ਗਿਲਟ ਫੰਡ: ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਹੈ ਜਾਂ ਨਹੀਂ?

Updated on August 11, 2025 , 8948 views

ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਉਹ ਕਹਿੰਦੇ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਬਜ਼ਾਰ ਮੌਕਿਆਂ ਨਾਲ ਭਰਪੂਰ ਹੈ, ਇੱਕ ਨੂੰ ਸਿਰਫ਼ ਖੋਜ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਹੈ ਅਤੇਸਮਝਦਾਰੀ ਨਾਲ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰੋ. ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਇੱਕ ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਮੌਕਾ ਹੈ ਜਿਸਨੂੰ ਤੁਸੀਂ ਆਪਣੇ ਲੰਬੇ ਅਤੇ ਛੋਟੇ-ਦੋਵੇਂ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਲਈ ਵਿਚਾਰ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹੋ।ਮਿਆਦ ਦੀ ਯੋਜਨਾ. ਇਹ ਉਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਹੈ ਜਿਸ ਵਿੱਚ ਜੋਖਮ, ਵਾਪਸੀ ਅਤੇ ਮੌਕੇ ਦਾ ਸੁਮੇਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਇੱਕ ਚੱਕਰੀ ਉਤਪਾਦ ਹਨ—ਜੋ ਨਾਲ ਬਦਲਦਾ ਹੈਆਰਥਿਕ ਹਾਲਾਤ, ਪਰ ਇਸ ਤੋਂ ਵੱਧ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਨਾਲ। ਇਸ ਲਈ, ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਸਹੀ ਸਮਾਂ ਕੀ ਹੈ? ਆਓ ਇੱਕ ਡੂੰਘੀ ਨਜ਼ਰ ਮਾਰੀਏ.

ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਕੀ ਹਨ?

ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਸਕੀਮਾਂ ਹਨ ਜੋ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਰਿਜ਼ਰਵ ਦੁਆਰਾ ਜਾਰੀ ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ (ਜੀ-ਸੈਕੰਡ) ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ।ਬੈਂਕ ਸਰਕਾਰ ਦੀ ਤਰਫੋਂ ਭਾਰਤ (ਆਰ.ਬੀ.ਆਈ.)। ਹੋਰ ਦੇ ਉਲਟਕਰਜ਼ਾ ਫੰਡ ਜੋ ਪੂਰੇ ਬੋਰਡ ਵਿੱਚ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਯੰਤਰਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਗਿਲਟ ਰਿਣ ਫੰਡ ਸਿਰਫ ਸਰਕਾਰ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨਬਾਂਡ. ਪ੍ਰਭੂਸੱਤਾ ਦੇ ਕਾਗਜ਼ਾਤ ਹੋਣ ਦੇ ਨਾਤੇ, ਉਹ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਦੇ ਸਾਹਮਣੇ ਨਹੀਂ ਆਉਂਦੇ (ਜਦੋਂ ਤੱਕ ਸਰਕਾਰ ਦੀਵਾਲੀਆ ਨਹੀਂ ਹੋ ਜਾਂਦੀ!) ਨਾਲ ਹੀ, ਕਿਉਂਕਿ ਜੀ-ਸੈਕ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵੱਡੇ ਪੱਧਰ 'ਤੇ ਸੰਸਥਾਗਤ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਦਾ ਦਬਦਬਾ ਹੈ, ਗਿਲਟਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਸਰਕਾਰੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦਾ ਇੱਕ ਸੁਵਿਧਾਜਨਕ ਤਰੀਕਾ ਪੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ।

