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इक्विटी म्यूचुअल फंड

Updated on February 20, 2024 , 24307 views

इक्विटी फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है जो मुख्य रूप से स्टॉक या इक्विटी में निवेश करता है। दूसरे शब्दों में, इसे स्टॉक फंड (इक्विटी का दूसरा सामान्य नाम) के रूप में भी जाना जाता है। इक्विटी फर्मों (सार्वजनिक या निजी रूप से कारोबार) में स्वामित्व का प्रतिनिधित्व करती है और स्टॉक स्वामित्व का उद्देश्य समय की अवधि में व्यवसाय की वृद्धि में भाग लेना है। इसके अलावा, इक्विटी फंड खरीदना किसी व्यवसाय को शुरू करने के लिए सबसे अच्छा तरीका है (एक छोटे अनुपात में) बिना शुरू यानिवेश सीधे एक कंपनी में। इक्विटी फंड को सक्रिय या निष्क्रिय रूप से प्रबंधित किया जा सकता है, जो उनके उद्देश्य पर निर्भर करता है। विभिन्न प्रकार के इक्विटी फंड हैं जैसेलार्ज कैप फंडमिडकैप फंड्स, डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड्स, फोकस्ड फंड्स इत्यादि।

भारतीय इक्विटी फंड भारतीय प्रतिभूति विनिमय बोर्ड द्वारा विनियमित होते हैं (सेबी)। इक्विटी फंड्स में आपके द्वारा निवेश किया गया धन उनके द्वारा विनियमित होता है और यह सुनिश्चित करने के लिए वे नीतियों और मानदंडों को फ्रेम करते हैंइन्वेस्टरपैसा सुरक्षित है

इक्विटी म्यूचुअल फंड के प्रकार

इक्विटी फंड के बारे में पूरी तरह से समझ पाने के लिए, प्रत्येक प्रकार के इक्विटी म्यूचुअल फंड को समझने की जरूरत है जो कि निवेश के अपने केंद्रित क्षेत्र के साथ उपलब्ध है। 6 अक्टूबर 2017 को, सेबी ने नए इक्विटी म्यूचुअल फंड वर्गीकरण को परिचालित किया। यह विभिन्न द्वारा शुरू की गई समान योजनाओं में एकरूपता लाने के लिए हैम्यूचुअल फंड्स। इसका उद्देश्य यह सुनिश्चित करना है कि निवेशक योजना में निवेश करने से पहले उत्पादों की तुलना करना और उपलब्ध विभिन्न विकल्पों का मूल्यांकन करना आसान बना सकते हैं।

SEBI ने स्पष्ट वर्गीकरण निर्धारित किया है कि लार्ज कैप, मिड कैप और स्माल कैप क्या है:

बाजार पूंजीकरण विवरण
लार्ज कैप कंपनी पूर्ण बाजार पूंजीकरण के संदर्भ में पहली से 100 वीं कंपनी
मिड कैप कंपनी पूर्ण बाजार पूंजीकरण के संदर्भ में 101 वीं से 250 वीं कंपनी
छोटी टोपी कंपनी पूर्ण बाजार पूंजीकरण के संदर्भ में 251 वीं कंपनी आगे

Equity-Funds

1. लार्ज कैप म्यूचुअल फंड

लार्ज कैप म्युचुअल फंड या लार्ज कैप इक्विटी फंड वह होते हैं, जहां बड़े बाजार पूंजीकरण की कंपनियों के साथ बड़े हिस्से में फंड का निवेश किया जाता है। जिन कंपनियों में निवेश किया गया है वे अनिवार्य रूप से बड़े व्यवसायों और बड़ी कार्यबल वाली बड़ी कंपनियां हैं। जैसे, यूनिलीवर, आईटीसी, एसबीआई, आईसीआईसीआईबैंक आदि, लार्ज-कैप कंपनियां हैं। लार्ज-कैप फंड्स उन फर्मों (या कंपनियों) में निवेश करते हैं जिनकी साल दर साल लगातार विकास और मुनाफे की संभावना है, जो निवेशकों को समय की अवधि में स्थिरता प्रदान करते हैं। ये स्टॉक लंबे समय तक स्थिर रिटर्न देते हैं। सेबी के अनुसार, लार्ज-कैप शेयरों में जोखिम स्कीम की कुल संपत्ति का न्यूनतम 80 प्रतिशत होना चाहिए।

