ആൽഫ

നിക്ഷേപങ്ങളിൽ ആൽഫ എന്താണ് അർത്ഥമാക്കുന്നത്?

നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിന്റെ വിജയത്തിന്റെ അളവുകോലാണ് ആൽഫ. ഇത് ഫണ്ട് അല്ലെങ്കിൽ സ്റ്റോക്ക് പൊതുവായി എത്രമാത്രം പ്രകടനം നടത്തി എന്നതിനെ അളക്കുന്നുവിപണി. ആൽഫ സാധാരണയായി ഒരു ഒറ്റ സംഖ്യയാണ് (ഉദാ. 1 അല്ലെങ്കിൽ 4), ഒരു ബെഞ്ച്മാർക്കിന് ആപേക്ഷികമായി ഒരു നിക്ഷേപം എങ്ങനെ പ്രവർത്തിച്ചുവെന്ന് പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്ന ശതമാനമായി പ്രകടിപ്പിക്കുന്നു.

1 ന്റെ പോസിറ്റീവ് ആൽഫ അർത്ഥമാക്കുന്നത് ഫണ്ട് അതിന്റെ ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചികയെ 1 ശതമാനം മറികടന്നു എന്നാണ്, അതേസമയം -1 ന്റെ നെഗറ്റീവ് ആൽഫ സൂചിപ്പിക്കുന്നത് ഫണ്ട് അതിന്റെ മാർക്കറ്റ് ബെഞ്ച്മാർക്കിനെക്കാൾ 1 ശതമാനം കുറഞ്ഞ വരുമാനം ഉണ്ടാക്കി എന്നാണ്. തിരഞ്ഞെടുത്ത ബെഞ്ച്മാർക്ക് സൂചിക പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്ന മൊത്തത്തിലുള്ള മാർക്കറ്റ് റിട്ടേണുമായി പൊരുത്തപ്പെടുന്ന വരുമാനം നിക്ഷേപം നേടി എന്നാണ് പൂജ്യത്തിന്റെ ആൽഫ അർത്ഥമാക്കുന്നത്. അതിനാൽ, അടിസ്ഥാനപരമായി, ഒരുനിക്ഷേപകൻപോസിറ്റീവ് ആൽഫ ഉപയോഗിച്ച് സെക്യൂരിറ്റികൾ വാങ്ങുക എന്നതായിരിക്കണം തന്ത്രം.

വ്യക്തിയെ വിലയിരുത്താൻ സാധാരണയായി ഉപയോഗിക്കുന്ന അഞ്ച് സ്റ്റാൻഡേർഡ് പ്രകടന അനുപാതങ്ങളിൽ ഒന്നാണ് ആൽഫമ്യൂച്വൽ ഫണ്ടുകൾ/സ്റ്റോക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ ഒരു നിക്ഷേപ പോർട്ട്ഫോളിയോ. ബാക്കി നാലെണ്ണംബീറ്റ,സ്റ്റാൻഡേർഡ് ഡീവിയേഷൻ,മൂർച്ചയുള്ള അനുപാതം ഒപ്പംആർ-സ്ക്വയർ.

ആൽഫ ഫോർമുല

1968-ൽ മൈക്കൽ ജെൻസൻ ആണ് മ്യൂച്വൽ ഫണ്ട് മാനേജർമാരുടെ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിൽ ജെൻസന്റെ ആൽഫ ആദ്യമായി ഉപയോഗിച്ചത്.

ആൽഫ = {(ഫണ്ട് റിട്ടേൺ-റിസ്ക് ഫ്രീ റിട്ടേൺ) – (ഫണ്ട് ബീറ്റ) * (ബെഞ്ച്മാർക്ക് റിട്ടേൺ- റിസ്ക് ഫ്രീ റിട്ടേൺ)}.

ഉദാഹരണം:

• ഫണ്ട് റിട്ടേൺ - 10%
• റിസ്ക് ഫ്രീ റിട്ടേൺ - 8%
• ബെഞ്ച്മാർക്ക് റിട്ടേൺ- 5%
• ഫണ്ടിന്റെ ബീറ്റ- 0.8

മുകളിലുള്ള ഫോർമുല ഉപയോഗിച്ച് കമ്പ്യൂട്ട് ചെയ്യുന്നതിലൂടെ, ഈ മ്യൂച്വൽ ഫണ്ടിനായി നമുക്ക് ആൽഫ 4.4 ആയി ലഭിക്കും.