ਦੂਜੇ ਪਾਸੇ, ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਦੇ ਅਧਾਰ ਤੇ ਇੱਕ ਉੱਚ-ਜੋਖਮ ਵਾਲਾ ਨਿਵੇਸ਼ ਮੰਨਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ। ਗਿਲਟ ਰਿਣ ਫੰਡ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ, ਮੱਧ-ਮਿਆਦ ਅਤੇ/ਜਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਜੀ-ਸੈਕੰਡ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਸਦੇ ਕਾਰਨ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਰਿਟਰਨ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀ ਗਤੀਵਿਧੀ ਪ੍ਰਤੀ ਸੰਵੇਦਨਸ਼ੀਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਲਾਭ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਹੇਠਾਂ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ ਕਿਉਂਕਿ ਰਿਟਰਨ ਡਿੱਗਣ ਦੇ ਨਤੀਜੇ ਵਜੋਂ G-Sec ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਇਹਪੂੰਜੀ ਪ੍ਰਸ਼ੰਸਾ ਉਹ ਹੈ ਜੋ ਗਿਲਟ ਰਿਣ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਅਸਲ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਾਪਤ ਕਰਨ ਦੀ ਕੋਸ਼ਿਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ।

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀਆਂ ਉਮੀਦਾਂ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਦੁਆਰਾ ਆਪਣੀ ਦੋ-ਮਾਸਿਕ ਮੁਦਰਾ ਨੀਤੀ ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਰੇਪੋ ਦਰ ਸੰਕੇਤਾਂ ਦੁਆਰਾ ਚਲਾਈਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ। ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਆਰਬੀਆਈ ਦਾ ਨਜ਼ਰੀਆ, ਬਦਲੇ ਵਿੱਚ, ਇਸ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈਮਹਿੰਗਾਈ, ਜੀਡੀਪੀ ਵਿਕਾਸ ਦਰ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ, ਵਸਤੂਆਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ, ਉਦਯੋਗਿਕ ਉਤਪਾਦਨ (ਆਈਆਈਪੀ) ਅਤੇ ਹੋਰ ਮੈਕਰੋ-ਆਰਥਿਕ ਸੰਕੇਤਕ। ਸਾਲਾਂ ਦੌਰਾਨ, G-Sec ਦੀ ਪੈਦਾਵਾਰ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਕਈ ਕਾਰਕਾਂ ਦੇ ਕਾਰਨ ਰਹੀ ਹੈ, ਜਿਸ ਵਿੱਚ RBI ਵੱਲੋਂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਨੂੰ ਘੱਟ ਕਰਨ, ਕੱਚੇ ਤੇਲ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ, ਰੁਪਏ-ਡਾਲਰ ਦੀ ਦਰ ਨੂੰ ਸਥਿਰ ਕਰਨ ਦੇ ਕਾਰਨ ਦਰਾਂ ਨੂੰ ਘਟਾਉਣਾ ਸ਼ਾਮਲ ਹੈ।

ਗਿਲਟ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀਆਂ ਕਿਸਮਾਂ

ਗਿਲਟ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਦੋ ਤਰ੍ਹਾਂ ਦੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ- ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ। ਉੱਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦਾ ਹੈਜੋਖਮ ਦੀ ਭੁੱਖ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਦੂਰੀ, ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਹਨਾਂ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਇੱਕ ਦੀ ਚੋਣ ਕਰ ਸਕਦੇ ਹਨ।

ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡ

ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਯੋਜਨਾਵਾਂ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ, ਜੋ ਕਿ ਇੱਕ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨ ਅਤੇ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਅਗਲੇ 15-18 ਮਹੀਨਿਆਂ ਵਿੱਚ ਪਰਿਪੱਕ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਰਾਜ ਜਾਂ ਕੇਂਦਰ ਸਰਕਾਰ ਦੁਆਰਾ ਸਮਰਥਨ ਦਿੱਤਾ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚ ਕੋਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਅਤੇ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਦੇ ਕਾਰਨ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਲਈ ਘੱਟ ਕਮਜ਼ੋਰੀਆਂ ਹੁੰਦੀਆਂ ਹਨ। ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਦਾ ਆਮ ਤੌਰ 'ਤੇ ਉਨ੍ਹਾਂ ਦੀ ਮਾਰਕੀਟ ਕੀਮਤ 'ਤੇ ਸੀਮਤ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪੈਂਦਾ ਹੈ, ਜਿਸਦਾ ਮਤਲਬ ਹੈ ਕਿ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ 'ਤੇ ਬਹੁਤ ਘੱਟ ਪ੍ਰਭਾਵ ਪੈਂਦਾ ਹੈ।ਨਹੀ ਹਨ ਦੀਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਫੰਡ. ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਧਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਤਾਂ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਇਹ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਆਪਣੇ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਤੋਂ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਕਰਨ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਨਾਲ ਘੱਟ ਪ੍ਰਭਾਵਿਤ ਹੁੰਦੇ ਹਨ। ਕਿਸੇ ਨੂੰ ਫੰਡਾਂ ਦੀ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਜਾਂ ਮਿਆਦ ਨੂੰ ਵੇਖਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਅਜਿਹੇ ਫੰਡ ਵਿੱਚ ਹਨ ਜੋ ਇਹਨਾਂ ਦੋਵਾਂ ਮਾਪਦੰਡਾਂ 'ਤੇ ਘੱਟ ਹੈ। ਇਹ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੇ ਉਪਰ ਵੱਲ ਵਧਣ ਤੋਂ ਬਚਾਏਗਾ।

