NAV அல்லது நிகர சொத்து மதிப்பு

Updated on September 2, 2025 , 27101 views

புதியவர்கள்பரஸ்பர நிதி "மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்ஏவி என்றால் என்ன?", "என்ஏவியை எப்படி கணக்கிடுவது?", "மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்ஏவி வரலாற்றை நான் எங்கே பெறுவது?" போன்ற பொதுவான கேள்விகளை நிகர சொத்து மதிப்பில் எப்போதும் கேட்கலாம். அல்லது "நிகர சொத்து மதிப்பு சூத்திரம் என்றால் என்ன?".

ஒரு சாதாரண மனிதனுக்கான நிகர சொத்து மதிப்பு, பங்குகளில் உள்ள ஒரு பங்கின் விலைக்கு மிகவும் ஒத்ததாக இருக்கலாம்சந்தை, ஆனால் இங்கே இது ஒரு பங்குக்காக அல்ல மாறாக மியூச்சுவல் ஃபண்டிற்காக கணக்கிடப்படுகிறது. மேலும், NAV கணக்கீட்டின் அதிர்வெண் என்பது மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளுக்கான கட்டுப்பாட்டாளரால் நிர்வகிக்கப்படுகிறது,செபி, மற்றும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனங்கள் இதை வெளியிடுவதற்கு ஒரு குறிப்பிட்ட அதிர்வெண் உள்ளது.

நிகர சொத்து மதிப்பு (NAV) என்றால் என்ன?

நிகர சொத்து மதிப்பின் (என்ஏவி) வரையறையானது, நிதியின் ஒரு யூனிட் நிதியின் சொத்துக்களைக் கழித்தல் ஆகும். அடிப்படையில் இந்த வரையறை நிதியின் விலையை (தொழில்நுட்பமாகத் தோன்றினாலும்) கணக்கிட முயற்சிக்கிறது. தங்கள் லாபம் அல்லது நஷ்டத்தைக் கண்காணிக்க பங்குகளின் விலையைக் கண்காணிக்கும் முதலீட்டாளர்களைப் போலவே, மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் உள்ள முதலீட்டாளர்களும் தங்கள் லாபம் அல்லது நஷ்டத்தை அதன் மதிப்பைப் பார்த்து (நிச்சயமாக ஏதேனும் இருந்தால் ஈவுத்தொகை போன்றவற்றை சரிசெய்தல்!)

NAV எவ்வாறு கணக்கிடப்படுகிறது?

ஒவ்வொரு சந்தை நாளின் முடிவிலும் அதன் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள பத்திரங்களின் இறுதி சந்தை விலைகளைக் கணக்கில் கொண்ட பிறகு NAV கணக்கிடப்படுகிறது. முதலீடுகளுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்டைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, தினசரி NAV மாற்றங்கள் முக்கியமில்லை என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள். என்பதைப் பார்ப்பது சிறந்ததுவருடாந்திர /சிஏஜிஆர் நிதியின் செயல்திறனை மதிப்பிடுவதற்கு வெவ்வேறு கால கட்டங்களில் ஒரு நிதியை திரும்பப் பெறுதல்.

சமீபத்திய MF NAV

மியூச்சுவல் ஃபண்டின் சமீபத்திய நிகர சொத்து மதிப்பை பல்வேறு ஆதாரங்களில் இருந்து பெறலாம். ஒழுங்குமுறையின்படி, ஒவ்வொரு நிதியும் அதன் NAVயை வர்த்தக நாள் முடிந்த பிறகு தினசரி வெளியிட வேண்டும்.

நிகர சொத்து மதிப்பு சூத்திரம்

நிகர சொத்து மதிப்பு சூத்திரத்தின் தொழில்நுட்ப இயல்பு கணித ரீதியாக எப்படி இருக்கும் என்பதை அறிய விரும்புவோருக்கு கீழே கொடுக்கப்பட்டுள்ளது.

அடிப்படையில் இது சொத்துக்களை (அதாவது முதலீட்டின் சந்தை மதிப்பு+ வேறு ஏதேனும் சொத்துக்கள் (மதிப்பீடு செய்யப்படாத செலவுகள் உட்பட) மற்றும் பொறுப்புகளைக் கழிக்கிறது (அலகு தவிரமூலதனம் மற்றும் இருப்புக்கள்). இவை அனைத்தும் மிகவும் தொழில்நுட்பமாகத் தோன்றினாலும், முதலீட்டாளர்கள் கவலைப்படத் தேவையில்லை, ஏனெனில் நிகர சொத்து மதிப்பு சூத்திரம் பரஸ்பர நிதிகளுக்கான கட்டுப்பாட்டாளரான SEBI வகுத்துள்ள விதிகள் மற்றும் வழிகாட்டுதல்களுக்கு உட்பட்டது. தெளிவாகவும் உள்ளனகணக்கியல் அதையே கணக்கிடுவதற்கான வழிகாட்டுதல்களும். மேலும், கணக்கீடுகள் ஆண்டுதோறும் கட்டுப்பாட்டாளரின் (SEBI) தணிக்கைக்கு உட்பட்டது.

