इक्विटी फंड क्या हैं?

इक्विटी फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो मुख्य रूप से स्टॉक या इक्विटी में निवेश करता है। दूसरे शब्दों में, इसे स्टॉक फंड (इक्विटी का दूसरा सामान्य नाम) के रूप में भी जाना जाता है। इक्विटी फर्मों (सार्वजनिक या निजी तौर पर कारोबार करने वाली) में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करती है और स्टॉक स्वामित्व का उद्देश्य समय की अवधि में व्यवसाय के विकास में भाग लेना है। इसके अलावा, इक्विटी फंड खरीदना बिना किसी व्यवसाय को शुरू किए या बिना किसी निवेश के (एक छोटे से हिस्से में) खुद का व्यवसाय करने का सबसे अच्छा तरीका है।निवेशकिसी कंपनी में सीधे तौर पर शामिल होना।

इन फंडों को उनके उद्देश्य के आधार पर सक्रिय या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है। इक्विटी फंड कई प्रकार के होते हैं जैसेलार्ज कैप फंड, मिड-कैप फंड, डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड, फोकस्ड फंड आदि कुछ नाम हैं।

भारतीय इक्विटी फंड भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) द्वारा विनियमित होते हैं।अपने आप को) इक्विटी फंड में आपके द्वारा निवेश की गई धनराशि उनके द्वारा विनियमित होती है और वे यह सुनिश्चित करने के लिए नीतियां और मानदंड बनाते हैं।इन्वेस्टरका पैसा सुरक्षित है।

इक्विटी फंड के प्रकार

इक्विटी के बारे में पूरी जानकारी प्राप्त करने के लिए आपको उपलब्ध इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रत्येक प्रकार को समझना होगा और साथ ही उनके निवेश के केंद्रित क्षेत्र को भी समझना होगा। 6 अक्टूबर 2017 को, सेबी ने इक्विटी म्यूचुअल फंड का नया वर्गीकरण प्रसारित किया है। यह विभिन्न कंपनियों द्वारा शुरू की गई समान योजनाओं में एकरूपता लाने के लिए है।म्यूचुअल फंड्स.

इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि निवेशकों को किसी योजना में निवेश करने से पहले उत्पादों की तुलना करना और उपलब्ध विभिन्न विकल्पों का मूल्यांकन करना आसान हो सके।

सेबी ने स्पष्ट वर्गीकरण निर्धारित किया है कि लार्ज कैप, मिड कैप और स्मॉल कैप क्या हैं:

1. लार्ज कैप म्यूचुअल फंड

लार्ज कैप म्यूचुअल फंड या लार्ज कैप इक्विटी फंड वे होते हैं, जहां फंड का बड़ा हिस्सा बड़ी मार्केट कैपिटलाइज़ेशन वाली कंपनियों में निवेश किया जाता है। जिन कंपनियों में निवेश किया जाता है, वे अनिवार्य रूप से बड़ी कंपनियाँ होती हैं, जिनका कारोबार बड़ा होता है और कर्मचारियों की संख्या भी बड़ी होती है। उदाहरण के लिए, यूनिलीवर, आईटीसी, एसबीआई, आईसीआईसीआईकिनाराआदि, लार्ज-कैप कंपनियाँ हैं। लार्ज-कैप फंड उन फर्मों (या कंपनियों) में निवेश करते हैं, जिनमें साल दर साल स्थिर वृद्धि और लाभ दिखाने की संभावना होती है, जो बदले में निवेशकों को समय-समय पर स्थिरता प्रदान करता है। ये शेयर लंबी अवधि में स्थिर रिटर्न देते हैं। सेबी के अनुसार, लार्ज-कैप शेयरों में निवेश योजना की कुल संपत्ति का न्यूनतम 80 प्रतिशत होना चाहिए।

