लोहे का दंड

एक बारबेल क्या है?

वित्त में लोहे का दंड एक निवेश रणनीति के रूप में जाना जाता है जो मुख्य रूप से एक निश्चित पोर्टफोलियो के आधार पर पोर्टफोलियो पर लागू होता हैआय. इस शब्द को इसका नाम मिला क्योंकि निवेश रणनीति एक बारबेल का बारीकी से वर्णन करती हैबांड परिपक्वता तिथि के दोनों सिरों पर भारित।

इस पद्धति का अनुसरण करते हुए, आधे पोर्टफोलियो में लंबी अवधि के बांड शामिल हैं, और दूसरे आधे में हैअल्पकालिक बांड.

यह कैसे काम करता है?

जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, एक बारबेल रणनीति पोर्टफोलियो में अल्पकालिक और दीर्घकालिक बांड होते हैं जिनमें कोई संक्रमणकालीन बांड नहीं होता है। शॉर्ट टर्म बॉन्ड को पांच साल या उससे कम की मैच्योरिटी वाली बॉन्ड माना जाता है।

दूसरी ओर, लंबी अवधि के बॉन्ड वे होते हैं जिनकी परिपक्वता अवधि दस साल या उससे अधिक होती है। आमतौर पर, लंबी अवधि के बॉन्ड उच्च परिणाम देते हैं। लेकिन, सभी फिक्स्ड-रेट बॉन्ड में ब्याज दर जोखिम होता है जो तब होता है जबमंडी फिक्स्ड रेट सिक्योरिटी की तुलना में ब्याज दरें बढ़ रही हैं।

इसके परिणामस्वरूप, बाजार के बढ़ते दर के माहौल की तुलना में बांडधारक कम प्रतिफल अर्जित कर सकते हैं।

बारबेल रणनीति के लाभ

• ब्याज दर के जोखिम को कम करता है क्योंकि बढ़ती दर के माहौल में अल्पकालिक बांडों को आसानी से पुनर्निवेश किया जा सकता है
• लंबी अवधि के बांड शामिल हैं जो आमतौर पर अल्पकालिक बांड की तुलना में उच्च परिणाम देते हैं
• विविध दीर्घकालिक और अल्पकालिक परिपक्वता प्रदान करता है
• बांडों के मिश्रण को धारण करने के लिए आसानी से अनुकूलित किया जा सकता है औरइक्विटीज

बारबेल रणनीति के नुकसान

• यदि लंबी अवधि के बांड बाजार की तुलना में कम परिणाम देते हैं तो ब्याज दर का जोखिम हो सकता है

• लंबी अवधि के बांड प्रतिबंधितनकदी प्रवाह और फंड को मैच्योरिटी से बांधें
• मुद्रास्फीति जोखिम तब होता है जब पोर्टफोलियो के परिणामों की तुलना में कीमतें तेज दर से बढ़ती हैं
• बांड और इक्विटी को मिलाने से अस्थिरता और बाजार जोखिम बढ़ सकता है

बारबेल रणनीति का उदाहरण

आइए यहां एक बारबेल उदाहरण लें। मान लें कि एकपरिसंपत्ति आवंटन 50% रूढ़िवादी निवेश और 50% स्टॉक शामिल हैं। मान लीजिए कि बाजार की भावना जो अल्पावधि में सकारात्मक हो गई और इस बात की संभावना है कि बाजार एक व्यापक शुरुआत में हैरैली.

बारबेल के अंत में, इक्विटी में निवेश अच्छा प्रदर्शन करता है। जैसे-जैसे रैली जारी रहती है और बाजार का जोखिम बढ़ता है,इन्वेस्टर पता चलता है कि उसके लाभ उच्च जोखिम के संपर्क में हैं। निवेशक इक्विटी के 10% हिस्से को बेच सकता है। इस प्रकार, समायोजित आवंटन अब 40% स्टॉक और 60% बांड होगा।