NAV ஃபார்முலாவைப் பயன்படுத்தி MF NAVஐக் கணக்கிடுங்கள்

NAVக்கான சூத்திரம்:

NAV = (திட்டத்தின் முதலீட்டின் சந்தை மதிப்பு + பிற சொத்துக்கள் + பணமதிப்பீடு செய்யப்படாத வெளியீட்டு செலவுகள் - பொறுப்புகள்) / நாள் முடிவில் நிலுவையில் உள்ள யூனிட்களின் எண்ணிக்கை

நேற்றைய வர்த்தகத்தின் முடிவில் ஒரு குறிப்பிட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்ட் INR 1,00,00 வைத்திருந்ததாக வைத்துக் கொள்வோம்.000 மதிப்புள்ள பத்திரங்கள், INR 50,00,000 ரொக்கம் மற்றும் INR 10,00,000 பொறுப்புகள். ஃபண்டில் 10,00,000 பங்குகள் நிலுவையில் இருந்தால், நேற்றைய என்ஏவி:

NAV = (INR 1,00,00,000 + INR 50,00,000 - INR 10,00,000) / 1,00,000 = INR 140

ஒரு ஃபண்டின் பத்திரங்கள், பொறுப்புகள், வைத்திருக்கும் ரொக்கம் மற்றும் நிலுவையில் உள்ள பங்குகளின் எண்ணிக்கை ஆகியவற்றின் மதிப்பு நாளுக்கு நாள் ஒரு ஃபண்டின் என்ஏவி மாறுகிறது என்பதைக் கவனத்தில் கொள்ளவும்.

அதிர்வெண்

நிகர சொத்து மதிப்பின் கணக்கீடு ஒவ்வொரு நிதிக்கும் நாள் முடிவில் தினசரி செய்யப்படுகிறது. மேலும், இந்த எண் 4 தசம இடங்கள் வரை கணக்கிடப்பட்டு, செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா (SEBI) பரிந்துரைத்த விதிமுறைகளின்படி ரவுண்ட் ஆஃப் செய்யப்படுகிறது.

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் NAV வரலாறு

என்.ஏ.விமியூச்சுவல் ஃபண்டுகளின் வரலாறு பல்வேறு இடங்களில் இருந்து பெறலாம்.AMFI இந்தியாவில் நிதிகளின் NAV வரலாறு உள்ளது, கூடுதலாக, முதலீட்டாளர்கள் இணையதளங்களுக்குச் செல்லலாம்சொத்து மேலாண்மை நிறுவனங்கள் (ஏஎம்சி) அவற்றையும் பெற வேண்டும்.

NAV ஏன் முக்கியமானது?

27th Sept'18 இன் NAV

நன்றாக புரிந்து கொள்ள, மேலே உள்ள நிதிகளைப் பார்ப்போம். இந்த நிதிகளின் என்ஏவி 27 செப்டம்பர்'18 ஆக உள்ளது. மேலே உள்ள ஒவ்வொரு நிதியும் வெவ்வேறு செயல்திறன் நிகர சொத்து மதிப்பைக் கொண்டுள்ளது. பிராங்க்ளின் ஆசியனின் NAVஈக்விட்டி ஃபண்ட் INR 21.66 ஆக இருந்தது, IDFC உள்கட்டமைப்பு நிதியின் NAV INR 16.12 ஆக இருந்தது. ஆனால், இரண்டு நிதிகளின் வருமானமும் ஒப்பிடத்தக்கது.

உங்கள் நிதித் தேர்வுக்கான அளவுருவாக NAV இருக்கக்கூடாது என்றாலும், அது எப்படி என்பதைச் சரியாகக் காட்டுகிறதுஅடிப்படை சொத்துக்கள் நிகழ்த்தியுள்ளன.

AMFI NAV

இந்தியாவின் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் சங்கம் (AMFI) ஒவ்வொரு திட்டத்தின் நிகர சொத்து மதிப்பை அதன் இணையதளத்தில் வெளியிடுகிறது. நிகரச் சொத்து மதிப்பின் இந்தத் தரவுப் புள்ளிகள் பதிவேற்றப்பட்டு, இங்கு கிடைக்கும்நீர்வீழ்ச்சி தினசரி மாலையில், முதலீட்டாளர்கள் ஒரு நிதியின் தற்போதைய NAVயை அறிய விரும்பினால், அவர்கள் செய்ய வேண்டியது எல்லாம் AMFI இந்தியாவுக்குச் செல்ல வேண்டும்.

NAV இல் டிவிடெண்டின் தாக்கம்

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் ஈவுத்தொகையை செலுத்தும் போது, அதை வழங்க அதன் சில பங்குகளை விற்கிறது. நிகர சொத்து மதிப்பு அதன் மதிப்பை பிரதிபலிக்கிறது என்பதால்பத்திரங்கள் அல்லது மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வைத்திருக்கும் பங்குகள், ஃபண்டால் செலுத்தப்படும் ஈவுத்தொகையால் அதன் மதிப்பு குறையும். உதாரணமாக, ஒரு ஃபண்டின் NAV INR 40 ஆகவும், அது INR 1 இன் டிவிடெண்டாகவும் இருந்தால், நிகர சொத்து மதிப்பு INR 39 ஆகக் குறையும்.