ਸ਼ਾਰਟ ਟਰਮ ਗਿਲਟ ਰਿਣ ਫੰਡ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਆਦਰਸ਼ ਹਨ ਜੋ ਸਥਿਰ ਹਨਆਮਦਨ ਘੱਟ ਜੋਖਮ ਵਾਲੇ ਭੁੱਖ ਅਤੇ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਚਾਹਵਾਨਨਿਵੇਸ਼ ਯੋਜਨਾ.

ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡ

ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟਸ ਫੰਡ ਪੰਜ ਸਾਲਾਂ ਤੋਂ 30 ਸਾਲ ਤੱਕ ਦੀ ਮਿਆਦ ਪੂਰੀ ਹੋਣ ਵਾਲੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਸਰਕਾਰੀ ਬਾਂਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ, G-Secs ਦੀ ਪਰਿਪੱਕਤਾ ਜਿੰਨੀ ਉੱਚੀ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਵਿਆਜ ਦਰ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀ ਦੀ ਕਮਜ਼ੋਰੀ ਓਨੀ ਹੀ ਜ਼ਿਆਦਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ। ਖੈਰ, ਅਜਿਹੀ ਸਥਿਤੀ ਵਿੱਚ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਨਾਲੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲੀਆਂ ਲਈ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਜਵਾਬ ਦਿੰਦੇ ਹਨ। ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਹੇਠਾਂ ਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਚੰਗਾ ਰਿਟਰਨ ਪ੍ਰਦਾਨ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਜ਼ਿਆਦਾਤਰ, ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਦੀ ਸਲਾਹ ਦਿੱਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਆਉਣ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਕਮੀ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੀਆਂ ਗਿਲਟ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧੇ ਦਾ ਕਾਰਨ ਬਣਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤਰ੍ਹਾਂ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਆਪਣੇ ਨਿਵੇਸ਼ ਨੂੰ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀਆਂ ਗਿਲਟ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਤੋਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਤੱਕ ਬਦਲਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਤੁਹਾਨੂੰ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਿਉਂ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ

ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਤਿੰਨ ਮੁੱਖ ਫਾਇਦੇ ਹਨ -ਤਰਲਤਾ, ਕੋਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ, ਅਤੇ ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਲਈ ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਸੌਖ। ਆਉ ਇਹਨਾਂ ਵਿੱਚੋਂ ਹਰੇਕ ਦੀ ਹੇਠਾਂ ਚਰਚਾ ਕਰੀਏ:

