ഓഹരികൾ വിൽക്കുകയും അവ തിരികെ വാങ്ങുകയും ചെയ്യുന്ന മൂല്യം "കവർഡ്" എന്ന് വിളിക്കപ്പെടുന്നു, ഇത് ഒരു ഹ്രസ്വ വിൽപ്പനക്കാരന്റെ ലാഭനഷ്ട തുകയാണ്.

ബിയർ മാർക്കറ്റ് ഉദാഹരണം

ഡൗ ജോൺസിന്റെ ശരാശരിവ്യവസായം 2020 മാർച്ച് 11 ന് ഒരു ബിയർ മാർക്കറ്റിൽ പ്രവേശിച്ചു, അതേസമയം S&P 500 2020 മാർച്ച് 12 ന് ഒരു ബിയർ മാർക്കറ്റിലേക്ക് പോയി. 2009 മാർച്ചിൽ ആരംഭിച്ച സൂചികയുടെ ചരിത്രത്തിലെ ഏറ്റവും വലിയ ബുൾ മാർക്കറ്റിന് ശേഷമാണ് ഇത് സംഭവിച്ചത്.

COVID-19 പാൻഡെമിക്കിന്റെ പൊട്ടിത്തെറി, വൻതോതിലുള്ള ലോക്ക്ഡൗണുകളും ഉപഭോക്തൃ ഡിമാൻഡ് കുറയാനുള്ള സാധ്യതയും കൊണ്ടുവന്നത്, സ്റ്റോക്കുകൾ താഴേക്ക് നയിച്ചു. ഡൗ ജോൺസ് 30,000-ത്തിന് മുകളിലുള്ള എക്കാലത്തെയും ഉയർന്ന നിരക്കിൽ നിന്ന് രണ്ടാഴ്ചയ്ക്കുള്ളിൽ 19,000-ന് താഴെയായി കുറഞ്ഞു. ഫെബ്രുവരി 19 മുതൽ മാർച്ച് 23 വരെ എസ് ആന്റ് പി 500 34% ഇടിഞ്ഞു.

2000 മാർച്ചിൽ ഡോട്ട് കോം കുമിള പൊട്ടിത്തെറിച്ചതിന്റെ അനന്തരഫലങ്ങൾ മറ്റ് ഉദാഹരണങ്ങളിൽ ഉൾപ്പെടുന്നു, ഇത് S&P 500-ന്റെ മൂല്യത്തിന്റെ ഏതാണ്ട് 49% ഇല്ലാതാക്കി 2002 ഒക്ടോബർ വരെ നീണ്ടുനിന്നു. 1929 ഒക്ടോബർ 28-29 തീയതികളിൽ ഓഹരി വിപണി തകർച്ചയോടെയാണ് മഹാമാന്ദ്യം ആരംഭിച്ചത്.

ഉപസംഹാരം

കരടി വിപണികൾ നിരവധി വർഷങ്ങളോ ഏതാനും ആഴ്ചകളോ നീണ്ടുനിൽക്കും. ഒരു മതേതര ബിയർ മാർക്കറ്റ് പത്ത് മുതൽ ഇരുപത് വർഷം വരെ നീണ്ടുനിൽക്കും, സ്ഥിരമായി കുറഞ്ഞ വരുമാനം കൊണ്ട് നിർവചിക്കപ്പെടുന്നു. സെക്കുലർ മോശം വിപണികളിൽ, സ്റ്റോക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ സൂചികകൾ ഒരു സമയത്തേക്ക് ഉയരുന്ന റാലികൾ ഉണ്ട്; എന്നിരുന്നാലും, നേട്ടങ്ങൾ നിലനിൽക്കില്ല, വിലകൾ താഴ്ന്ന നിലയിലേക്ക് പിൻവാങ്ങുന്നു. വിപരീതമായി, ഒരു ചാക്രിക കരടി മാർക്കറ്റ് ഏതാനും ആഴ്ചകൾ മുതൽ നിരവധി മാസങ്ങൾ വരെ എവിടെയും പ്രവർത്തിക്കാം.