2. मिड कैप फंड

मिड-कैप फंड या मिड कैप म्यूचुअल फंड, मिड-साइज़ कंपनियों में निवेश करते हैं। ये मिड-साइज़ कॉरपोरेट हैं जो बड़े और छोटे कैप स्टॉक में होते हैं। बाजार में मिडकैप की विभिन्न परिभाषाएं हैं, एक ऐसी कंपनी हो सकती है, जिसका बाजार पूंजीकरण INR 50 bn से INR 200 bn हो, अन्य इसे अलग तरह से परिभाषित कर सकते हैं। सेबी के अनुसार, पूर्ण बाजार पूंजीकरण के मामले में 101 वीं से 250 वीं कंपनी मिड कैप कंपनियां हैं। निवेशक के दृष्टिकोण से, शेयरों की कीमतों में अधिक उतार-चढ़ाव (या अस्थिरता) के कारण मिड-कैप की निवेश अवधि लार्ज-कैप की तुलना में बहुत अधिक होनी चाहिए। यह स्कीम अपनी कुल संपत्ति का 65 प्रतिशत मिडकैप शेयरों में निवेश करेगी।

3. लार्ज और मिड कैप फंड

सेबी ने बड़े और का कॉम्बो पेश किया हैमिड कैप फंड, जिसका मतलब है कि ये ऐसी योजनाएं हैं जो बड़े और मिड कैप शेयरों में निवेश करती हैं। यहां, फंड मिड और लार्ज कैप शेयरों में प्रत्येक पर न्यूनतम 35 प्रतिशत का निवेश करेगा।

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4. छोटे कैप फंड

स्माल कैप फंड बाजार पूंजीकरण के सबसे निचले छोर पर एक्सपोज़र लें। स्मॉल-कैप कंपनियों में स्टार्टअप या फर्म शामिल हैं जो छोटे राजस्व के साथ विकास के अपने प्रारंभिक चरण में हैं। स्मॉल-कैप्स में मूल्य की खोज करने की एक बड़ी क्षमता है और यह अच्छे रिटर्न उत्पन्न कर सकता है। हालांकि, छोटे आकार को देखते हुए, जोखिम बहुत अधिक हैं, इसलिए छोटे-कैप की निवेश अवधि सबसे अधिक होने की उम्मीद है। सेबी के अनुसार, पोर्टफोलियो को अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत स्मॉल कैप शेयरों में होना चाहिए।

5. विविध निधि

विविध निधि बाजार पूंजीकरण में निवेश करें, यानी अनिवार्य रूप से लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप में। वे आमतौर पर लार्ज कैप शेयरों में 40-60%, मिडकैप शेयरों में 10–40% और स्मॉल कैप शेयरों में लगभग 10% निवेश करते हैं। कभी-कभी, छोटे-कैप के संपर्क में बहुत कम या कोई भी नहीं हो सकता है। जबकि विविध इक्विटी फंड या मल्टी-कैप फंड बाजार पूंजीकरण में निवेश करते हैं, इक्विटी के जोखिम अभी भी निवेश में बने रहते हैं। सेबी के मानदंडों के अनुसार, अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 65 प्रतिशत इक्विटी के लिए आवंटित किया जाना चाहिए।