2. मिड कैप फंड

मिड-कैप फंड या मिड कैप म्यूचुअल फंड मध्यम आकार की कंपनियों में निवेश करते हैं। ये मध्यम आकार की कंपनियां हैं जो बड़े और छोटे कैप स्टॉक के बीच में आती हैं। बाजार में मिड-कैप की विभिन्न परिभाषाएँ हैं, एक ऐसी कंपनियाँ हो सकती हैं जिनका बाजार पूंजीकरण50 बिलियन रुपये से 200 बिलियन रुपये तक,अन्य लोग इसे अलग तरीके से परिभाषित कर सकते हैं। सेबी के अनुसार, पूर्ण बाजार पूंजीकरण के मामले में 101वीं से 250वीं कंपनी मिड कैप कंपनियां हैं। निवेशक के दृष्टिकोण से, शेयरों की कीमतों में अधिक उतार-चढ़ाव (या अस्थिरता) के कारण मिड-कैप की निवेश अवधि लार्ज-कैप की तुलना में बहुत अधिक होनी चाहिए। यह योजना अपनी कुल संपत्ति का 65 प्रतिशत मिड-कैप शेयरों में निवेश करेगी।

3. लार्ज और मिड कैप फंड

सेबी ने बड़े और मध्यम आकार के बैंकों का एक संयोजन पेश किया है।मिड कैप फंडइसका मतलब है कि ये वो स्कीम हैं जो लार्ज और मिड कैप दोनों तरह के स्टॉक में निवेश करती हैं। यहां, फंड मिड और लार्ज कैप स्टॉक में कम से कम 35 प्रतिशत निवेश करेगा।

4. स्मॉल कैप फंड

स्मॉल कैप फंडबाजार पूंजीकरण के सबसे निचले सिरे पर जोखिम लें। स्मॉल-कैप कंपनियों में वे स्टार्टअप या फर्म शामिल हैं जो छोटे राजस्व के साथ विकास के अपने शुरुआती चरण में हैं। स्मॉल-कैप में मूल्य की खोज करने की बहुत संभावना है और वे अच्छे रिटर्न दे सकते हैं। हालांकि, छोटे आकार को देखते हुए, जोखिम बहुत अधिक हैं, इसलिए स्मॉल-कैप की निवेश अवधि सबसे अधिक होने की उम्मीद है। सेबी के अनुसार, पोर्टफोलियो में कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत स्मॉल-कैप स्टॉक में होना चाहिए।

5. विविध फंड

विविधीकृत फंडबाजार पूंजीकरण में निवेश करें, यानी, अनिवार्य रूप से लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप में। वे आम तौर पर लार्ज कैप स्टॉक में 40-60%, मिड-कैप स्टॉक में 10-40% और स्मॉल-कैप स्टॉक में लगभग 10% निवेश करते हैं। कभी-कभी, स्मॉल-कैप में निवेश बहुत कम या बिल्कुल भी नहीं हो सकता है। जबकि डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड या मल्टी-कैप फंड बाजार पूंजीकरण में निवेश करते हैं, फिर भी निवेश में इक्विटी का जोखिम बना रहता है। सेबी के मानदंडों के अनुसार, इसकी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत इक्विटी में आवंटित किया जाना चाहिए।

6. सेक्टर फंड और थीमैटिक इक्विटी फंड

सेक्टर फंड एक इक्विटी योजना है जो किसी विशेष क्षेत्र या उद्योग में कारोबार करने वाली कंपनियों के शेयरों में निवेश करती है, उदाहरण के लिए, फार्मा फंड केवल फार्मास्युटिकल कंपनियों में निवेश करता है।विषयगत निधिएक बहुत ही संकीर्ण फोकस रखने की बजाय एक व्यापक क्षेत्र में निवेश किया जा सकता है, उदाहरण के लिए, मीडिया और मनोरंजन। इस थीम में, फंड प्रकाशन, ऑनलाइन, मीडिया या प्रसारण में विभिन्न कंपनियों में निवेश कर सकता है। थीमैटिक फंड के साथ जोखिम सबसे अधिक है क्योंकि इसमें वस्तुतः बहुत कम विविधीकरण है। इन योजनाओं की कुल संपत्ति का कम से कम 80 प्रतिशत किसी विशेष क्षेत्र या थीम में निवेश किया जाएगा।

7. इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम (ईएलएसएस)

ये इक्विटी म्यूचुअल फंड हैं जो आपके कर को योग्य कर छूट के रूप में बचाते हैंधारा 80सी की आयकरअधिनियम। वे दोहरा लाभ प्रदान करते हैंपूंजीलाभ और कर लाभ।ईएलएसएसइन योजनाओं में तीन साल की लॉक-इन अवधि होती है। कुल संपत्ति का कम से कम 80 प्रतिशत हिस्सा इक्विटी में निवेश किया जाना चाहिए।

8. डिविडेंड यील्ड फंड

लाभांश उपज निधिवे हैं जहाँ एक फंड मैनेजर लाभांश उपज रणनीति के अनुसार फंड पोर्टफोलियो को डिजाइन करता है। यह योजना उन निवेशकों द्वारा पसंद की जाती है जो नियमित आय के साथ-साथ पूंजी वृद्धि के विचार को पसंद करते हैं। यह फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जो उच्च लाभांश उपज रणनीति प्रदान करती हैं। इस फंड का उद्देश्य अच्छे अंतर्निहित व्यवसायों को खरीदना है जो आकर्षक मूल्यांकन पर नियमित लाभांश का भुगतान करते हैं। यह योजना अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 65 प्रतिशत इक्विटी में निवेश करेगी, लेकिन लाभांश देने वाले शेयरों में।

9. वैल्यू फंड

मूल्य निधिउन कंपनियों में निवेश करें जो लोकप्रियता खो चुकी हैं लेकिन उनके सिद्धांत अच्छे हैं। इसके पीछे विचार यह है कि ऐसे स्टॉक का चयन किया जाए जो बाजार में कम कीमत पर उपलब्ध हो। एक वैल्यू इन्वेस्टर सस्ते दामों पर निवेश करता है और ऐसे निवेशों को चुनता है जिनकी आय, शुद्ध चालू संपत्ति और बिक्री जैसे कारकों पर कम कीमत हो।

10. कॉन्ट्रा फंड

कॉन्ट्रा फंडइक्विटी पर विपरीत दृष्टिकोण अपनाएं। यह हवा के विपरीत तरह की निवेश शैली है। फंड मैनेजर उस समय कम प्रदर्शन करने वाले स्टॉक चुनता है, जो लंबे समय में सस्ते मूल्यांकन पर अच्छा प्रदर्शन करने की संभावना रखते हैं। यहां विचार लंबी अवधि में अपने मौलिक मूल्य से कम लागत पर संपत्ति खरीदने का है। यह इस विश्वास के साथ किया जाता है कि संपत्ति स्थिर हो जाएगी और लंबी अवधि में अपने वास्तविक मूल्य पर आ जाएगी।

वैल्यू/कॉन्ट्रा अपनी कुल परिसंपत्तियों का कम से कम 65 प्रतिशत इक्विटी में निवेश करेगा, लेकिन म्यूचुअल फंड हाउस या तो वैल्यू फंड या कॉन्ट्रा फंड की पेशकश कर सकता है, लेकिन दोनों नहीं।

11. फोकस्ड फंड

फोकस्ड फंड में इक्विटी फंड का मिश्रण होता है, यानी बड़े, मध्यम, छोटे या मल्टी-कैप स्टॉक, लेकिन स्टॉक की संख्या सीमित होती है। सेबी के अनुसार,केंद्रित निधिअधिकतम 30 स्टॉक हो सकते हैं। इन फंडों को सावधानीपूर्वक शोध की गई सीमित संख्या में प्रतिभूतियों के बीच अपनी होल्डिंग्स आवंटित की जाती हैं। फोकस्ड फंड अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।

