+91-22-48913909अनिवासी भारतीयांसाठी भारतातील म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीचे पर्याय
म्युच्युअल फंड भारतात गेल्या काही वर्षांपासून प्रचंड लोकप्रियता मिळत आहे. तुमचा पैसा दीर्घकाळात वाढवण्याचा हा एक उत्तम मार्ग आहे. अभारतीय रहिवासी (एनआरआय) ज्यांची योजना आहेम्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करा भारतात, भारतातील गुंतवणूक पर्यायांबद्दल तपशील जाणून घेण्यासाठी तुम्ही योग्य ठिकाणी आहात. यूएस आणि कॅनडामधील अनिवासी भारतीय, भारतात काही फंड हाऊस आहेत जे तुम्हाला भारतात म्युच्युअल फंडांमध्ये गुंतवणूक करण्याची परवानगी देतात. यूएस-आणि-कॅनडा नसलेले अनिवासी भारतीय सर्वत्र गुंतवणूक करू शकतातमालमत्ता व्यवस्थापन कंपन्या भारतात. भारतात तुमची म्युच्युअल फंड गुंतवणूक सुरू करण्यासाठी केवायसी प्रक्रिया समजून घेऊ या, अनिवासी भारतीयांसाठी कर आकारणी यासहसर्वोत्तम कामगिरी करणारे म्युच्युअल फंड 2022 - 2023 गुंतवणूक करण्याच्या योजना.
Talk to our investment specialist
भारतातील गुंतवणुकीसाठी NRE, NRO, FCNR खाती
भारतातील म्युच्युअल फंडामध्ये गुंतवणूक करण्यासाठी खालीलपैकी कोणतेही खाते भारतीयासह उघडणे आवश्यक आहेबँक:
NRE खाते
हे अनिवासी बाह्य (NRE) खाते आहे जे बचत, चालू, निश्चित किंवाआवर्ती ठेव. तुम्हाला या खात्यात परकीय चलन जमा करावे लागेल. भारतीय चलन जमा करण्यास सक्षम होण्यासाठी, तुम्ही NRO खाते उघडणे आवश्यक आहे. NRE खात्यातील व्यवहाराच्या रकमेवर कोणतीही कमाल मर्यादा नाही.
NRO खाते
एनआरओ किंवा अनिवासी सामान्य खाते बचत किंवा चालू खात्याच्या स्वरूपात आहे जे अनिवासी भारतीयांना त्यांचे व्यवस्थापन करण्यासाठी आहेउत्पन्न भारतात कमावले. एनआरओ खात्यात, परकीय चलन जमा झाल्यानंतर त्याचे भारतीय रुपयात रूपांतर होते. एनआरओ खाते दुसऱ्या अनिवासी भारतीय तसेच निवासी भारतीय (जवळचे नातेवाईक) यांच्यासोबत संयुक्तपणे ठेवता येते.
FCNR खाते
याचा अर्थ परकीय चलन नॉन-रिपेट्रिएबल खाते ठेवी. या खात्यात अनिवासी भारतीय त्यांचे पैसे पाठवू शकतातकमाई कॅनेडियन $, US$, युरो, AU$, येन आणि पाउंड सारख्या सहा चलनांपैकी एकात. इतर FCNR किंवा NRE खात्यांमधून निधी हस्तांतरित केला जाऊ शकतो. FCNR मध्ये, मुद्दल आणि व्याज कोणताही कर जमा करत नाही.
एकदा तुम्ही यापैकी कोणतेही खाते उघडल्यानंतर, तुम्हाला तुमचे KYC (तुमच्या ग्राहकाला जाणून घ्या) यशस्वीरित्या पूर्ण करणे आवश्यक आहे, KYC नियमांनुसार, जे सेट केले आहे.सेबी (भारतीय सिक्युरिटीज एक्सचेंज बोर्ड). कोणीही सेबी-नोंदणीकृत इंटरमीडिएटसह त्यांचे केवायसी पूर्ण करू शकतो.