6. सेक्टर फंड और थीमेटिक इक्विटी फंड

एक सेक्टर फंड एक इक्विटी स्कीम है जो उन कंपनियों के शेयरों में निवेश करता है जो किसी विशेष क्षेत्र या उद्योग में व्यापार करते हैं, उदाहरण के लिए, एक फार्मा फंड केवल दवा कंपनियों में निवेश करेगा।विषयगत धन व्यापक क्षेत्र में हो सकता है, उदाहरण के लिए, मीडिया और मनोरंजन के लिए एक बहुत ही संकीर्ण ध्यान रखें। इस थीम में, फंड विभिन्न कंपनियों में प्रकाशन, ऑनलाइन, मीडिया या ब्रॉडकास्टिंग में निवेश कर सकता है। विषयगत निधि के साथ जोखिम सबसे अधिक है क्योंकि वस्तुतः बहुत कम विविधीकरण है। इन योजनाओं की कुल संपत्ति का कम से कम 80 प्रतिशत किसी विशेष क्षेत्र या विषय में निवेश किया जाएगा।

7. इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम्स (ईएलएसएस)

ये इक्विटी म्यूचुअल फंड हैं जो आपके कर को एक योग्य कर छूट के रूप में बचाते हैंधारा 80 सी काआयकर अधिनियम। वे जुड़वां लाभ प्रदान करते हैंराजधानी लाभ और कर लाभ।ईएलएसएस योजनाएं तीन साल की लॉक-इन अवधि के साथ आती हैं। अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 80 प्रतिशत इक्विटी में निवेश करना होता है।

8. डिविडेंड यील्ड फंड

डिविडेंड यील्ड फंड वे हैं जहां एक फंड मैनेजर डिविडेंड यील्ड स्ट्रैटेजी के अनुसार फंड पोर्टफोलियो को डिग्न करता है। यह योजना उन निवेशकों द्वारा पसंद की जाती है जो नियमित आय के विचार के साथ-साथ पूंजीगत प्रशंसा भी पसंद करते हैं। यह फंड उन कंपनियों में निवेश करता है जो उच्च लाभांश उपज रणनीति प्रदान करते हैं। इस फंड का उद्देश्य अच्छे अंतर्निहित व्यवसायों को खरीदना है जो आकर्षक वैल्यूएशन पर नियमित लाभांश का भुगतान करते हैं। यह योजना अपनी कुल संपत्ति का न्यूनतम 65 प्रतिशत इक्विटी में निवेश करेगी, लेकिन लाभांश देने वाले शेयरों में।

9. मूल्य निधि

मूल्य निधि उन कंपनियों में निवेश करें जो पक्ष से बाहर हो गए हैं लेकिन उनके पास अच्छे सिद्धांत हैं। इसके पीछे विचार एक ऐसे शेयर का चयन करना है जो बाजार में कम होता दिखाई देता है। एक मूल्य निवेशक सौदेबाजी के लिए बाहर दिखता है और निवेश का चयन करता है, जैसे कारकों पर कम कीमतआय, शुद्ध वर्तमान संपत्ति, और बिक्री।

10. कॉन्ट्रा फंड

निधियों के खिलाफ समानता पर एक विपरीत विचार रखना। यह हवा की तरह की निवेश शैली के खिलाफ है। फंड मैनेजर उस समय में अंडरपरफॉर्मिंग शेयरों को चुनता है, जो लंबे समय में सस्ते वैल्यूएशन पर अच्छा प्रदर्शन करते हैं। यहां विचार लंबे समय में अपने मौलिक मूल्य से कम कीमत पर संपत्ति खरीदने का है। यह इस विश्वास के साथ किया जाता है कि परिसंपत्तियां स्थिर हो जाएंगी और दीर्घकालिक में अपने वास्तविक मूल्य पर आ जाएंगी।

मूल्य / कॉन्ट्रा अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत इक्विटी में निवेश करेगा, लेकिन एक म्यूचुअल फंड हाउस या तो वैल्यू फंड या एक कॉन्ट्रा फंड की पेशकश कर सकता है, लेकिन दोनों नहीं।

