विसंगति क्या है?

विसंगति का अर्थ उस चरण को संदर्भित करता है जब विशिष्ट मॉडल से उत्पन्न परिणाम विशिष्ट मान्यताओं के तहत आपके द्वारा अनुमानित परिणामों से पूरी तरह से भिन्न होते हैं। विसंगति बताती है कि एक विशेष मॉडल या तो नया है या सुपर पुराना है।मंडी विसंगतियां रिटर्न की गलत बयानी का उल्लेख करती हैं, जबकि मूल्य विसंगतियां तब होती हैं जब कुछ चीजों की कीमत भविष्यवाणी की तुलना में भिन्न होती है। बाजार की विसंगतियों में, जनवरी, साथ हीछोटी टोपी प्रभाव, काफी सामान्य हैं।

स्मॉल-कैप प्रभाव में, जैसा कि नाम से पता चलता है, छोटे संगठन या स्टार्टअप बड़े पैमाने की कंपनियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करते हैं।जनवरी प्रभाव अन्य महीनों की तुलना में जनवरी के दौरान बेहतर रिटर्न उत्पन्न करने के लिए स्टॉक की क्षमता के रूप में वर्णित किया जा सकता है। एक अन्य सामान्य परिदृश्य जब विसंगतियों के होने की अत्यधिक संभावना होती है, वह है परिसंपत्ति मूल्य निर्धारण मॉडल। उन्नत और प्रभावी मॉडल का उपयोग करके उत्पन्न होने के बावजूद, सीपीएएम स्टॉक रिटर्न का अनुमान लगाने के लिए सबसे अच्छा काम नहीं करता है। हालांकि, सीएपीएम का आविष्कार निश्चित रूप से बाजार की विसंगतियों की भविष्यवाणी करने के लिए एक आधार बनाने में मदद करता है। भले ही मॉडल व्यावहारिक विकल्प न हो, लेकिन इस बात से इनकार नहीं किया जा सकता है कि इसका बहुत महत्व है।

जनवरी प्रभाव

जैसा कि पहले उल्लेख किया गया है, यह प्रभाव एक अन्य सामान्य प्रकार की बाजार विसंगति है। इससे पता चलता है कि जिन शेयरों ने वित्तीय वर्ष की अंतिम तिमाही में खराब प्रदर्शन किया है, वे अगले साल की शुरुआत में यानी जनवरी में वित्तीय बाजारों में अच्छा प्रदर्शन करेंगे। अब आश्चर्यजनक तथ्य यह है कि जनवरी का प्रभाव काफी व्यावहारिक है। वास्तव में, यह इतना तार्किक है कि यह कठिन होगाबुलाना यह एक विसंगति है। ऐसा इसलिए है क्योंकि पेशेवर निवेशक अक्सर साल की अंतिम तिमाही में खराब प्रदर्शन करने वाले शेयरों से छुटकारा पाने के इच्छुक होते हैं।

इसे आमतौर पर टैक्स-लॉस हार्वेस्टिंग के रूप में जाना जाता है। जनवरी का प्रभाव शेयरों को जनवरी में निवेशकों के लिए अधिक आकर्षक और लाभदायक विकल्प बनाता है। लोग जानते हैं कि निवेशक टैक्स-लॉस सेलिंग के मुद्दों में फंसना नहीं चाहते हैंनिवेश वर्ष की अंतिम तिमाही में शेयरों में। यह एक मुख्य कारण है जो कंपनियों को चौथी तिमाही में शेयरों से छुटकारा पाने के लिए प्रोत्साहित करता है। अंतिम तिमाही में बिकवाली का दबाव काफी अधिक होता है, जबकि पहली जनवरी के बाद खरीदारी का दबाव इससे बेहतर प्रदर्शन करता है। यह जनवरी प्रभाव घटना की ओर जाता है।

जनवरी प्रभाव की तरह, निवेश बाजारों में सितंबर और अक्टूबर का प्रभाव है। सितंबर प्रभाव से संबंधित सामान्य सिद्धांत बताता है कि व्यक्ति इस दौरान छुट्टी से लौटते हैं और वे लाभ के लिए तैयार हो जाते हैं। कुशल बाजार समर्थक "सप्ताह के दिन" अवधारणा को नापसंद करते हैं क्योंकि उनका मानना है कि यह न केवल गलत है बल्कि यह काफी अतार्किक है। रिपोर्ट्स के मुताबिक शुक्रवार को शेयरों में काफी अच्छी हलचल रही. भले ही यह एक बड़ी असंगति न हो, समस्या मौजूद है। हालाँकि, यदि हम इसे व्यावहारिक दृष्टिकोण से देखते हैं, तो हमें कोई कारण नहीं मिल सकता है कि यह तथ्य सटीक क्यों होना चाहिए।