यूएस आणि कॅनडामधील अनिवासी भारतीयांसाठी म्युच्युअल फंड पर्याय
यूएसए आणि कॅनडामधील अनिवासी भारतीय फक्त काही गुंतवणूक करू शकतीलम्युच्युअल फंड घरे भारतात. भारतातील अनेक AMC ने अद्याप यूएसए किंवा कॅनडा येथील अनिवासी भारतीयांकडून गुंतवणुकीला परवानगी दिलेली नाही. हे विदेशी खाते कर अनुपालन कायदा (FATCA) अंतर्गत जटिल अनुपालन आवश्यकतांमुळे आहे. FATCA अंतर्गत, सर्व वित्तीय संस्था जसे की म्युच्युअल फंड हाऊस,विमा कंपन्या, बँकांनी त्यांच्या क्लायंटची माहिती भारत सरकारला द्यावी, जी पुढे यूएस/कॅनडियन सरकारसोबत शेअर केली जाईल.
FATCA अस्तित्वात आल्यापासून, अनेक AMCs ने यूएस आणि कॅनडा येथील अनिवासी भारतीयांकडून गुंतवणूक स्वीकारणे थांबवले आहे कारण त्यात AMCs च्या बाजूने बरीच कागदपत्रे आणि अनुपालन समाविष्ट होते.
ही खालील AMC ची यादी आहे जी यूएस/कॅनडा स्थित अनिवासी भारतीयांकडून गुंतवणूक स्वीकारतात:
- सुंदरम म्युच्युअल फंड
- DHFL Pramerica म्युच्युअल फंड
- रिलायन्स म्युच्युअल फंड
- L&T म्युच्युअल फंड
- बीएनपी परिबा म्युच्युअल फंड
- UTI म्युच्युअल फंड
यापैकी प्रत्येक AMC ची यूएस किंवा कॅनडास्थित अनिवासी भारतीयांकडून गुंतवणूक स्वीकारण्याची वेगळी अट आहे. यापैकी काही फंड हाऊसेस केवळ कागदी अर्जामध्ये गुंतवणूक स्वीकारतात, तर काही NSE NMFII किंवा BSE STARMF प्लॅटफॉर्म इत्यादीद्वारे ऑनलाइन अर्ज स्वीकारू शकतात.
यूएस आणि कॅनडातून NRI गुंतवणूक स्वीकारणाऱ्या वर नमूद केलेल्या फंड हाऊसेसच्या काही उत्तम कामगिरी करणाऱ्या योजना खालीलप्रमाणे आहेत:
Fund 3 MO (%) 6 MO (%) 1 YR (%) 3 YR (%) 5 YR (%) 2024 (%) Sub Cat. UTI Transportation & Logistics Fund Growth 5.4 15.5 16.8 24.7 24 18.7 Sectoral Sundaram Mid Cap Fund Growth 2.3 7.2 7.3 24 24.3 32 Mid Cap UTI Healthcare Fund Growth -3.2 4.5 1.9 23.7 16.6 42.9 Sectoral Sundaram Infrastructure Advantage Fund Growth 2.2 5.2 6.1 21.5 25.4 23.8 Sectoral UTI Core Equity Fund Growth 3.2 5.2 6.6 21.4 23.3 27.2 Large & Mid Cap Sundaram Small Cap Fund Growth 1.6 4.5 4.8 20.2 24.8 19.1 Small Cap UTI Dividend Yield Fund Growth 2.4 4.5 2.8 20.1 20 24.7 Dividend Yield BNP Paribas Mid Cap Fund Growth 3.1 5.9 5.4 20.1 22.6 28.5 Mid Cap Sundaram Global Advantage Fund Growth 6.5 14.7 21.9 19.8 12.5 13.1 Global UTI Multi Asset Fund Growth 5.4 7.2 10.1 19.7 15.5 20.7 Multi Asset Note: Returns up to 1 year are on absolute basis & more than 1 year are on CAGR basis. as on 24 Nov 25 Research Highlights & Commentary of 10 Funds showcased
Commentary UTI Transportation & Logistics Fund Sundaram Mid Cap Fund UTI Healthcare Fund Sundaram Infrastructure Advantage Fund UTI Core Equity Fund Sundaram Small Cap Fund UTI Dividend Yield Fund BNP Paribas Mid Cap Fund Sundaram Global Advantage Fund UTI Multi Asset Fund Point 1 Upper mid AUM (₹4,008 Cr). Highest AUM (₹13,236 Cr). Bottom quartile AUM (₹1,125 Cr). Bottom quartile AUM (₹968 Cr). Upper mid AUM (₹5,291 Cr). Lower mid AUM (₹3,496 Cr). Upper mid AUM (₹3,904 Cr). Lower mid AUM (₹2,276 Cr). Bottom quartile AUM (₹145 Cr). Top quartile AUM (₹6,376 Cr). Point 2 Established history (21+ yrs). Established history (23+ yrs). Oldest track record among peers (26 yrs). Established history (20+ yrs). Established history (16+ yrs). Established history (20+ yrs). Established history (20+ yrs). Established history (19+ yrs). Established history (18+ yrs). Established