ইএলএসএস বনাম ইক্যুইটি ফান্ড - বিভ্রান্তি ভাঙুন!

Updated on September 3, 2025 , 34718 views

ইএলএসএস বনামইক্যুইটি ফান্ড? সাধারণত, ইক্যুইটি লিঙ্কড সেভিংস স্কিম (ইএলএসএস) হল এক ধরনের ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ড যা ভাল প্রদানের পাশাপাশি ট্যাক্স সুবিধা প্রদান করেবাজার সংযুক্ত রিটার্ন। এই কারণে, ELSS তহবিলগুলিকে ট্যাক্স সেভিং হিসাবেও অভিহিত করা হয়যৌথ পুঁজি. INR 1,50 পর্যন্ত বিনিয়োগ,000 ELSS-এ মিউচুয়াল ফান্ডগুলি থেকে কর কর্তনের জন্য দায়ীআয়, যেমনটিধারা 80C এরআয়কর আইন.

যদিও ELSS হল এক ধরনের ইক্যুইটি ফান্ড, এটি বিভিন্ন অনন্য বৈশিষ্ট্য অফার করে যা এটিকে সাধারণ ইকুইটি ফান্ড থেকে আলাদা করে তোলে। তারা কি? উত্তর জানতে নিচে পড়ুন.

ELSS দ্বারা অফার করা অনন্য বৈশিষ্ট্যগুলি কী কী?

ইক্যুইটি লিঙ্কড সেভিংস স্কিম (ইএলএসএস) এর কিছু অনন্য বৈশিষ্ট্য রয়েছে:

3 বছর লক-ইন পিরিয়ড যখন ইক্যুইটি ফান্ডের কোন লক-ইন পিরিয়ড নেই।
ট্যাক্সডিডাকশন আয়কর (IT) আইনের ধারা 80C এর অধীনে INR 1,50,000 পর্যন্ত বিনিয়োগে।
INR 1 লক্ষ পর্যন্ত লাভ করমুক্ত। INR 1 লাখের বেশি লাভের ক্ষেত্রে 10% ট্যাক্স প্রযোজ্য।

আমরা ELSS-এর অন্যান্য বৈশিষ্ট্যগুলিকে তালিকাভুক্ত করিনি কারণ সেগুলি অন্যান্য ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডগুলির দ্বারা অফার করা একই রকম৷ প্রথম 3 পয়েন্ট প্রকৃতপক্ষে ইকুইটি ফান্ডের জন্য অনন্য।

Ready to Invest?
Talk to our investment specialist

বিনিয়োগের জন্য সেরা ELSS ফান্ড

Fund	NAV	Net Assets (Cr)	3 MO (%)	6 MO (%)	1 YR (%)	3 YR (%)	5 YR (%)	2024 (%)
DSP World Gold Fund Growth	₹37.9789 ↓ -0.35	₹1,212	21.7	60.8	83.7	43.7	12.5	15.9
SBI PSU Fund Growth	₹30.8565 ↑ 0.02	₹5,278	-3.3	11	-8.5	29.1	29.6	23.5
Franklin India Opportunities Fund Growth	₹255.574 ↑ 0.22	₹7,376	3.9	19.8	-0.1	28.6	28.9	37.3
Invesco India PSU Equity Fund Growth	₹60.96 ↑ 0.11	₹1,391	-5.3	16.3	-10.2	28.2	27.7	25.6
ICICI Prudential Infrastructure Fund Growth	₹191.91 ↓ -0.26	₹7,941	-1.4	13.8	-3.3	27.6	34.6	27.4
Motilal Oswal Midcap 30 Fund Growth	₹104.084 ↓ -0.42	₹33,609	3.6	14.2	0.6	27.6	33.5	57.1
HDFC Infrastructure Fund Growth	₹47.047 ↓ -0.02	₹2,540	-1.2	16.3	-5.2	27.1	32.5	23
Nippon India Power and Infra Fund Growth	₹339.759 ↑ 0.01	₹7,377	-1.6	15.2	-8	27	30.2	26.9
Note: Returns up to 1 year are on absolute basis & more than 1 year are on CAGR basis. as on 4 Sep 25