वित्त वर्ष 24 - 25 में निवेश करने के लिए सर्वश्रेष्ठ इक्विटी फंड

निवेश शैली

इक्विटी फंड में निवेश की सबसे बुनियादी शैली ग्रोथ औरमूल्य निवेशएक फंड का प्रबंधन करने वाला फंड मैनेजर इनमें से किसी एक या इनके मिश्रण (जिसे मिश्रित निवेश दृष्टिकोण भी कहा जाता है) का अनुसरण कर सकता है, जिसका संक्षिप्त विवरण नीचे दिया गया है:

1. मूल्य निवेश

वैल्यू इन्वेस्टिंग उन कंपनियों में निवेश करना है जो लोकप्रियता खो चुकी हैं लेकिन उनके सिद्धांत अच्छे हैं। इसके पीछे विचार यह है कि ऐसे स्टॉक का चयन किया जाए जो बाजार में कम कीमत पर उपलब्ध हो। वैल्यू इन्वेस्टर सस्ते दामों पर निवेश करता है और ऐसे निवेशों को चुनता है जिनकी आय, शुद्ध चालू संपत्ति और बिक्री जैसे कारकों पर कम कीमत हो।

2. विकास निवेश

ग्रोथ स्टॉक वे कंपनियाँ हैं जो औसत आय से बेहतर के साथ स्थापित होती हैं, उच्च स्तर का प्रदर्शन करती हैं और लाभ में वृद्धि देती हैं। ग्रोथ स्टॉक में उन निवेशों को पछाड़ने की क्षमता होती है जो आय स्टॉक जैसे विकास में धीमी होती हैं क्योंकि लाभ आमतौर पर कंपनी में आगे की वृद्धि हासिल करने के लिए निवेश किया जाता है।

इक्विटी फंड में निवेश कैसे करें?

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश विभिन्न माध्यमों से किया जा सकता है। इक्विटी फंड में निवेश करने का इच्छुक व्यक्ति म्यूचुअल फंड कंपनियों के माध्यम से निवेश कर सकता है।वितरकसेवाएँ, स्वतंत्रवित्तीय सलाहकार(आईएफए), ब्रोकर्स (सेबी द्वारा विनियमित) या विभिन्न ऑनलाइन पोर्टलों के माध्यम से।

इक्विटी फंड में जोखिम

कई बार निवेशक रिटर्न की तुलना में जोखिम पर ज्यादा ध्यान नहीं देते हैं। निवेश के लिए फंड चुनते समय, किसी भी निवेश उत्पाद के जोखिमों को जानना बहुत महत्वपूर्ण है, निवेशक को अपने निवेश के जोखिम का मिलान करने की आवश्यकता होती है।जोखिम प्रोफाइलयह सुनिश्चित करने के लिए कि निवेश निर्धारित उद्देश्यों के अनुरूप है। इक्विटी फंड से जुड़े कुछ जोखिम हैं, जिनका उल्लेख नीचे किया गया है:

• इक्विटी बाजार व्यापक आर्थिक संकेतकों और अन्य कारकों के प्रति संवेदनशील होते हैं जैसेमुद्रा स्फ़ीतिब्याज दरें, मुद्रा विनिमय दरें, कर दरें, बैंक नीतियाँ इत्यादि। इनमें कोई भी परिवर्तन या असंतुलन कंपनियों के प्रदर्शन और इसलिए स्टॉक की कीमतों को प्रभावित करता है।

• शासी निकायों के नियमों और विनियमों को विनियामक जोखिम कहा जाता है। यदि कोई अचानक या अप्रत्याशित विनियामक परिवर्तन होता है, तो इससे कंपनी की लागत और आय पर बड़ा दबाव पड़ सकता है, जिसका असर शेयर की कीमतों पर पड़ सकता है।

• अगर कंपनी पर बहुत ज़्यादा कर्ज है (ज़्यादा कर्ज) तो उसे ज़्यादा ब्याज चुकाना पड़ेगा। प्राप्य राशि पर निर्भरता बहुत ज़्यादा होगी और उस पर कोई भी चूक दिवालियापन या देनदारियों को पूरा करने में असमर्थता का कारण बन सकती है, जिसका स्टॉक पर बहुत नकारात्मक असर होगा।