11. फोकस्ड फंड

फोकस्ड फंड्स में इक्विटी फंड्स का मिश्रण होता है, यानी बड़े, मिड, स्मॉल या मल्टी-कैप स्टॉक, लेकिन सीमित संख्या में स्टॉक होते हैं। सेबी के अनुसार, एफ़ोकस फ़ंड अधिकतम 30 स्टॉक हो सकते हैं। इन फंडों को सावधानीपूर्वक शोधित प्रतिभूतियों की सीमित संख्या के बीच उनकी होल्डिंग आवंटित की जाती है। फोकस्ड फंड अपनी कुल संपत्ति का कम से कम 65 प्रतिशत इक्विटी में निवेश कर सकते हैं।

बेस्ट परफॉर्मिंग इक्विटी फंड्स वित्त 21 - 22

FundNAVNet Assets (Cr)3 MO (%)6 MO (%)1 YR (%)3 YR (%)5 YR (%)2023 (%)Sub Cat.
SBI PSU Fund Growth ₹29.1169
↑ 0.27
₹1,43242.655.398.240.626.154 Sectoral
ICICI Prudential Infrastructure Fund Growth ₹162.49
↑ 1.63
₹4,57425.134.563.639.528.944.6 Sectoral
Invesco India PSU Equity Fund Growth ₹55.85
↑ 0.56
₹77537.951.691.138.229.354.5 Sectoral
HDFC Infrastructure Fund Growth ₹41.358
↑ 0.42
₹1,47622.834.781.837.422.555.4 Sectoral
Nippon India Small Cap Fund Growth ₹143.351
↑ 0.72
₹45,89411.321.757.636.831.448.9 Small Cap
Nippon India Power and Infra Fund Growth ₹303.507
↑ 4.13
₹3,88525.138.376.136.728.358 Sectoral
L&T Emerging Businesses Fund Growth ₹71.8441
↑ 0.03
₹13,9819.120.651.935.625.746.1 Small Cap
DSP BlackRock India T.I.G.E.R Fund Growth ₹260.534
↑ 2.85
₹3,16820.126.761.834.626.549 Sectoral
Motilal Oswal Midcap 30 Fund  Growth ₹76.8298
↑ 0.82
₹7,97215.429.154.534.127.441.7 Mid Cap
Franklin Build India Fund Growth ₹120.558
↑ 0.99
₹2,03523.238.771.534.126.151.1 Sectoral
Note: Returns up to 1 year are on absolute basis & more than 1 year are on CAGR basis. as on 22 Feb 24
*कुछ केसर्वश्रेष्ठ इक्विटी फंड पिछले 3 साल में छंटनी से ऊपर सूचीबद्ध हैंसीएजीआर रिटर्न।

निवेश शैली

इक्विटी फंड्स में निवेश की सबसे मौलिक शैली ग्रोथ और हैमूल्य निवेश। एक फंड का प्रबंधन करने वाला एक फंड मैनेजर इन शैलियों के मिश्रण या मिश्रण का पालन कर सकता है (जिसे मिश्रित निवेश दृष्टिकोण भी कहा जाता है), एक संक्षिप्त विवरण नीचे दिया गया है:

मूल्य निवेश

मूल्य निवेश उन कंपनियों में निवेश कर रहा है जो पक्ष से बाहर हो गए हैं, लेकिन अच्छे सिद्धांत हैं। इसके पीछे विचार एक ऐसे शेयर का चयन करना है जो बाजार में कम होता दिखाई देता है। एक मूल्य निवेशक सौदेबाजी के लिए बाहर दिखता है और निवेश का चयन करता है जिसकी कमाई, शुद्ध वर्तमान संपत्ति और बिक्री जैसे कारकों पर कम कीमत होती है।

ग्रोथ इन्वेस्टमेंट

ग्रोथ स्टॉक ऐसी कंपनियां हैं जो औसत कमाई से बेहतर के साथ स्थापित होती हैं, उच्च स्तर का प्रदर्शन देती हैं और मुनाफे में वृद्धि देती हैं। ग्रोथ स्टॉक में निवेश से आगे निकलने की क्षमता होती है जो कि आय स्टॉक जैसे विकास में धीमी होती है क्योंकि आम तौर पर आगे की वृद्धि हासिल करने के लिए कंपनी में मुनाफे का निवेश किया जाता है।

इक्विटी फंड में निवेश कैसे करें?