history (17+ yrs). Point 3 Rating: 3★ (top quartile). Top rated. Rating: 1★ (lower mid). Not Rated. Rating: 3★ (upper mid). Rating: 3★ (upper mid). Rating: 1★ (bottom quartile). Rating: 3★ (upper mid). Rating: 2★ (lower mid). Rating: 1★ (bottom quartile). Point 4 Risk profile: High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: High. Risk profile: High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: High. Risk profile: High. Risk profile: Moderately High. Point 5 5Y return: 23.95% (upper mid). 5Y return: 24.33% (upper mid). 5Y return: 16.60% (bottom quartile). 5Y return: 25.36% (top quartile). 5Y return: 23.35% (upper mid). 5Y return: 24.81% (top quartile). 5Y return: 20.04% (lower mid). 5Y return: 22.61% (lower mid). 5Y return: 12.46% (bottom quartile). 5Y return: 15.48% (bottom quartile). Point 6 3Y return: 24.73% (top quartile). 3Y return: 24.02% (top quartile). 3Y return: 23.71% (upper mid). 3Y return: 21.51% (upper mid). 3Y return: 21.40% (upper mid). 3Y return: 20.18% (lower mid). 3Y return: 20.15% (lower mid). 3Y return: 20.06% (bottom quartile). 3Y return: 19.77% (bottom quartile). 3Y return: 19.74% (bottom quartile). Point 7 1Y return: 16.84% (top quartile). 1Y return: 7.25% (upper mid). 1Y return: 1.93% (bottom quartile). 1Y return: 6.07% (lower mid). 1Y return: 6.55% (upper mid). 1Y return: 4.84% (bottom quartile). 1Y return: 2.83% (bottom quartile). 1Y return: 5.36% (lower mid). 1Y return: 21.91% (top quartile). 1Y return: 10.08% (upper mid). Point 8 Alpha: 0.00 (top quartile). Alpha: -0.05 (upper mid). Alpha: -0.28 (lower mid). Alpha: -5.45 (bottom quartile). Alpha: -2.90 (lower mid). Alpha: 2.09 (top quartile). Alpha: -4.37 (bottom quartile). Alpha: -3.98 (bottom quartile). Alpha: 0.00 (upper mid). 1M return: 0.86% (upper mid). Point 9 Sharpe: 0.60 (top quartile). Sharpe: 0.08 (upper mid). Sharpe: -0.18 (bottom quartile). Sharpe: -0.05 (upper mid). Sharpe: -0.12 (lower mid). Sharpe: -0.12 (lower mid). Sharpe: -0.31 (bottom quartile). Sharpe: -0.17 (bottom quartile). Sharpe: 1.43 (top quartile). Alpha: 0.00 (upper mid). Point 10 Information ratio: 0.00 (upper mid). Information ratio: 0.16 (upper mid). Information ratio: 0.00 (upper mid). Information ratio: -0.15 (bottom quartile). Information ratio: 0.67 (top quartile). Information ratio: -0.43 (bottom quartile). Information ratio: 0.79 (top quartile). Information ratio: -1.03 (bottom quartile). Information ratio: 0.00 (lower mid). Sharpe: 0.24 (upper mid). UTI Transportation & Logistics Fund
Sundaram Mid Cap Fund
UTI Healthcare Fund
Sundaram Infrastructure Advantage Fund
UTI Core Equity Fund
Sundaram Small Cap Fund
UTI Dividend Yield Fund
BNP Paribas Mid Cap Fund
Sundaram Global Advantage Fund
UTI Multi Asset Fund
इतर देशांतील अनिवासी भारतीयांसाठी सर्वोत्तम म्युच्युअल फंड योजना
इतर देशांतील अनिवासींच्या बाबतीत, म्हणजे यूएस किंवा कॅनडा व्यतिरिक्त, दगुंतवणूक प्रक्रिया अगदी सोपी आहे. तुम्ही भारतातील कोणत्याही म्युच्युअल फंड हाऊसमध्ये गुंतवणूक करू शकता. तुमची गुंतवणूक सुलभ करण्यासाठी, आम्ही काही सर्वोत्तम कामगिरी करणाऱ्या म्युच्युअल फंड योजना निवडल्या आहेत ज्यात तुम्ही गुंतवणूक करण्यास प्राधान्य देऊ शकता.
