கலப்பின நிதிகள்: ஒரு விரிவான கண்ணோட்டம்

Updated on June 1, 2026 , 19555 views

ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகள் ஒரு வகைபரஸ்பர நிதி அது சமபங்கு மற்றும்கடன் நிதி. ஹைப்ரிட் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் அனுமதிக்கின்றனமுதலீட்டாளர் குறிப்பிட்ட விகிதத்தில் பங்கு மற்றும் கடன் சந்தைகளில் முதலீடு செய்ய. இந்த ஃபண்டுகளில் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டின் விகிதம் முன்னரே தீர்மானிக்கப்பட்டது அல்லது குறிப்பிட்ட காலத்திற்கு மாறுபடலாம். கலப்பின நிதிகள் அவற்றில் ஒன்றுசிறந்த முதலீட்டுத் திட்டம் அவர்கள் முதலீட்டாளர்களை அனுபவிக்க மட்டும் அனுமதிக்கவில்லைமூலதனம் வளர்ச்சி ஆனால் நிலையானதுவருமானம் சீரான இடைவெளியில்.

பொதுவாக, ஹைப்ரிட் ஃபண்ட் ரிட்டர்ன்கள் பன்முகப்படுத்தப்பட்ட மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளாகும். இருப்பினும், ஆபத்துகாரணி சமச்சீர் நிதியில் (ஒரு வகை கலப்பின நிதி) விட அதிகமாக உள்ளதுமாதாந்திர வருமானத் திட்டம் (மற்றொரு வகை கலப்பின நிதிகள்).

கலப்பின நிதிகளின் வகைகள்

6 அக்டோபர் 2017 அன்று, இந்திய பரிவர்த்தனை வாரியத்தின் பங்குகள் (செபி) ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளின் ஆறு வகைகளை அறிமுகப்படுத்தியது. இது ஈக்விட்டி மற்றும் டெட் ஃபண்டுகளை மீண்டும் வகைப்படுத்தியுள்ளது. இது வெவ்வேறு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளால் தொடங்கப்பட்ட ஒரே மாதிரியான திட்டங்களில் சீரான தன்மையைக் கொண்டுவருவதாகும். இது, முதலீட்டாளர்கள் தயாரிப்புகளை ஒப்பிட்டுப் பார்ப்பதையும், அதற்கு முன் கிடைக்கும் பல்வேறு விருப்பங்களை மதிப்பிடுவதையும் எளிதாகக் கண்டறிய முடியும் என்பதை உறுதிசெய்வதாகும்.முதலீடு ஒரு திட்டத்தில். முதலீட்டாளர்களுக்கு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டை எளிதாக்க செபி உத்தேசித்துள்ளது, இதனால் அவர்கள் தங்கள் தேவைகளுக்கு ஏற்ப முதலீடு செய்யலாம்,நிதி இலக்குகள் மற்றும் ஆபத்து திறன்.

கன்சர்வேடிவ் ஹைப்ரிட் ஃபண்ட்

இந்தத் திட்டம் முக்கியமாக கடன் கருவிகளில் முதலீடு செய்யப்படும். அவர்களின் மொத்த சொத்துக்களில் 75 முதல் 90 சதவீதம் கடன் கருவிகளிலும், 10 முதல் 25 சதவீதம் பங்கு தொடர்பான கருவிகளிலும் முதலீடு செய்யப்படும். இந்த திட்டம் ஆபத்தை எதிர்க்கும் மக்களுக்கானது என்பதால் பழமைவாதமாக பெயரிடப்பட்டது. முதலீட்டில் அதிக ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாத முதலீட்டாளர்கள் இந்தத் திட்டத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்பலாம்.

சமப்படுத்தப்பட்ட கலப்பின நிதி

இந்த ஃபண்ட் அதன் மொத்த சொத்துக்களில் 40-60 சதவீதத்தை கடன் மற்றும் ஈக்விட்டி கருவிகளில் முதலீடு செய்யும். சமச்சீர் நிதியின் நன்மையான காரணி என்னவென்றால், அவை குறைந்த ஆபத்துக் காரணியுடன் சமபங்கு ஒப்பிடக்கூடிய வருமானத்தை வழங்குகின்றன.

ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதி- இந்த ஃபண்ட் அதன் மொத்த சொத்துக்களில் 65 முதல் 85 சதவீதத்தை ஈக்விட்டி தொடர்பான கருவிகளிலும், 20 முதல் 35 சதவீத சொத்துக்களை கடன் கருவிகளிலும் முதலீடு செய்யும்.மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வீடுகள் சமச்சீர் கலப்பினத்தையோ அல்லது ஆக்கிரமிப்பு கலப்பின நிதியையோ வழங்க முடியும், இரண்டையும் அல்ல.

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

டைனமிக் அசெட் ஒதுக்கீடு அல்லது சமச்சீர் அட்வாண்டேஜ் ஃபண்ட்

இந்தத் திட்டம், பங்கு மற்றும் கடன் கருவிகளில் அவர்களின் முதலீடுகளை மாறும் வகையில் நிர்வகிக்கும். இந்த நிதிகள் கடனுக்கான ஒதுக்கீட்டை அதிகரிக்கவும், எடையைக் குறைக்கவும் முனைகின்றனபங்குகள் எப்பொழுதுசந்தை செலவாகிறது. மேலும், இந்த நிதிகள் குறைந்த ஆபத்தில் நிலைத்தன்மையை வழங்குவதில் கவனம் செலுத்துகின்றன.

பல சொத்து ஒதுக்கீடு

இந்தத் திட்டம் மூன்று சொத்து வகைகளில் முதலீடு செய்யலாம், அதாவது அவர்கள் பங்கு மற்றும் கடனைத் தவிர கூடுதல் சொத்து வகுப்பில் முதலீடு செய்யலாம். ஒவ்வொரு சொத்து வகுப்பிலும் குறைந்தபட்சம் 10 சதவீதத்தை நிதி முதலீடு செய்ய வேண்டும். வெளிநாட்டு பத்திரங்கள் தனி சொத்து வகுப்பாக கருதப்படாது.

நடுவர் நிதி

இந்த நிதியானது நடுவர் உத்தியைப் பின்பற்றி அதன் சொத்துக்களில் குறைந்தது 65 சதவீதத்தை ஈக்விட்டி தொடர்பான கருவிகளில் முதலீடு செய்யும். ஆர்பிட்ரேஜ் ஃபண்டுகள் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் ஆகும், அவை மியூச்சுவல் ஃபண்ட் வருமானத்தை உருவாக்க பணச் சந்தைக்கும் டெரிவேட்டிவ் சந்தைக்கும் இடையே உள்ள வேறுபாடு விலையைப் பயன்படுத்துகின்றன. ஆர்பிட்ரேஜ் நிதிகளால் உருவாக்கப்படும் வருமானம் பங்குச் சந்தையின் ஏற்ற இறக்கத்தைப் பொறுத்தது. ஆர்பிட்ரேஜ் மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள் இயற்கையில் கலப்பினமானவை மற்றும் அதிக அல்லது நிலையான நிலையற்ற காலங்களில், இந்த நிதிகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு ஒப்பீட்டளவில் ஆபத்து இல்லாத வருமானத்தை வழங்குகின்றன.

ஈக்விட்டி சேமிப்பு

இந்தத் திட்டம் பங்கு, நடுவர் மற்றும் கடனில் முதலீடு செய்யும். ஈக்விட்டி சேமிப்பு மொத்த சொத்துக்களில் குறைந்தது 65 சதவீதத்தை பங்குகளிலும், குறைந்தபட்சம் 10 சதவீதத்தை கடனிலும் முதலீடு செய்யும். திட்டத் தகவல் ஆவணத்தில் குறைந்தபட்ச ஹெட்ஜ் மற்றும் ஹெட்ஜ் செய்யப்படாத முதலீடுகளைக் குறிப்பிடும்.