ਜਿੱਥੋਂ ਤੱਕ ਤਰਲਤਾ ਦਾ ਸਬੰਧ ਹੈ ਗਿਲਟ ਕਰਜ਼ ਫੰਡ ਉੱਚ ਸਕੋਰ ਕਰਦੇ ਹਨ। ਗਿਲਟਸ ਜਾਂ ਜੀ-ਸੈਕ ਬਹੁਤ ਸਰਗਰਮੀ ਨਾਲ ਵਪਾਰ ਕੀਤੇ ਜਾਂਦੇ ਹਨ, ਇਸ ਤੱਥ ਦੇ ਮੱਦੇਨਜ਼ਰ ਉਹ ਬਹੁਤ ਤਰਲ ਹਨ. ਇਸ ਲਈ ਗਿਲਟ ਰਿਣ ਫੰਡ ਬਹੁਤ ਤਰਲ ਹੁੰਦੇ ਹਨ।
ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦਾ ਇੱਕ ਹੋਰ ਫਾਇਦਾ ਇਹ ਹੈ ਕਿ ਕੋਈ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਜੋਖਮ ਨਹੀਂ ਹੈ। ਕਿਉਂਕਿ ਇਹ ਫੰਡ G-Secs ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦੇ ਹਨ, ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਕਾਗਜ਼ਾਂ ਦੀ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਗੁਣਵੱਤਾ ਬਾਰੇ ਚਿੰਤਾ ਕਰਨ ਦੀ ਲੋੜ ਨਹੀਂ ਹੈ ਕਿਉਂਕਿ ਉਹ ਸਰਕਾਰ 'ਤੇ ਜੋਖਮ ਲੈ ਰਹੇ ਹਨ। ਭਾਰਤ ਵਿੱਚ, ਭਾਰਤ ਸਰਕਾਰ ਜੀ-ਸੈਕ 'ਤੇ ਵਿਆਜ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ ਕਰਨ ਲਈ ਜਵਾਬਦੇਹ ਹੈ।
ਹੋਰ ਸਾਰੇ ਕਰਜ਼ੇ ਦੇ ਯੰਤਰਾਂ ਅਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਵਪਾਰਕ ਸ਼ੈਲੀ ਦੀ ਤੁਲਨਾ ਵਿੱਚ, ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਨੂੰ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਰੂਟ ਦੁਆਰਾ ਸਮਝਣ ਅਤੇ ਚਲਾਉਣਾ ਆਸਾਨ ਲੱਗਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ G-sec ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਸਿੱਧੇ ਤੌਰ 'ਤੇ INR 5 ਕਰੋੜ ਦੀ ਟਿਕਟ ਦੀ ਲੋੜ ਹੁੰਦੀ ਹੈ, ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਦੇ ਤਹਿਤ ਘੱਟੋ-ਘੱਟ ਨਿਵੇਸ਼ ਸੀਮਾ INR 5000 ਹੈ। ਨਿਵੇਸ਼ ਦੀ ਉਹਨਾਂ ਦੀ ਸੌਖ ਦੇ ਕਾਰਨ, ਪ੍ਰਚੂਨ ਨਿਵੇਸ਼ਕ ਇਸ ਵੱਲ ਝੁਕਦੇ ਹਨਨਿਵੇਸ਼ ਮਿਉਚੁਅਲ ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ.

ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਰਿਟਰਨ- ਉਹ ਰਿਟਰਨ ਕਿਵੇਂ ਪੈਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨ?

ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਮੁੱਖ ਤੌਰ 'ਤੇ ਵਪਾਰ ਕਰਕੇ ਰਿਟਰਨ ਪੈਦਾ ਕਰਦੇ ਹਨਅੰਡਰਲਾਈੰਗ ਯੰਤਰ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੇ ਹੋਏ, ਇੱਕ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਵੱਖ-ਵੱਖ ਪਰਿਪੱਕਤਾਵਾਂ ਦੇ ਨਾਲ ਗਿਲਟਸ ਵਿੱਚ ਅਤੇ ਬਾਹਰ ਵਪਾਰ ਕਰਨ ਦਾ ਰੁਝਾਨ ਰੱਖਦਾ ਹੈ। ਇਹਨਾਂ ਸਾਧਨਾਂ ਦੁਆਰਾ, ਕੂਪਨ (ਉਪਜ) 'ਤੇ ਪੈਦਾ ਹੋਏ ਰਿਟਰਨ ਤੋਂ ਇਲਾਵਾ, ਫੰਡ ਦੁਆਰਾ ਵਪਾਰਕ ਰਿਟਰਨ ਤਿਆਰ ਕੀਤੇ ਜਾਣਗੇ।