Fund 3 MO (%) 6 MO (%) 1 YR (%) 3 YR (%) 5 YR (%) 2024 (%) Sub Cat. Franklin India Short Term Income Plan - Retail Plan Growth 192.1 192.1 192.1 47.3 32.5 Short term Bond DSP World Gold Fund Growth 28.4 52 102.1 43.5 18 15.9 Global IDBI Gold Fund Growth 22.7 27.1 54.7 31.1 18.5 18.7 Gold ICICI Prudential Regular Gold Savings Fund Growth 23.6 28.5 55.7 31 18.6 19.5 Gold SBI Gold Fund Growth 23.6 28.3 56.2 31 18.7 19.6 Gold HDFC Gold Fund Growth 23.6 28.1 55.9 31 18.6 18.9 Gold Nippon India Gold Savings Fund Growth 23.6 28.3 55.9 31 18.6 19 Gold Axis Gold Fund Growth 23.3 27.5 55.2 30.9 18.7 19.2 Gold Aditya Birla Sun Life Gold Fund Growth 23.3 27.7 55.5 30.9 18.5 18.7 Gold Kotak Gold Fund Growth 23.5 27.9 56 30.9 18.4 18.9 Gold Note: Returns up to 1 year are on absolute basis & more than 1 year are on CAGR basis. as on 2 May 25 Research Highlights & Commentary of 10 Funds showcased
Commentary Franklin India Short Term Income Plan - Retail Plan DSP World Gold Fund IDBI Gold Fund ICICI Prudential Regular Gold Savings Fund SBI Gold Fund HDFC Gold Fund Nippon India Gold Savings Fund Axis Gold Fund Aditya Birla Sun Life Gold Fund Kotak Gold Fund Point 1 Bottom quartile AUM (₹13 Cr). Lower mid AUM (₹1,498 Cr). Bottom quartile AUM (₹465 Cr). Upper mid AUM (₹3,770 Cr). Highest AUM (₹8,457 Cr). Top quartile AUM (₹7,092 Cr). Upper mid AUM (₹4,545 Cr). Lower mid AUM (₹1,800 Cr). Bottom quartile AUM (₹1,042 Cr). Upper mid AUM (₹4,540 Cr). Point 2 Oldest track record among peers (23 yrs). Established history (18+ yrs). Established history (13+ yrs). Established history (14+ yrs). Established history (14+ yrs). Established history (14+ yrs). Established history (14+ yrs). Established history (14+ yrs). Established history (13+ yrs). Established history (14+ yrs). Point 3 Rating: 2★ (upper mid). Top rated. Not Rated. Rating: 1★ (lower mid). Rating: 2★ (upper mid). Rating: 1★ (lower mid). Rating: 2★ (upper mid). Rating: 1★ (bottom quartile). Rating: 3★ (top quartile). Rating: 1★ (bottom quartile). Point 4 Risk profile: Moderate. Risk profile: High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Risk profile: Moderately High. Point 5 1Y return: 192.10% (top quartile). 5Y return: 17.96% (bottom quartile). 5Y return: 18.52% (lower mid). 5Y return: 18.63% (upper mid). 5Y return: 18.68% (upper mid). 5Y return: 18.62% (upper mid). 5Y return: 18.59% (lower mid). 5Y return: 18.71% (top quartile). 5Y return: 18.49% (bottom quartile). 5Y return: 18.37% (bottom quartile). Point 6 1M return: 192.10% (top quartile). 3Y return: 43.50% (top quartile). 3Y return: 31.07% (upper mid). 3Y return: 31.05% (upper mid). 3Y return: 31.03% (upper mid). 3Y return: 30.97% (lower mid). 3Y return: 30.95% (lower mid). 3Y return: 30.93% (bottom quartile). 3Y return: 30.91% (bottom quartile). 3Y return: 30.86% (bottom quartile). Point 7 Sharpe: -90.89 (bottom quartile). 