2022 இல் முதலீடு செய்ய சிறந்த பேலன்ஸ்டு மியூச்சுவல் ஃபண்டுகள்

Fund	NAV	Net Assets (Cr)	3 MO (%)	6 MO (%)	1 YR (%)	3 YR (%)	5 YR (%)	2025 (%)
BOI AXA Mid and Small Cap Equity and Debt Fund Growth	₹40.49 ↑ 0.11	₹1,482	6.9	7.5	6.4	19.3	16.1	-0.9
SBI Multi Asset Allocation Fund Growth	₹66.0713 ↓ -0.14	₹17,666	-1.7	2.8	13.6	16.8	13.3	18.6
ICICI Prudential Multi-Asset Fund Growth	₹796.067 ↑ 2.30	₹83,547	-2.5	-1.9	6.7	16.6	17.2	18.6
UTI Multi Asset Fund Growth	₹77.1736 ↓ -0.46	₹6,865	-2.6	-2	5.8	16.3	13.3	11.1
Sundaram Equity Hybrid Fund Growth	₹135.137 ↑ 0.78	₹1,954	0.5	10.5	27.1	16	14.2
ICICI Prudential Equity and Debt Fund Growth	₹391.74 ↓ -0.92	₹50,368	-2.7	-4.8	2.1	15.8	16.2	13.3
IDBI Hybrid Equity Fund Growth	₹17.1253 ↓ -0.01	₹179	7.8	9.8	12.1	14.4	7.1
Baroda Pioneer Hybrid Equity Fund Growth	₹81.2894 ↑ 0.36	₹389	-3.5	-0.8	14.8	14.3	11.2
JM Equity Hybrid Fund Growth	₹112.675 ↓ -0.49	₹701	-2.1	-6.7	-3.8	14	12.5	-3.1
Bandhan Hybrid Equity Fund Growth	₹26.434 ↓ -0.06	₹1,919	-0.2	-1.7	5.2	13.7	11.7	7.7
Note: Returns up to 1 year are on absolute basis & more than 1 year are on CAGR basis. as on 3 Jun 26