ਇਸ ਤਰੀਕੇ ਨਾਲ, ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਮਾਰਕੀਟ ਵਿੱਚ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਭਵਿੱਖੀ ਗਤੀਵਿਧੀ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਜਾਂ ਤਾਂ ਥੋੜ੍ਹੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਜਾਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਜਦੋਂ ਇੱਕ ਫੰਡ ਮੈਨੇਜਰ ਇਹ ਮੰਨਦਾ ਹੈ ਕਿ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਘਟਣ ਜਾ ਰਹੀਆਂ ਹਨ, ਤਾਂ ਪੋਰਟਫੋਲੀਓ ਦਾ ਇੱਕ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਪ੍ਰਤੀਭੂਤੀਆਂ ਵਿੱਚ ਤਬਦੀਲ ਹੋ ਜਾਵੇਗਾ। ਨਾਲ ਹੀ, ਅਜਿਹੇ ਬਜ਼ਾਰ ਦੇ ਦ੍ਰਿਸ਼ ਵਿੱਚ, ਮੌਜੂਦਾ ਲੰਬੇ-ਮਿਆਦ ਦੇ ਬਾਂਡਾਂ ਦੀ ਕੀਮਤ ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਗਿਲਟਸ ਦੇ ਮੁਕਾਬਲੇ ਵੱਧ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।

ਕਿਉਂਕਿ ਗਿਲਟਸ ਦਿਨ ਪ੍ਰਤੀ ਦਿਨ ਮਾਰਕੀਟ ਨਾਲ ਜੁੜੇ ਹੁੰਦੇ ਹਨਆਧਾਰ, ਕੀਮਤ ਦੀ ਗਤੀ ਫੰਡ ਦੇ ਸ਼ੁੱਧ ਸੰਪਤੀ ਮੁੱਲ (NAV) ਵਿੱਚ ਪ੍ਰਤੀਬਿੰਬਿਤ ਹੁੰਦੀ ਹੈ।

ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਕੇ ਪੈਦਾ ਕੀਤੇ ਜਾ ਸਕਣ ਵਾਲੇ ਸੰਭਾਵੀ ਰਿਟਰਨਾਂ ਨੂੰ ਸਮਝਣ ਲਈ ਵਿਆਜ ਦਰ ਦੀਆਂ ਗਤੀਵਿਧੀਆਂ ਅਤੇ ਰਿਟਰਨ (ਇਸਦੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ) 'ਤੇ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਪ੍ਰਭਾਵ ਦੀ ਸਮਝ ਜ਼ਰੂਰੀ ਹੈ।

ਗਿਲਟ ਫੰਡ ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ

ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਲਈ, ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਮਿਆਦ 36 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਘੱਟ ਹੈ ਅਤੇ ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੀ ਹੋਲਡਿੰਗ ਮਿਆਦ 36 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ ਹੈ। ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ 'ਤੇਪੂੰਜੀ ਲਾਭ, ਇੱਕ ਵਿਅਕਤੀ ਦੇ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ ਅਤੇ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ 'ਤੇ ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ, ਤੁਹਾਡੇ 'ਤੇ ਸੂਚਕਾਂਕ ਲਾਭ (*FY 2018-19 ਲਈ) ਦੇ ਨਾਲ 20% (ਪਲੱਸ ਸੈੱਸ ਆਦਿ) ਟੈਕਸ ਲਗਾਇਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।

ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ	ਨਿਵੇਸ਼ ਹੋਲਡਿੰਗ ਲਾਭ	ਟੈਕਸੇਸ਼ਨ
ਛੋਟੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ	36 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਘੱਟ	ਵਿਅਕਤੀ ਦੇ ਟੈਕਸ ਸਲੈਬ ਦੇ ਅਨੁਸਾਰ
ਲੰਬੀ ਮਿਆਦ ਦੇ ਪੂੰਜੀ ਲਾਭ	36 ਮਹੀਨਿਆਂ ਤੋਂ ਵੱਧ	ਸੂਚਕਾਂਕ ਲਾਭਾਂ ਦੇ ਨਾਲ 20%

ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਦੋਂ ਕਰਨਾ ਹੈ?