Research Highlights & Commentary of 8 Funds showcased

Commentary	DSP World Gold Fund	SBI PSU Fund	Franklin India Opportunities Fund	Invesco India PSU Equity Fund	ICICI Prudential Infrastructure Fund	Motilal Oswal Midcap 30 Fund	HDFC Infrastructure Fund	Nippon India Power and Infra Fund
Point 1	Bottom quartile AUM (₹1,212 Cr).	Lower mid AUM (₹5,278 Cr).	Upper mid AUM (₹7,376 Cr).	Bottom quartile AUM (₹1,391 Cr).	Top quartile AUM (₹7,941 Cr).	Highest AUM (₹33,609 Cr).	Lower mid AUM (₹2,540 Cr).	Upper mid AUM (₹7,377 Cr).
Point 2	Established history (17+ yrs).	Established history (15+ yrs).	Oldest track record among peers (25 yrs).	Established history (15+ yrs).	Established history (20+ yrs).	Established history (11+ yrs).	Established history (17+ yrs).	Established history (21+ yrs).
Point 3	Rating: 3★ (top quartile).	Rating: 2★ (bottom quartile).	Rating: 3★ (upper mid).	Rating: 3★ (upper mid).	Rating: 3★ (lower mid).	Rating: 3★ (lower mid).	Rating: 3★ (bottom quartile).	Top rated.
Point 4	Risk profile: High.	Risk profile: High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: High.	Risk profile: High.	Risk profile: Moderately High.	Risk profile: High.	Risk profile: High.
Point 5	5Y return: 12.49% (bottom quartile).	5Y return: 29.63% (lower mid).	5Y return: 28.88% (lower mid).	5Y return: 27.70% (bottom quartile).	5Y return: 34.63% (top quartile).	5Y return: 33.49% (top quartile).	5Y return: 32.51% (upper mid).	5Y return: 30.17% (upper mid).
Point 6	3Y return: 43.73% (top quartile).	3Y return: 29.10% (top quartile).	3Y return: 28.63% (upper mid).	3Y return: 28.25% (upper mid).	3Y return: 27.65% (lower mid).	3Y return: 27.60% (lower mid).	3Y return: 27.06% (bottom quartile).	3Y return: 27.02% (bottom quartile).
Point 7	1Y return: 83.71% (top quartile).	1Y return: -8.53% (bottom quartile).	1Y return: -0.15% (upper mid).	1Y return: -10.25% (bottom quartile).	1Y return: -3.34% (upper mid).	1Y return: 0.60% (top quartile).	1Y return: -5.18% (lower mid).	1Y return: -8.05% (lower mid).
Point 8	Alpha: 2.80 (upper mid).	Alpha: 0.19 (lower mid).	Alpha: 1.79 (upper mid).	Alpha: 5.70 (top quartile).	Alpha: 0.00 (lower mid).	Alpha: 3.70 (top quartile).	Alpha: 0.00 (bottom quartile).	Alpha: -4.86 (bottom quartile).
Point 9	Sharpe: 1.56 (top quartile).	Sharpe: -0.78 (bottom quartile).	Sharpe: -0.30 (upper mid).	Sharpe: -0.57 (lower mid).	Sharpe: -0.42 (upper mid).	Sharpe: -0.11 (top quartile).	Sharpe: -0.56 (lower mid).	Sharpe: -0.65 (bottom quartile).
Point 10	Information ratio: -0.56 (bottom quartile).	Information ratio: -0.27 (lower mid).	Information ratio: 1.83 (top quartile).	Information ratio: -0.30 (bottom quartile).	Information ratio: 0.00 (upper mid).	Information ratio: 0.44 (upper mid).	Information ratio: 0.00 (lower mid).	Information ratio: 1.02 (top quartile).

DSP World Gold Fund

Bottom quartile AUM (₹1,212 Cr).
Established history (17+ yrs).
Rating: 3★ (top quartile).
Risk profile: High.
5Y return: 12.49% (bottom quartile).
3Y return: 43.73% (top quartile).
1Y return: 83.71% (top quartile).
Alpha: 2.80 (upper mid).
Sharpe: 1.56 (top quartile).
Information ratio: -0.56 (bottom quartile).

SBI PSU Fund

Lower mid AUM (₹5,278 Cr).
Established history (15+ yrs).
Rating: 2★ (bottom quartile).
Risk profile: High.
5Y return: 29.63% (lower mid).
3Y return: 29.10% (top quartile).
1Y return: -8.53% (bottom quartile).
Alpha: 0.19 (lower mid).
Sharpe: -0.78 (bottom quartile).
Information ratio: -0.27 (lower mid).

Franklin India Opportunities Fund

Upper mid AUM (₹7,376 Cr).
Oldest track record among peers (25 yrs).
Rating: 3★ (upper mid).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 28.88% (lower mid).
3Y return: 28.63% (upper mid).
1Y return: -0.15% (upper mid).
Alpha: 1.79 (upper mid).
Sharpe: -0.30 (upper mid).
Information ratio: 1.83 (top quartile).