कर लगाना

केंद्रीय बजट 2024-25 के अनुसार

इक्विटी फंड द्वारा वितरित लाभांश पर कर

इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड द्वारा वितरित लाभांश से उत्पन्न आय पर 10 प्रतिशत कर लगाया जाता है।

उदाहरण:

31 जनवरी 2018 को शेयरों का उचित बाजार मूल्य ग्रैंडफादरिंग प्रावधान के अनुसार अधिग्रहण की लागत होगी।

इक्विटी पर पूंजीगत लाभ कर निर्धारित करने की प्रक्रिया, जो 1 अप्रैल 2018 से लागू होगी

1. प्रत्येक बिक्री/मोचन पर पता लगाएं कि परिसंपत्ति दीर्घकालिक या अल्पकालिक पूंजीगत लाभ है
2. यदि यह अल्पावधि है, तो लाभ पर 15% कर लागू होगा
3. यदि यह दीर्घकालिक है, तो पता करें कि क्या इसे 31 जनवरी 2018 के बाद अधिग्रहित किया गया है
4. यदि इसे 31 जनवरी 2018 के बाद अर्जित किया गया है तो:

LTCG = बिक्री मूल्य / मोचन मूल्य - अधिग्रहण की वास्तविक लागत

5. यदि इसे 31 जनवरी 2018 को या उससे पहले अर्जित किया गया है तो लाभ की गणना के लिए निम्नलिखित प्रक्रिया का उपयोग किया जाएगा:

LTCG= बिक्री मूल्य / मोचन मूल्य - अधिग्रहण की लागत

इक्विटी फंड बनाम डेट फंड

चूंकि इक्विटी बनाम इक्विटी को लेकर काफी भ्रम हैऋण निधितो आइए जल्दी से उनके बीच बुनियादी अंतर को समझें।

जैसा कि ऊपर बताया गया है, इक्विटी फंड मुख्य रूप से कंपनियों के शेयरों में निवेश करते हैं। इसका मुख्य उद्देश्य पूंजी वृद्धि और दीर्घकालिक लाभ है। जो निवेशक इस फंड में निवेश करना चाहता है, उसे मध्यम से उच्च जोखिम उठाने की क्षमता होनी चाहिए।

दूसरी ओर, डेट फंड इक्विटी फंड की तुलना में कम जोखिम वाले होते हैं। क्योंकि वे डेट और इक्विटी दोनों में निवेश करते हैं।मुद्रा बाजारइंस्ट्रूमेंट्स में जोखिम उतना अधिक नहीं होता। हालांकि, डेट के तहत कई तरह के फंड हैं, जिनमें उचित मात्रा में निवेश अवधि की आवश्यकता हो सकती है। उदाहरण के लिए, गिल्ट फंड 4 से 7 साल की अवधि के साथ आता है और उच्च ब्याज दरों के प्रति संवेदनशील होता है, जबकि अल्ट्रा शॉर्ट फंड की अवधि 2 से 12 महीने होती है और इसमें ब्याज जोखिम मध्यम रूप से कम होता है।

संक्षेप में, नीचे दी गई तालिका पर एक नज़र डालें -

इक्विटी म्यूचुअल फंड में ऑनलाइन निवेश कैसे करें?

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3. दस्तावेज़ अपलोड करें (पैन, आधार, आदि)।और, आप निवेश के लिए तैयार हैं!

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निष्कर्ष

बहुत से लोग इक्विटी को बहुत जोखिम भरा निवेश मानते हैं, लेकिन जोखिम और लाभ को समझना और यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि यह आपके निर्धारित उद्देश्यों से मेल खाता है। इक्विटी में निवेश को हमेशा एक दीर्घकालिक निवेश के रूप में माना जाना चाहिए!