ਕਿਉਂਕਿ ਗਿਲਟਸ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀ ਗਤੀ ਦੇ ਉਲਟ ਅਨੁਪਾਤਕ ਹੈ, ਨਿਵੇਸ਼ ਦਾ ਸਮਾਂ ਇੱਥੇ ਅਕਸਰ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਦੀਆਂ ਲਹਿਰਾਂ ਹੋਰ ਬਹੁਤ ਸਾਰੀਆਂ ਚੀਜ਼ਾਂ ਦੇ ਵਿਚਕਾਰ ਮੈਕਰੋ-ਆਰਥਿਕ ਕਾਰਕਾਂ 'ਤੇ ਨਿਰਭਰ ਕਰਦੀਆਂ ਹਨ। ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਅਤੇ ਬਾਂਡ ਦੀਆਂ ਕੀਮਤਾਂ ਵਿਚਕਾਰ ਇੱਕ ਉਲਟ ਸਬੰਧ ਹੈ। ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਨਾਲ ਬਾਂਡ ਦੀ ਕੀਮਤ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਇਸਦੇ ਉਲਟ. ਇਸ ਲਈ, ਇਹ ਇੱਕ ਚੰਗਾ ਵਿਕਲਪ ਹੈ ਜਦੋਂ ਮਹਿੰਗਾਈ ਆਪਣੇ ਸਿਖਰ ਦੇ ਨੇੜੇ ਹੈ ਅਤੇ ਭਾਰਤੀ ਰਿਜ਼ਰਵ ਬੈਂਕ ਤੁਰੰਤ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਵਾਧਾ ਕਰਨ ਦੀ ਸੰਭਾਵਨਾ ਨਹੀਂ ਹੈ।

ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਅਜਿਹੇ ਸੂਚਕਾਂ 'ਤੇ ਨਜ਼ਰ ਰੱਖਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ ਜੋ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਸੰਕੇਤ ਹੋ ਸਕਦੇ ਹਨ, ਜਿਵੇਂ ਕਿ ਜੀਡੀਪੀ ਵਿਕਾਸ ਵਿੱਚ ਮੰਦੀ, ਸੂਚਕਾਂਕ ਉਦਯੋਗਿਕ ਉਤਪਾਦਨ (ਆਈਆਈਪੀ) ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਅਤੇ ਕਾਰਪੋਰੇਟ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦਾ ਦ੍ਰਿਸ਼ਟੀਕੋਣ।ਕਮਾਈਆਂ, ਕੁਝ ਨਾਮ ਕਰਨ ਲਈ.

ਸਭ ਤੋਂ ਮਹੱਤਵਪੂਰਨ, ਇੱਕਨਿਵੇਸ਼ਕ ਨੂੰ ਪਤਾ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹਨਾਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਨਿਵੇਸ਼ਾਂ ਦਾ ਵੱਧ ਤੋਂ ਵੱਧ ਲਾਭ ਕਿਵੇਂ ਲੈਣਾ ਹੈ। ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਲਈ ਇਹਨਾਂ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ।

2022 ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਲਈ ਸਰਬੋਤਮ ਗਿਲਟ ਫੰਡ

Fund	3 MO (%)	6 MO (%)	1 YR (%)	3 YR (%)	2024 (%)	Debt Yield (YTM)	Mod. Duration	Eff. Maturity
ICICI Prudential Constant Maturity Gilt Fund Growth	-0.2	4.4	8.7	8.2	9.3	6.52%	6Y 10M 2D	9Y 6M
Bandhan Government Securities Fund - Constant Maturity Plan Growth	-0.4	4.3	8.4	8.2	9.7	6.58%	6Y 10M 13D	10Y 7D
ICICI Prudential Gilt Fund Growth	-0.1	3.9	7.7	8.1	8.2	6.39%	3Y 3M	10Y 22D
SBI Magnum Constant Maturity Fund Growth	-0.5	3.8	7.9	7.9	9.1	6.58%	6Y 9M 14D	9Y 7M 28D
SBI Magnum Gilt Fund Growth	-1.9	2.5	5.7	7.7	8.9	6.47%	6Y 8M 5D	13Y 4M 17D
Note: Returns up to 1 year are on absolute basis & more than 1 year are on CAGR basis. as on 13 Aug 25