इक्विटी म्यूचुअल फंड में निवेश विभिन्न माध्यमों से किया जा सकता है। एक व्यक्ति जो इक्विटी फंड में निवेश करना चाहता है, वह म्यूचुअल फंड कंपनियों के माध्यम से निवेश कर सकता हैवितरक सेवाओं, स्वतंत्रवित्तीय सलाहकार (IFA), दलाल (सेबी द्वारा विनियमित) या विभिन्न ऑनलाइन पोर्टल्स के माध्यम से।

इक्विटी फंड में जोखिम

कई बार निवेशक रिटर्न की तुलना में जोखिमों पर ज्यादा ध्यान नहीं देता है। निवेश करने के लिए फंड चुनते समय, किसी भी निवेश उत्पाद के जोखिम को जानना बहुत महत्वपूर्ण है, एक निवेशक को उनके साथ मेल खाना चाहिएजोखिम प्रोफाइल यह सुनिश्चित करने के लिए कि निवेश निर्धारित उद्देश्यों के अनुरूप हो। इक्विटी फंड से जुड़े कुछ जोखिम हैं, ये नीचे दिए गए हैं:

  • इक्विटी मार्केट मैक्रोइकॉनॉमिक इंडिकेटर और अन्य कारकों जैसे कि संवेदनशील हैंमुद्रास्फीति, ब्याज दरों, मुद्रा विनिमय दरों, कर दरों, बैंक की नीतियों के कुछ नाम। इनमें कोई भी बदलाव या असंतुलन कंपनियों के प्रदर्शन को प्रभावित करता है और इसलिए स्टॉक की कीमतें।

  • शासी निकायों के नियमों और विनियमों को नियामक जोखिम कहा जाता है। यदि कोई अचानक या अप्रत्याशित विनियामक परिवर्तन होता है, तो इससे कंपनी की लागत और स्टॉक की कीमतों पर असर पड़ने का बड़ा दबाव बन सकता है।

  • यदि कंपनी अत्यधिक लीवरेज (उच्च ऋण पर) हो जाती है तो उसे उच्च-ब्याज भुगतान का सामना करना पड़ता है। प्राप्तियों पर निर्भरता अधिक और कोई भी होगीचूक उसी पर ले जा सकता हैदिवालियापन या शेयर को बहुत नकारात्मक रूप से प्रभावित करने वाली देनदारियों को पूरा करने में असमर्थता।

कर लगाना

बजट 2018 के भाषण के अनुसार, एक नया दीर्घकालिकपूँजीगत लाभ (LTCG) इक्विटी ओरिएंटेड म्यूचुअल फंड्स और स्टॉक्स पर टैक्स 1 अप्रैल से लागू होगा। वित्त विधेयक 2018 को 14 मार्च 2018 को लोकसभा में ध्वनि मत से पारित किया गया था। यहाँ 1 अप्रैल 2018 से कैसे नए आयकर परिवर्तन इक्विटी निवेशों को प्रभावित करेंगे। *

1. लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स

1 अप्रैल 2018 को या उसके बाद म्यूचुअल फंड इकाइयों या इक्विटी के मोचन से उत्पन्न होने वाले LTCGs 1 लाख से अधिक हो जाएगा, पर 10 प्रतिशत (प्लस उपकर) या 10.4 प्रतिशत पर कर लगेगा। INR 1 लाख तक के दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ पर छूट दी जाएगी। उदाहरण के लिए, यदि आप एक वित्तीय वर्ष में स्टॉक या म्यूचुअल फंड निवेश से संयुक्त दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ में 3 लाख रुपये कमाते हैं। कर योग्य LTCGs INR 2 लाख (INR 3 लाख - 1 लाख) होंगे और कर देयता INR 20 होगी,000 (INR 2 लाख का 10 प्रतिशत)।

दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ एक वर्ष से अधिक समय के लिए रखे गए इक्विटी फंड की बिक्री या मोचन से उत्पन्न लाभ हैं।

2. शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स

अगर म्यूचुअल फंड इकाइयों को होल्डिंग के एक साल से पहले बेचा जाता है, तो शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स (STCGs) टैक्स लागू होगा। एसटीसीजी टैक्स को 15 प्रतिशत पर अपरिवर्तित रखा गया है।

इक्विटी स्कीम इंतेज़ार की अवधि कर दर
लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स (LTCG)) 1 वर्ष से अधिक 10% (कोई इंडेक्सेशन के साथ) *****
शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स (STCG) एक वर्ष से कम या इसके बराबर 15%
डिविडेंड डिविडेंड पर टैक्स - 10%#

* INR 1 लाख तक का लाभ कर मुक्त है। 10% पर कर INR 1 लाख से ऊपर प्राप्त होता है। इससे पहले की दर 31 जनवरी, 2018 को समापन मूल्य के रूप में गणना की गई थी। # 10% का कुल कर + अधिभार 12% + उपकर 4% = 11.648% 4% की स्वास्थ्य और शिक्षा उपकर। इससे पहले, शिक्षा उपकर 3 था%।

3. इक्विटी फंड्स द्वारा डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूटेड पर टैक्स

1 अप्रैल 2018 से, इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड द्वारा वितरित लाभांश से उत्पन्न होने वाली आय पर 10 प्रतिशत कर लगाया जाएगा।

उदाहरण:

विवरण INR
1 जनवरी, 2017 को शेयरों की खरीद 1000000
पर शेयरों की बिक्री1st April, 2018 2,000,000
वास्तविक लाभ 1000000
31 जनवरी, 2018 को शेयरों का उचित बाजार मूल्य 1,500,000
कर योग्य लाभ 500,000
कर 50,000

31 जनवरी, 2018 को शेयरों का उचित बाजार मूल्य, दादा के प्रावधान के अनुसार अधिग्रहण की लागत।

इक्विटी पर कैपिटल गेन्स टैक्स का निर्धारण करने की प्रक्रिया, जो 1 अप्रैल 2018 से लागू होगी

  1. प्रत्येक बिक्री / रिडेम्पशन पर यह पता करें कि संपत्ति लॉन्ग टर्म है या शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन
  2. अगर इसका शॉर्ट टर्म है, तो 15% टैक्स गेन पर लागू होगा
  3. यदि इसकी लंबी अवधि है, तो यह जानें कि 31 जनवरी 2018 के बाद इसका अधिग्रहण किया गया है या नहीं
  4. यदि 31 जनवरी 2018 के बाद इसका अधिग्रहण किया गया तो:

LTCG = बिक्री मूल्य / मोचन मूल्य - अधिग्रहण की वास्तविक लागत

  1. यदि 31 जनवरी 2018 को या उससे पहले इसका अधिग्रहण किया जाता है, तो लाभ प्राप्त करने के लिए निम्नलिखित प्रक्रिया का उपयोग किया जाएगा:

LTCG = बिक्री मूल्य / मोचन मूल्य - अधिग्रहण की लागत

इक्विटी म्यूचुअल फंड ऑनलाइन में निवेश कैसे करें?

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  3. Upload Documents (PAN, Aadhaar, etc.). और, आप निवेश के लिए तैयार हैं!

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निष्कर्ष

बहुत से लोग इक्विटी को बहुत जोखिम भरा निवेश मानते हैं, लेकिन जोखिम और इनाम को समझना और यह सुनिश्चित करना महत्वपूर्ण है कि यह आपके निर्धारित उद्देश्यों से मेल खाता है। इक्विटी में निवेश को हमेशा दीर्घकालिक निवेश माना जाना चाहिए!

Disclaimer:
यह सुनिश्चित करने के लिए सभी प्रयास किए गए हैं कि यहां दी गई जानकारी सटीक है। हालांकि, डेटा की शुद्धता के बारे में कोई गारंटी नहीं दी जाती है। कोई भी निवेश करने से पहले योजना की जानकारी दस्तावेज़ से सत्यापित करें।
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