Invesco India PSU Equity Fund

Bottom quartile AUM (₹1,391 Cr).
Established history (15+ yrs).
Rating: 3★ (upper mid).
Risk profile: High.
5Y return: 27.70% (bottom quartile).
3Y return: 28.25% (upper mid).
1Y return: -10.25% (bottom quartile).
Alpha: 5.70 (top quartile).
Sharpe: -0.57 (lower mid).
Information ratio: -0.30 (bottom quartile).

ICICI Prudential Infrastructure Fund

Top quartile AUM (₹7,941 Cr).
Established history (20+ yrs).
Rating: 3★ (lower mid).
Risk profile: High.
5Y return: 34.63% (top quartile).
3Y return: 27.65% (lower mid).
1Y return: -3.34% (upper mid).
Alpha: 0.00 (lower mid).
Sharpe: -0.42 (upper mid).
Information ratio: 0.00 (upper mid).

Motilal Oswal Midcap 30 Fund

Highest AUM (₹33,609 Cr).
Established history (11+ yrs).
Rating: 3★ (lower mid).
Risk profile: Moderately High.
5Y return: 33.49% (top quartile).
3Y return: 27.60% (lower mid).
1Y return: 0.60% (top quartile).
Alpha: 3.70 (top quartile).
Sharpe: -0.11 (top quartile).
Information ratio: 0.44 (upper mid).

HDFC Infrastructure Fund

Lower mid AUM (₹2,540 Cr).
Established history (17+ yrs).
Rating: 3★ (bottom quartile).
Risk profile: High.
5Y return: 32.51% (upper mid).
3Y return: 27.06% (bottom quartile).
1Y return: -5.18% (lower mid).
Alpha: 0.00 (bottom quartile).
Sharpe: -0.56 (lower mid).
Information ratio: 0.00 (lower mid).

Nippon India Power and Infra Fund

Upper mid AUM (₹7,377 Cr).
Established history (21+ yrs).
Top rated.
Risk profile: High.
5Y return: 30.17% (upper mid).
3Y return: 27.02% (bottom quartile).
1Y return: -8.05% (lower mid).
Alpha: -4.86 (bottom quartile).
Sharpe: -0.65 (bottom quartile).
Information ratio: 1.02 (top quartile).

*উপরে এউএম/নিট সম্পদের চেয়ে উপরে থাকা তহবিলের তালিকা রয়েছে100 কোটি এবং ফান্ডের বয়স >= 3 বছর। 3 বছরে সাজানো হয়েছেসিএজিআর রিটার্ন

তথ্য বিশ্লেষণ

প্রথমত, আসুন কিছু ঐতিহাসিক তথ্য দেখি (20 এপ্রিল 2017 এ) আসলেই ELSS ভাল পারফরমার কিনা তা বের করতে।

আমরা গত 3 বছর এবং 5 বছরে কিছু ডেটা ক্রাঞ্চিং করেছি। ফলাফলগুলি স্পষ্টভাবে দেখায় যে একটি বিভাগ হিসাবে ELSS ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের তুলনায় অনেক ভাল পারফর্ম করেছে, সেই বিভাগেও গড় আয় বেশি বলে মনে হচ্ছে।

টাইপ	3 বছরের তুলনা	5 বছরের তুলনা
বড় ক্যাপ	সর্বনিম্ন - 22%, সর্বোচ্চ - 78%,`গড় - 44%`	সর্বনিম্ন - 79%, সর্বোচ্চ - 185%,`গড় - 116%`
ইএলএসএস	সর্বনিম্ন - 32%, সর্বোচ্চ - 95%,`গড় - 60%`	সর্বনিম্ন - 106%, সর্বোচ্চ - 194%,`গড় - 145%`

কেন ইক্যুইটি মিউচুয়াল ফান্ডের উপরে ELSS?