Research Highlights & Commentary of 10 Funds showcased

Commentary	BOI AXA Mid and Small Cap Equity and Debt Fund	SBI Multi Asset Allocation Fund	ICICI Prudential Multi-Asset Fund	UTI Multi Asset Fund	Sundaram Equity Hybrid Fund	ICICI Prudential Equity and Debt Fund	IDBI Hybrid Equity Fund	Baroda Pioneer Hybrid Equity Fund	JM Equity Hybrid Fund	Bandhan Hybrid Equity Fund
Point 1	Lower mid AUM (₹1,482 Cr).	Upper mid AUM (₹17,666 Cr).	Highest AUM (₹83,547 Cr).	Upper mid AUM (₹6,865 Cr).	Upper mid AUM (₹1,954 Cr).	Top quartile AUM (₹50,368 Cr).	Bottom quartile AUM (₹179 Cr).	Bottom quartile AUM (₹389 Cr).	Bottom quartile AUM (₹701 Cr).	Lower mid AUM (₹1,919 Cr).
Point 2	Established history (9+ yrs).	Established history (20+ yrs).	Established history (23+ yrs).	Established history (17+ yrs).	Established history (25+ yrs).	Established history (26+ yrs).	Established history (9+ yrs).	Established history (22+ yrs).	Oldest track record among peers (31 yrs).	Established history (9+ yrs).
Point 3	Not Rated.	Top rated.	Rating: 2★ (upper mid).	Rating: 1★ (lower mid).	Rating: 2★ (upper mid).	Rating: 4★ (top quartile).	Not Rated.	Rating: 3★ (upper mid).	Rating: 1★ (lower mid).	Not Rated.
Point 4	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderate.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: Moderately High.
Point 5	5Y return: 16.14% (upper mid).	5Y return: 13.29% (upper mid).	5Y return: 17.19% (top quartile).	5Y return: 13.27% (lower mid).	5Y return: 14.20% (upper mid).	5Y return: 16.16% (top quartile).	5Y return: 7.09% (bottom quartile).	5Y return: 11.17% (bottom quartile).	5Y return: 12.52% (lower mid).	5Y return: 11.67% (bottom quartile).
Point 6	3Y return: 19.33% (top quartile).	3Y return: 16.83% (top quartile).	3Y return: 16.63% (upper mid).	3Y return: 16.32% (upper mid).	3Y return: 16.03% (upper mid).	3Y return: 15.82% (lower mid).	3Y return: 14.43% (lower mid).	3Y return: 14.26% (bottom quartile).	3Y return: 14.02% (bottom quartile).	3Y return: 13.74% (bottom quartile).
Point 7	1Y return: 6.38% (lower mid).	1Y return: 13.62% (upper mid).	1Y return: 6.68% (upper mid).	1Y return: 5.81% (lower mid).	1Y return: 27.10% (top quartile).	1Y return: 2.06% (bottom quartile).	1Y return: 12.06% (upper mid).	1Y return: 14.82% (top quartile).	1Y return: -3.82% (bottom quartile).	1Y return: 5.16% (bottom quartile).
Point 8	1M return: 1.17% (upper mid).	1M return: 0.13% (upper mid).	1M return: -0.51% (lower mid).	1M return: -0.12% (upper mid).	1M return: 1.80% (top quartile).	1M return: -2.03% (bottom quartile).	1M return: 2.10% (top quartile).	1M return: -2.79% (bottom quartile).	1M return: -1.42% (bottom quartile).	1M return: -0.20% (lower mid).
Point 9	Alpha: 0.00 (upper mid).	Alpha: 0.00 (lower mid).	Alpha: 0.00 (lower mid).	Alpha: 0.00 (bottom quartile).	Alpha: 5.81 (upper mid).	Alpha: 2.05 (upper mid).	Alpha: -0.26 (bottom quartile).	Alpha: 6.53 (top quartile).	Alpha: -2.95 (bottom quartile).	Alpha: 6.12 (top quartile).
Point 10	Sharpe: 0.50 (upper mid).	Sharpe: 0.97 (upper mid).	Sharpe: 0.34 (lower mid).	Sharpe: 0.19 (bottom quartile).	Sharpe: 2.64 (top quartile).	Sharpe: 0.01 (bottom quartile).	Sharpe: 1.03 (upper mid).	Sharpe: 2.59 (top quartile).	Sharpe: -0.36 (bottom quartile).	Sharpe: 0.27 (lower mid).

BOI AXA Mid and Small Cap Equity and Debt Fund

Lower mid AUM (₹1,482 Cr).
Established history (9+ yrs).
Not Rated.
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 16.14% (upper mid).
3Y return: 19.33% (top quartile).
1Y return: 6.38% (lower mid).
1M return: 1.17% (upper mid).
Alpha: 0.00 (upper mid).
Sharpe: 0.50 (upper mid).

SBI Multi Asset Allocation Fund

Upper mid AUM (₹17,666 Cr).
Established history (20+ yrs).
Top rated.
Risk profile: Moderate.
5Y return: 13.29% (upper mid).
3Y return: 16.83% (top quartile).
1Y return: 13.62% (upper mid).
1M return: 0.13% (upper mid).
Alpha: 0.00 (lower mid).
Sharpe: 0.97 (upper mid).

ICICI Prudential Multi-Asset Fund

Highest AUM (₹83,547 Cr).
Established history (23+ yrs).
Rating: 2★ (upper mid).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 17.19% (top quartile).
3Y return: 16.63% (upper mid).
1Y return: 6.68% (upper mid).
1M return: -0.51% (lower mid).
Alpha: 0.00 (lower mid).
Sharpe: 0.34 (lower mid).