நேரடி நிதிக்கு எதிராக வழக்கமான நிதியின் NAV

இப்போதெல்லாம் நிறைய முதலீட்டாளர்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளில் வழக்கமான அல்லது நேரடி விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுப்பதா என்ற குழப்பத்தில் உள்ளனர். நேரடி நிதிகள் எந்த கமிஷனையும் ஈர்க்காது என்பதால், வழக்கமான பரஸ்பர நிதிகளை விட அவற்றின் வருமானம் 1 சதவீதம் முதல் 1.5 சதவீதம் வரை சற்று அதிகமாகவே இருக்கும், எனவே அவற்றின் நிகர சொத்து மதிப்பும் அதிகமாக உள்ளது.

ஆனால் ஏற்கனவே யார் முதலீட்டாளர்கள்முதலீடு ஒரு வழக்கமான திட்டத்தில் மற்றும் நேரடித் திட்டத்திற்கு மாற விரும்புபவர்கள், நேரடித் திட்டத்தில் அதிக நிகர சொத்து மதிப்பின் காரணமாக குறைவான யூனிட்களைப் பெறுவதால், அவர்களின் நிதிகளின் மதிப்பு பாதிக்கப்படும் என்று அடிக்கடி நினைக்கிறார்கள்.

எனினும், இது அவ்வாறு இல்லை. உண்மையில், மதிப்பு அப்படியே உள்ளது. ஷிஃப்ட் செய்த பிறகும் வருமானம் வழக்கமான நிதியை விட அதிகமாக இருக்கும்.

ஒரு உதாரணத்தை எடுத்துக் கொள்வோம் -

'A' என்ற ஃபண்டில் நீங்கள் தற்போது முதலீடு செய்த INR 20,000 மதிப்பு உள்ளது, இது ஒரு வழக்கமான நிதி மற்றும் A இன் NAVஇந்திய ரூபாய் 20. இதன் பொருள் உங்களிடம் 1000 அலகுகள் உள்ளன. A (D) என்பது A இன் நேரடி திட்ட மாறுபாடு மற்றும் இது NAV ஐக் கொண்டுள்ளதுஇந்திய ரூபாய் 21. இப்போது நீங்கள் A (D) க்கு மாறும்போது, நீங்கள் 979 யூனிட்களைப் பெறுவீர்கள், ஆனால் உங்கள் முதலீட்டு மதிப்பு 20,000 ரூபாயாகவே இருக்கும். அடுத்த ஆண்டு A இன் NAV அதிகரித்தது என்று வைத்துக்கொள்வோம்22, A (D) இன் தோராயமான NAV ஆக இருக்கும்23.31 (1.5% கமிஷனைக் கருத்தில் கொண்டு).

எனவே, நீங்கள் A உடன் தொடர்ந்திருந்தால், உங்கள் முதலீட்டின் மதிப்பு = 979 X 22 =இந்திய ரூபாய் 21, 538

மேலும், A(D) இன் முதலீட்டு மதிப்பு = 23.4 X 979 =இந்திய ரூபாய் 22,906

என்ஏவிக்கு அப்பால் என்ன?

ஆரம்பத்தில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் என்ஏவி மதிப்பைக் கண்காணிப்பது போதுமானது என்று தோன்றலாம், ஆனால் அது அவ்வாறு இல்லை. முதலீடுகளைக் கண்காணிப்பது மிகவும் தொழில்நுட்பப் பணியாகும், ஆனால் சில அடிப்படை விதிகள் மூலம், முதலீட்டாளர்கள் தாங்களாகவே சிலவற்றைச் செய்யலாம். அவர்கள் முதலீட்டு போர்ட்ஃபோலியோவைப் பார்க்க வேண்டும்கடன் நிதி, மற்றும் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள கருவிகளின் கடன் தரத்தைப் பார்க்கவும். நிதி மேலாளரில் ஏதேனும் மாற்றங்கள் உள்ளதா அல்லது ஏதேனும் பாதகமான செய்திகள் உள்ளதா என்பதையும் ஒருவர் பார்க்க வேண்டும். மேலும், முதலீடுகள் ஆரம்பத்தில் குறிப்பிடப்பட்ட நோக்கங்களுக்கு ஏற்ப இருக்க வேண்டும். போர்ட்ஃபோலியோவின் வழக்கமான சமநிலை மற்றும் பின்தொடர்தல்சொத்து ஒதுக்கீடு முக்கியமானது!

Disclaimer:
இங்கு வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் துல்லியமானவை என்பதை உறுதிப்படுத்த அனைத்து முயற்சிகளும் மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், தரவின் சரியான தன்மை குறித்து எந்த உத்தரவாதமும் அளிக்கப்படவில்லை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் திட்டத் தகவல் ஆவணத்துடன் சரிபார்க்கவும்.