সাধারণ ইকুইটি ফান্ডে লক-ইন থাকে না, যদিও প্রস্থান লোড থাকে। তাই ফান্ড ম্যানেজাররা ক্রমাগত নিশ্চিত করছেন যে তাদের পূরণ করার জন্য যথেষ্ট তরল পোর্টফোলিও রয়েছেমুক্তি চাপ যদি থাকে।

ইএলএসএসে এটি কীভাবে আলাদা? প্রতিটি থেকেনগদ প্রবাহ 3 বছরের লক-ইন আছে, এর মানে হল যে ফান্ড ম্যানেজার স্টক এবং সামগ্রিক পোর্টফোলিওতে দীর্ঘমেয়াদী কল করতে পারেন। এর অর্থ এই যে ফান্ড ম্যানেজার স্বল্পমেয়াদে রিডেম্পশনের চাপ মেটানোর বিষয়ে চিন্তা করেন না।

সাধারণত, আপনি দেখতে পাবেন মন্থন অনুপাত (যাকে টার্নওভার অনুপাতও বলা হয়) ELSS-এর তুলনায় কমবড় ক্যাপ তহবিল. এটি একটি প্রধান কারণ যে রিটার্ন একটু বেশি। তহবিল ব্যবস্থাপক তখন তার তহবিলের আদেশের উপর নির্ভর করে মূল্য স্টক বা বৃদ্ধির স্টক বেছে নিতে পারেন। যাইহোক, একটি জিনিস রয়ে গেছে যে তার হোল্ডিং পিরিয়ড স্বাভাবিক ইক্যুইটি ফান্ডের তুলনায় ELSS-এ অনেক বেশি হতে পারে।

যেখানে বিনিয়োগকারীরা উপকৃত হবেন?

নীচের চার্টটি 2000 থেকে 2016 পর্যন্ত গার্হস্থ্য মিউচুয়াল ফান্ডের প্রবাহের সাথে BSE সেনসেক্সের মানকে ওভারলে করে৷ একটি জিনিস যা বেরিয়ে আসে তা হল যখন বাজার পড়ে তখন বিনিয়োগকারীরা প্রস্থান করার প্রবণতা রাখে৷

এটি স্বাভাবিক ইক্যুইটি তহবিলের উপর একটি বিশাল চাপ সৃষ্টি করে। ELSS এ কি হয়? বিনিয়োগকারীরা আটকে আছে এবং ফান্ড ম্যানেজার রিডেম্পশনের ক্ষেত্রে এই ধরনের চাপের সম্মুখীন হন না। এটি নিশ্চিত করে যে পোর্টফোলিও ক্ষতিগ্রস্থ না হয় এবং বিনিয়োগ, যদি তারা শক্তিশালী হয়, খালাস হয় না।

উপসংহারে, বিনিয়োগকারীদের জন্য চূড়ান্ত কিছু টিপস-

আপনি ভাল রিটার্ন পাওয়ার পাশাপাশি ট্যাক্স বাঁচাতে চাইলে ELSS ফান্ডে বিনিয়োগ করুন। আপনি উপরে উল্লিখিত থেকে চয়ন করতে পারেনসেরা এলএসএস ফান্ড.
উপরে উল্লিখিত হিসাবে, সাধারণত, ইএলএসএস মিউচুয়াল ফান্ডগুলি বেশিরভাগ ইক্যুইটি ফান্ডের তুলনায় ভাল রিটার্ন অফার করে। অতএব, এমনকি বিনিয়োগকারীরা যারা কর সংরক্ষণ করতে চান না তারা দীর্ঘ মেয়াদে সম্পদ তৈরি করতে ELSS মিউচুয়াল ফান্ডে বিনিয়োগ করতে পারেন।
যাইহোক, যে বিনিয়োগকারীরা তাদের অর্থ লক করতে ইচ্ছুক নয় তারা ফ্লেক্সি-ক্যাপ তহবিলে বিনিয়োগ করতে পারেন। শুরু aচুমুক (সিস্টেমেটিকবিনিয়োগ পরিকল্পনা) এই ফান্ডগুলিতে সুবিধার সাথে ভাল রিটার্নও দিতে পারেতারল্য.

কিভাবে মিউচুয়াল ফান্ডে অনলাইনে বিনিয়োগ করবেন?

Fincash.com এ আজীবনের জন্য বিনামূল্যে বিনিয়োগ অ্যাকাউন্ট খুলুন।

আপনার রেজিস্ট্রেশন এবং KYC প্রক্রিয়া সম্পূর্ণ করুন

নথি আপলোড করুন (প্যান, আধার, ইত্যাদি)।এবং, আপনি বিনিয়োগ করতে প্রস্তুত!

এবার শুরু করা যাক

Disclaimer:
এখানে প্রদত্ত তথ্য সঠিক কিনা তা নিশ্চিত করার জন্য সমস্ত প্রচেষ্টা করা হয়েছে। যাইহোক, তথ্যের সঠিকতা সম্পর্কে কোন গ্যারান্টি দেওয়া হয় না। কোনো বিনিয়োগ করার আগে স্কিমের তথ্য নথির সাথে যাচাই করুন।