UTI Multi Asset Fund

Upper mid AUM (₹6,865 Cr).
Established history (17+ yrs).
Rating: 1★ (lower mid).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 13.27% (lower mid).
3Y return: 16.32% (upper mid).
1Y return: 5.81% (lower mid).
1M return: -0.12% (upper mid).
Alpha: 0.00 (bottom quartile).
Sharpe: 0.19 (bottom quartile).

Sundaram Equity Hybrid Fund

Upper mid AUM (₹1,954 Cr).
Established history (25+ yrs).
Rating: 2★ (upper mid).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 14.20% (upper mid).
3Y return: 16.03% (upper mid).
1Y return: 27.10% (top quartile).
1M return: 1.80% (top quartile).
Alpha: 5.81 (upper mid).
Sharpe: 2.64 (top quartile).

ICICI Prudential Equity and Debt Fund

Top quartile AUM (₹50,368 Cr).
Established history (26+ yrs).
Rating: 4★ (top quartile).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 16.16% (top quartile).
3Y return: 15.82% (lower mid).
1Y return: 2.06% (bottom quartile).
1M return: -2.03% (bottom quartile).
Alpha: 2.05 (upper mid).
Sharpe: 0.01 (bottom quartile).

IDBI Hybrid Equity Fund

Bottom quartile AUM (₹179 Cr).
Established history (9+ yrs).
Not Rated.
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 7.09% (bottom quartile).
3Y return: 14.43% (lower mid).
1Y return: 12.06% (upper mid).
1M return: 2.10% (top quartile).
Alpha: -0.26 (bottom quartile).
Sharpe: 1.03 (upper mid).

Baroda Pioneer Hybrid Equity Fund

Bottom quartile AUM (₹389 Cr).
Established history (22+ yrs).
Rating: 3★ (upper mid).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 11.17% (bottom quartile).
3Y return: 14.26% (bottom quartile).
1Y return: 14.82% (top quartile).
1M return: -2.79% (bottom quartile).
Alpha: 6.53 (top quartile).
Sharpe: 2.59 (top quartile).

JM Equity Hybrid Fund

Bottom quartile AUM (₹701 Cr).
Oldest track record among peers (31 yrs).
Rating: 1★ (lower mid).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 12.52% (lower mid).
3Y return: 14.02% (bottom quartile).
1Y return: -3.82% (bottom quartile).
1M return: -1.42% (bottom quartile).
Alpha: -2.95 (bottom quartile).
Sharpe: -0.36 (bottom quartile).

Bandhan Hybrid Equity Fund

Lower mid AUM (₹1,919 Cr).
Established history (9+ yrs).
Not Rated.
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 11.67% (bottom quartile).
3Y return: 13.74% (bottom quartile).
1Y return: 5.16% (bottom quartile).
1M return: -0.20% (lower mid).
Alpha: 6.12 (top quartile).
Sharpe: 0.27 (lower mid).

*மேலே சிறந்த பட்டியல்சமச்சீர் மேலே உள்ள AUM/நிகர சொத்துகளைக் கொண்ட நிதிகள்1000 கோடி. வரிசைப்படுத்தப்பட்டதுகடந்த 3 வருட வருவாய்.

சமப்படுத்தப்பட்ட நிதிகளின் அம்சங்கள்

1) இரு பங்குகளிலும் முதலீடு செய்வதன் மூலம் மற்றும்பத்திரம், சமநிலை நிதி அதன் உண்மையான அர்த்தத்தில் பல்வகைப்படுத்தலை வழங்குகிறது.

2) இந்த ஃபண்டுகள் கணிசமான தொகையை பங்குகளில் முதலீடு செய்வதால், பெறப்பட்ட வருமானம் போதுமானது.

3) சமப்படுத்தப்பட்ட நிதிகள் தானியங்கி போர்ட்ஃபோலியோ சமநிலையை வழங்குகின்றன, இது சந்தைகள் நிலையற்றதாக இருக்கும் போது மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். எனவே சந்தைகள் அதிகமாக இருக்கும் போது, நிதி மேலாளர் தானாகவே பங்குகளை வர்த்தகம் செய்து அதன் அதிகபட்ச அளவை பராமரிக்க மற்றும் நேர்மாறாகவும்.