Research Highlights & Commentary of 5 Funds showcased

Commentary	ICICI Prudential Constant Maturity Gilt Fund	Bandhan Government Securities Fund - Constant Maturity Plan	ICICI Prudential Gilt Fund	SBI Magnum Constant Maturity Fund	SBI Magnum Gilt Fund
Point 1	Lower mid AUM (₹2,463 Cr).	Bottom quartile AUM (₹354 Cr).	Upper mid AUM (₹7,276 Cr).	Bottom quartile AUM (₹1,900 Cr).	Highest AUM (₹12,149 Cr).
Point 2	Established history (10+ yrs).	Established history (23+ yrs).	Oldest track record among peers (26 yrs).	Established history (24+ yrs).	Established history (24+ yrs).
Point 3	Rating: 3★ (bottom quartile).	Rating: 3★ (bottom quartile).	Top rated.	Rating: 4★ (upper mid).	Rating: 4★ (lower mid).
Point 4	Risk profile: Moderate.	Risk profile: Moderate.	Risk profile: Moderate.	Risk profile: Moderately Low.	Risk profile: Moderate.
Point 5	1Y return: 8.74% (top quartile).	1Y return: 8.35% (upper mid).	1Y return: 7.68% (bottom quartile).	1Y return: 7.92% (lower mid).	1Y return: 5.69% (bottom quartile).
Point 6	1M return: -0.82% (upper mid).	1M return: -0.85% (lower mid).	1M return: -0.76% (top quartile).	1M return: -0.87% (bottom quartile).	1M return: -1.15% (bottom quartile).
Point 7	Sharpe: 1.60 (top quartile).	Sharpe: 1.32 (lower mid).	Sharpe: 1.34 (upper mid).	Sharpe: 1.25 (bottom quartile).	Sharpe: 0.35 (bottom quartile).
Point 8	Information ratio: 0.00 (top quartile).	Information ratio: 0.00 (upper mid).	Information ratio: 0.00 (lower mid).	Information ratio: 0.00 (bottom quartile).	Information ratio: 0.00 (bottom quartile).
Point 9	Yield to maturity (debt): 6.52% (lower mid).	Yield to maturity (debt): 6.58% (top quartile).	Yield to maturity (debt): 6.39% (bottom quartile).	Yield to maturity (debt): 6.58% (upper mid).	Yield to maturity (debt): 6.47% (bottom quartile).
Point 10	Modified duration: 6.84 yrs (bottom quartile).	Modified duration: 6.87 yrs (bottom quartile).	Modified duration: 3.25 yrs (top quartile).	Modified duration: 6.79 yrs (lower mid).	Modified duration: 6.68 yrs (upper mid).

ICICI Prudential Constant Maturity Gilt Fund

Lower mid AUM (₹2,463 Cr).
Established history (10+ yrs).
Rating: 3★ (bottom quartile).
Risk profile: Moderate.
1Y return: 8.74% (top quartile).
1M return: -0.82% (upper mid).
Sharpe: 1.60 (top quartile).
Information ratio: 0.00 (top quartile).
Yield to maturity (debt): 6.52% (lower mid).
Modified duration: 6.84 yrs (bottom quartile).

Bandhan Government Securities Fund - Constant Maturity Plan

Bottom quartile AUM (₹354 Cr).
Established history (23+ yrs).
Rating: 3★ (bottom quartile).
Risk profile: Moderate.
1Y return: 8.35% (upper mid).
1M return: -0.85% (lower mid).
Sharpe: 1.32 (lower mid).
Information ratio: 0.00 (upper mid).
Yield to maturity (debt): 6.58% (top quartile).
Modified duration: 6.87 yrs (bottom quartile).

ICICI Prudential Gilt Fund

Upper mid AUM (₹7,276 Cr).
Oldest track record among peers (26 yrs).
Top rated.
Risk profile: Moderate.
1Y return: 7.68% (bottom quartile).
1M return: -0.76% (top quartile).
Sharpe: 1.34 (upper mid).
Information ratio: 0.00 (lower mid).
Yield to maturity (debt): 6.39% (bottom quartile).
Modified duration: 3.25 yrs (top quartile).