1Y return: 102.10% (top quartile). 1Y return: 54.69% (bottom quartile). 1Y return: 55.68% (lower mid). 1Y return: 56.18% (upper mid). 1Y return: 55.86% (lower mid). 1Y return: 55.90% (upper mid). 1Y return: 55.16% (bottom quartile). 1Y return: 55.50% (bottom quartile). 1Y return: 55.99% (upper mid). Point 8 Information ratio: -2.42 (bottom quartile). Alpha: -4.16 (bottom quartile). 1M return: 1.69% (bottom quartile). 1M return: 1.95% (upper mid). 1M return: 1.79% (lower mid). 1M return: 2.11% (top quartile). 1M return: 1.78% (lower mid). 1M return: 1.97% (upper mid). 1M return: 1.74% (bottom quartile). 1M return: 1.82% (upper mid). Point 9 Yield to maturity (debt): 0.00% (top quartile). Sharpe: 1.83 (bottom quartile). Alpha: 0.00 (top quartile). Alpha: 0.00 (top quartile). Alpha: 0.00 (upper mid). Alpha: 0.00 (upper mid). Alpha: 0.00 (upper mid). Alpha: 0.00 (lower mid). Alpha: 0.00 (lower mid). Alpha: 0.00 (bottom quartile). Point 10 Modified duration: 0.00 yrs (top quartile). Information ratio: -1.04 (bottom quartile). Sharpe: 2.30 (bottom quartile). Sharpe: 2.38 (lower mid). Sharpe: 2.42 (upper mid). Sharpe: 2.41 (lower mid). Sharpe: 2.41 (upper mid). Sharpe: 2.42 (upper mid). Sharpe: 2.45 (top quartile). Sharpe: 2.49 (top quartile). Franklin India Short Term Income Plan - Retail Plan
DSP World Gold Fund
IDBI Gold Fund
ICICI Prudential Regular Gold Savings Fund
SBI Gold Fund
HDFC Gold Fund
Nippon India Gold Savings Fund
Axis Gold Fund
Aditya Birla Sun Life Gold Fund
Kotak Gold Fund
NRO, NRE आणि FCNR खात्यामधील तुलना
| पॅरामीटर्स | NRE खातेट | NRO खाते | FCNR खाते |
|---|---|---|---|
| उद्देश | NRE हे NRI चे विदेशी कमाई भारतात हस्तांतरित करण्यासाठी खाते आहे | NRE हे NRI चे विदेशी कमाई भारतात हस्तांतरित करण्यासाठी खाते आहे | अनिवासी भारतीय त्यांची कमाई कॅनेडियन $, US$, युरो, AU$, येन आणि पाउंड या सहा चलनांपैकी एका चलनात पाठवू शकतात. |
| चालू खाते &बचत खाते | होय | होय | नाही, हे आहेतएफडी खाती |
| NRI सह संयुक्त खाते | होय | होय | होय |
| निवासी भारतीयांसह संयुक्त खाते | होय, फक्त जवळच्या नातेवाईकांसह | होय | होय, फक्त जवळच्या नातेवाईकांसह |
| भारतात मिळणारे उत्पन्न रोखता येईल का? | नाही | होय | नाही |
| भारतातील कोणत्याही बँकेत निधी हस्तांतरित केला जाऊ शकतो? | होय | होय | नाही |
| प्रत्यावर्तन | होय | नाही. फक्त ठेवींमधून मिळणारे व्याज उत्पन्न परत केले जाऊ शकते | होय |
| भारतात परत कायमचे स्थायिक झाल्यावर | खाते निवासी खात्यात रूपांतरित होते | खाते निवासी खात्यात रूपांतरित होते | खाते निवासी खात्यात रूपांतरित होते |
म्युच्युअल फंडात गुंतवणूक करण्यासाठी अनिवासी भारतीयांसाठी केवायसी प्रक्रिया
तुमची केवायसी प्रक्रिया यशस्वीपणे पूर्ण करण्यासाठी, अनिवासी भारतीयांनी काही महत्त्वाच्या पायऱ्या पूर्ण करणे आणि कागदपत्रे सादर करणे आवश्यक आहे जसे की:
a केवायसी फॉर्म
एनआरआयने सबमिट करणे आवश्यक आहेकेवायसी फॉर्म SEBI नोंदणीकृत इंटरमीडिएटमध्ये भरलेल्या सर्व आवश्यक तपशीलांसह. दस्तऐवज कुरियर / पोस्टाने इंटरमीडिएटला पाठवले जाऊ शकतात.