சமப்படுத்தப்பட்ட நிதிகளின் நன்மைகள்

இரண்டிலும் சிறந்தது

சமச்சீர் நிதிகள் குறைந்த நிலையற்றவை. அவர்கள் ஈக்விட்டி மற்றும் கடன் நிதிகள் இரண்டிலும் சிறந்ததை வழங்குகிறார்கள், இது ஈக்விட்டி கூறு மூலம் அதிக வருவாயையும் கடன் கூறு மூலம் ஸ்திரத்தன்மையையும் உறுதி செய்கிறது.

குறைந்த ஆபத்து, அதிக வருவாய்

அதன் மேல்அடிப்படை சொத்துக்களின் ஒதுக்கீடு, சமச்சீர் நிதி மீதான வருமானம் இடர் சரிசெய்யப்படுகிறது. முதலீடு செய்வதன் மூலம்சிறிய தொப்பி மற்றும்நடுத்தர தொப்பி பங்குகள், ஈக்விட்டி ஆதாயங்கள் மிகவும் அதிகமாக உள்ளன மற்றும் தொடர்புடைய ஆபத்து காரணி கடன் முதலீட்டால் கட்டுப்படுத்தப்படுகிறது.

வரி சேமிப்பு

சமநிலை நிதியின் மற்றொரு நன்மை என்னவென்றால், அவை வரி சேமிப்பு. ஈக்விட்டியில் கவனம் செலுத்துவதால், நீண்ட கால முதலீட்டில் இருந்து விலக்கு அளிக்கப்படலாம்முதலீட்டு வரவுகள் வரி. மேலும், லாக்-இன் காலம் 3 ஆண்டுகளுக்கு மேல் இருக்கும்போது, கடன் நிதிகள் குறியீட்டு பலன்களை வழங்குகின்றன. இது மேலும் வரிச் சிக்கனத்திற்கு உதவுகிறது.

ஆன்லைனில் ஹைப்ரிட் ஃபண்டுகளில் முதலீடு செய்வது எப்படி?

Fincash.com இல் வாழ்நாள் முழுவதும் இலவச முதலீட்டுக் கணக்கைத் திறக்கவும்.

உங்கள் பதிவு மற்றும் KYC செயல்முறையை முடிக்கவும்

ஆவணங்களைப் பதிவேற்றவும் (PAN, ஆதார் போன்றவை).மேலும், நீங்கள் முதலீடு செய்ய தயாராக உள்ளீர்கள்!

தொடங்குங்கள்

முடிவுரை

ஒரு பழமைவாத முதலீட்டாளருக்கு, ஒரு கலப்பின நிதியானது நிலையான பங்குகளின் போர்ட்ஃபோலியோவையும், வெளிப்பாட்டையும் வழங்குகிறது.நிலையான வருமானம் கருவிகள். எனவே, இது மிகவும் விவேகமான நீண்ட கால முதலீட்டு விருப்பமாகும், இது வாழ்க்கையின் பிற்பகுதியில் மரியாதைக்குரிய வருமானத்தை வழங்குவதோடு நம்பிக்கைக்குரிய மூலதன முதலீட்டையும் உறுதி செய்கிறது.

Disclaimer:
இங்கு வழங்கப்பட்ட தகவல்கள் துல்லியமானவை என்பதை உறுதிப்படுத்த அனைத்து முயற்சிகளும் மேற்கொள்ளப்பட்டுள்ளன. இருப்பினும், தரவின் சரியான தன்மை குறித்து எந்த உத்தரவாதமும் அளிக்கப்படவில்லை. முதலீடு செய்வதற்கு முன் திட்டத் தகவல் ஆவணத்துடன் சரிபார்க்கவும்.