सॉर्टिनो अनुपात

सॉर्टिनो अनुपात क्या है?

सॉर्टिनो अनुपात सांख्यिकीय उपकरण है जो नीचे की ओर विचलन के सापेक्ष निवेश के प्रदर्शन को मापता है। सॉर्टिनो अनुपात का एक रूपांतर हैशार्प भाग. लेकिन, शार्प अनुपात के विपरीत, सॉर्टिनो अनुपात केवल नकारात्मक या नकारात्मक रिटर्न पर विचार करता है। इस तरह का अनुपात निवेशकों के लिए कुल अस्थिरता के प्रतिफल को देखने के बजाय बेहतर तरीके से जोखिम का आकलन करने में मददगार होता है। जैसा कि निवेशक ज्यादातर नीचे की अस्थिरता के बारे में चिंतित हैं, सॉर्टिनो अनुपात फंड या स्टॉक में निहित नकारात्मक जोखिम की अधिक यथार्थवादी तस्वीर देता है।

अनुपात एक पोर्टफोलियो निवेश की वापसी की तुलना जोखिम-मुक्त निवेश में अपेक्षित रिटर्न के साथ करने में मदद करता हैमंडी मौजूदा बाजार में उतार-चढ़ाव के संबंध में सुरक्षा।

सॉर्टिनो अनुपात के लिए सूत्र

सॉर्टिनो की गणना इस प्रकार की जाती है:

सॉर्टिनो अनुपात: (आर) - आरएफ / एसडी

कहाँ पे,

• (आर): अपेक्षित रिटर्न
• आरएफ: वापसी की जोखिम मुक्त दर
• प्राथमिक स्कूल:मानक विचलन नकारात्मक संपत्ति रिटर्न का

उदाहरण के लिए, मान लीजिएम्यूचुअल फंड A का वार्षिक प्रतिफल 15 प्रतिशत और नीचे की ओर विचलन 8 प्रतिशत है। म्यूचुअल फंड बी का सालाना रिटर्न 12 फीसदी और डाउनसाइड विचलन 7 फीसदी है। जोखिम मुक्त दर 2.5 प्रतिशत है। दोनों फंडों के लिए सॉर्टिनो अनुपात की गणना इस प्रकार की जाएगी:

म्यूचुअल फंड ए सॉर्टिनो = (15% - 2.5%) / 8% =1.56

म्यूचुअल फंड बी सॉर्टिनो = (12% - 2.5%) / 7% =1.35

रिटर्न की जोखिम मुक्त दर का उपयोग करते समय, निवेशक गणना में अपेक्षित रिटर्न का भी उपयोग कर सकते हैं। सूत्रों को सटीक रखने के लिए,इन्वेस्टर रिटर्न के प्रकार के संदर्भ में सुसंगत होना चाहिए।

म्युचुअल फंड में सॉर्टिनो अनुपात का उदाहरण