SBI Magnum Constant Maturity Fund

Bottom quartile AUM (₹1,900 Cr).
Established history (24+ yrs).
Rating: 4★ (upper mid).
Risk profile: Moderately Low.
1Y return: 7.92% (lower mid).
1M return: -0.87% (bottom quartile).
Sharpe: 1.25 (bottom quartile).
Information ratio: 0.00 (bottom quartile).
Yield to maturity (debt): 6.58% (upper mid).
Modified duration: 6.79 yrs (lower mid).

SBI Magnum Gilt Fund

Highest AUM (₹12,149 Cr).
Established history (24+ yrs).
Rating: 4★ (lower mid).
Risk profile: Moderate.
1Y return: 5.69% (bottom quartile).
1M return: -1.15% (bottom quartile).
Sharpe: 0.35 (bottom quartile).
Information ratio: 0.00 (bottom quartile).
Yield to maturity (debt): 6.47% (bottom quartile).
Modified duration: 6.68 yrs (upper mid).

*ਉੱਪਰ ਵਧੀਆ ਦੀ ਸੂਚੀ ਹੈਲਾਗੂ ਹੁੰਦਾ ਹੈ ਉਪਰੋਕਤ AUM/ਨੈੱਟ ਸੰਪਤੀਆਂ ਵਾਲੇ ਫੰਡ100 ਕਰੋੜ. 'ਤੇ ਛਾਂਟੀ ਕੀਤੀਪਿਛਲੇ 3 ਸਾਲ ਦੀ ਵਾਪਸੀ.

ਸਿੱਟਾ

ਗਿਲਟ ਰਿਣ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਇੱਕ ਸੁਰੱਖਿਅਤ ਨਿਵੇਸ਼ ਹੋ ਸਕਦਾ ਹੈ ਜੇਕਰ ਖਰੀਦਣ ਦਾ ਸਮਾਂ ਸਹੀ ਹੈ (ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਨਾਲ ਜੁੜਿਆ ਹੋਇਆ)। ਨਿਵੇਸ਼ਕਾਂ ਨੂੰ ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ ਕਿ ਉਹ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਨਾ ਕਰਨ ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਇੱਕ ਅਧਾਰ (ਹੇਠਾਂ) ਬਣੀਆਂ ਹੋਣ। ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਲੰਬੇ ਸਮੇਂ ਦੇ ਗਿਲਟ ਫੰਡਾਂ ਵਿੱਚ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ, ਤਾਂ ਉਹਨਾਂ ਨੂੰ ਖਰੀਦੋ ਜਦੋਂ ਵਿਆਜ ਦਰਾਂ ਵਿੱਚ ਗਿਰਾਵਟ ਦੀ ਉਮੀਦ ਕੀਤੀ ਜਾਂਦੀ ਹੈ। ਪਰ, ਨਿਵੇਸ਼ ਲਈ ਸਭ ਤੋਂ ਵਧੀਆ ਫੰਡਾਂ 'ਤੇ ਵਿਚਾਰ ਕਰੋ।

Disclaimer:
ਇਹ ਯਕੀਨੀ ਬਣਾਉਣ ਲਈ ਸਾਰੇ ਯਤਨ ਕੀਤੇ ਗਏ ਹਨ ਕਿ ਇੱਥੇ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਜਾਣਕਾਰੀ ਸਹੀ ਹੈ। ਹਾਲਾਂਕਿ, ਡੇਟਾ ਦੀ ਸ਼ੁੱਧਤਾ ਬਾਰੇ ਕੋਈ ਗਾਰੰਟੀ ਨਹੀਂ ਦਿੱਤੀ ਗਈ ਹੈ। ਕਿਰਪਾ ਕਰਕੇ ਕੋਈ ਵੀ ਨਿਵੇਸ਼ ਕਰਨ ਤੋਂ ਪਹਿਲਾਂ ਸਕੀਮ ਜਾਣਕਾਰੀ ਦਸਤਾਵੇਜ਼ ਨਾਲ ਤਸਦੀਕ ਕਰੋ।