b कागदपत्रे
खालील आवश्यक कागदपत्रे सादर करणे आवश्यक आहे:
- परदेशात पत्ता पुरावा
- भारतीय रहिवासी पत्ता पुरावा
- अलीकडचे छायाचित्र
- पासपोर्टची प्रत
मर्चंट नेव्हीमध्ये अनिवासी भारतीयांच्या बाबतीत, नाविकांची घोषणा किंवा सतत डिस्चार्ज प्रमाणपत्राची प्रमाणित प्रत सबमिट करणे आवश्यक आहे.
वि. प्रमाणपत्र
एनआरआय किंवा पीआयओ (भारतीय मूळ व्यक्ती) वरील कागदपत्रे भारतात नोंदणीकृत अनुसूचित व्यावसायिक बँकांच्या परदेशातील शाखांचे अधिकृत अधिकारी, न्यायाधीश, न्यायालयीन दंडाधिकारी, सार्वजनिक नोटरी किंवा देशातील भारतीय दूतावास/वाणिज्य दूतावास जनरल यांच्याकडून प्रमाणित करून घेऊ शकतात. स्थित आहेत.
d वैयक्तिक पडताळणीमध्ये (IPV)
सेबीच्या नियमांनुसार, केवायसी प्रक्रियेसाठी IPV अनिवार्य आहे. इंटरमीडिएटने एनआरआय/पीआयओचे आयपीव्ही केले पाहिजे.
कृपया लक्षात घ्या की सबमिट करताना वरील सर्व कागदपत्रे/पुरावे इंग्रजी भाषेत असावेत.
एनआरआय गुंतवणूकदारांसाठी म्युच्युअल फंडांवर कर
भांडवल आर्थिक वर्ष 2017-18 (आकलन वर्ष 2018-19) साठी NRI म्युच्युअल फंड गुंतवणुकीवरील लाभ कर दर खालीलप्रमाणे आहेत:
| फायदा होतो | इक्विटी लिंक्ड फंड | डेट लिंक्ड फंड |
|---|---|---|
| शॉर्ट टर्म वर करभांडवली लाभ | १५% | NRI च्या टॅक्स स्लॅब नुसार |
| दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर कर (इंडेक्सेशनसह) | शून्य | 20% |
| दीर्घकालीन भांडवली नफ्यावर कर (इंडेक्सेशनशिवाय) | शून्य | 10% |
| STCG आणि TDS दर | १५% | ३०% |
| LTCG आणि TDS दर | शून्य | 30% लिस्टेड फंडांवर- 20% (इंडेक्सेशनसह), अनलिस्टेड फंड- 10% (इंडेक्सेशनशिवाय) |
येथे प्रदान केलेली माहिती अचूक असल्याची खात्री करण्यासाठी सर्व प्रयत्न केले गेले आहेत. तथापि, डेटाच्या अचूकतेबद्दल कोणतीही हमी दिली जात नाही. कृपया कोणतीही गुंतवणूक करण्यापूर्वी योजना माहिती दस्तऐवजासह सत्यापित करा.
AMFI Registration No. 112358 | CIN: U74999MH2016PTC282153
Shepard Technologies Pvt. Ltd. (with ARN code 112358) makes no warranties or representations, express or implied, on products offered through the platform. It accepts no liability for any damages or losses, however caused, in connection with the use of, or on the reliance of its product or related services. Terms and conditions of the website are applicable.
©2025 Shepard Technologies Private Limited. All Rights Reserved