ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું માળખું

ની રચનામ્યુચ્યુઅલ ફંડ ભારતમાં એ ત્રણ-સ્તરીય છે જે અન્ય નોંધપાત્ર ઘટકો સાથે આવે છે. તે ફક્ત વિવિધ એએમસી અથવા બેંકો દ્વારા વિવિધ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ બનાવવા અથવા ફ્લોટ કરવા વિશે જ નથી. જો કે, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માળખામાં મુખ્ય ભૂમિકા ભજવતા કેટલાક અન્ય ખેલાડીઓ છે. પ્રક્રિયામાં ત્રણ અલગ-અલગ સંસ્થાઓ સામેલ છે - પ્રાયોજક (જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બનાવે છે), ટ્રસ્ટી અને એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની (જે ફંડ મેનેજમેન્ટની દેખરેખ રાખે છે). મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું માળખું અસ્તિત્વમાં આવ્યું છેસેબી (સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા) મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રેગ્યુલેશન્સ, 1996 જે તમામ વ્યવહારોમાં પ્રાથમિક વોચડોગની ભૂમિકા ભજવે છે. આ નિયમો હેઠળ, મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જાહેર ટ્રસ્ટ તરીકે બનાવવામાં આવે છે. અમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડના માળખાને વિગતવાર રીતે જોઈશું.

એક વિહંગાવલોકન

જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ તરીકે જાણીતું છે તે વાસ્તવમાં એક બિઝનેસ પ્રકાર છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બિઝનેસમાં લગભગ 30-40 કંપનીઓ અને ફર્મ્સ છે જેને ફંડ હાઉસ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

આ રજિસ્ટર્ડ છે અને સિક્યોરિટીઝ એન્ડ એક્સચેન્જ બોર્ડ ઓફ ઈન્ડિયા (સેબી) તરીકે ઓળખાતી સરકારી નિયમનકારી સંસ્થા દ્વારા મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ ચલાવવા માટે ભથ્થું મેળવ્યું છે.

આ એવી સ્કીમ છે કે જે રોકાણકારો, જે સામાન્ય લોકો છે, દ્વારા દરરોજ ખરીદી અને વેચવામાં આવે છે. મૂળભૂત રીતે, તે તરીકે કામ કરે છે

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ બિઝનેસ > ફંડ હાઉસ > વ્યક્તિગત સ્કીમ > રોકાણકારો

મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું માળખું

ફંડ સ્પોન્સર

ફંડ સ્પોન્સર ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ત્રણ-સ્તરના માળખામાં પ્રથમ સ્તર છે. સેબીના નિયમો કહે છે કે ફંડ પ્રાયોજક એ કોઈપણ વ્યક્તિ અથવા કોઈપણ એન્ટિટી છે જે ફંડ મેનેજમેન્ટ દ્વારા નાણાં કમાવવા માટે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સ્થાપના કરી શકે છે. આ ફંડ મેનેજમેન્ટ એસોસિયેટ કંપની દ્વારા કરવામાં આવે છે જે ફંડના રોકાણનું સંચાલન કરે છે. સ્પોન્સર એસોસિયેટ કંપનીના પ્રમોટર તરીકે જોઈ શકાય છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્થાપવાની પરવાનગી મેળવવા માટે પ્રાયોજકે સેબીનો સંપર્ક કરવો પડશે. જો કે, પ્રાયોજકને એકલા કામ કરવાની મંજૂરી નથી. એકવાર SEBI શરૂઆત માટે સંમત થઈ જાય, પછી ભારતીય ટ્રસ્ટ અધિનિયમ, 1882 હેઠળ જાહેર ટ્રસ્ટની રચના કરવામાં આવે છે અને તે સેબીમાં નોંધાયેલ છે. ટ્રસ્ટની સફળ રચના પછી, ટ્રસ્ટીઓ સેબીમાં નોંધાયેલા છે અને ટ્રસ્ટનું સંચાલન કરવા, યુનિટ ધારકના હિતનું રક્ષણ કરવા અને સેબીના મ્યુચ્યુઅલ ફંડ નિયમોનું પાલન કરવા માટે નિયુક્ત કરવામાં આવે છે. ત્યારબાદ, પ્રાયોજક દ્વારા એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની બનાવવામાં આવે છે જે ફંડના સંચાલનને નિયંત્રિત કરવા માટે કંપની એક્ટ, 1956નું પાલન કરતી હોવી જોઈએ.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીને પ્રમોટ કરતી પ્રાથમિક સંસ્થા પ્રાયોજક છે અને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ જાહેર નાણાંનું નિયમન કરવા જઈ રહ્યા છે તે ધ્યાનમાં લેતા, ફંડ સ્પોન્સર માટે સેબી દ્વારા આપવામાં આવેલ પાત્રતા માપદંડો છે:

• પ્રાયોજક પાસે ઓછામાં ઓછા પાંચ વર્ષ માટે નાણાકીય સેવાઓનો હકારાત્મક અનુભવ હોવો આવશ્યક છેચોખ્ખી કિંમત અગાઉના તમામ પાંચ વર્ષ માટે.
• ગત વર્ષે તાત્કાલિક ધોરણે પ્રાયોજકની નેટવર્થ કરતાં વધુ હોવી જોઈએપાટનગર AMC નું યોગદાન.
• સ્પોન્સરે પાંચમાંથી ઓછામાં ઓછા ત્રણ વર્ષમાં નફો દર્શાવવો જોઈએ જેમાં છેલ્લા વર્ષનો પણ સમાવેશ થાય છે.
• એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીની નેટવર્થમાં સ્પોન્સરનો ઓછામાં ઓછો 40% હિસ્સો હોવો આવશ્યક છે.

તે શક્ય તેટલું સ્પષ્ટ છે, પ્રાયોજકની ભૂમિકા ખૂબ જ મહત્વપૂર્ણ છે અને તેમાં સૌથી વધુ વિશ્વસનીયતા હોવી જોઈએ. કડક અને સખત ધોરણો વ્યાખ્યાયિત કરે છે કે પ્રાયોજક પાસે પર્યાપ્ત હોવું આવશ્યક છેપ્રવાહિતા તેમજ કોઈપણ નાણાકીય કટોકટી અથવા મંદી હોય તો રોકાણકારોના નાણાં પરત કરવાની વફાદારી.

આમ, ઉપરોક્ત માપદંડોને પૂર્ણ કરતી કોઈપણ એન્ટિટીને મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સ્પોન્સર તરીકે ઓળખવામાં આવે છે.

ટ્રસ્ટ અને ટ્રસ્ટીઓ

ટ્રસ્ટ અને ટ્રસ્ટીઓ ભારતમાં મ્યુચ્યુઅલ ફંડના માળખાના બીજા સ્તરની રચના કરે છે. ફંડના સંરક્ષક તરીકે પણ ઓળખાય છે, ટ્રસ્ટીઓ સામાન્ય રીતે ફંડ સ્પોન્સર દ્વારા નિયુક્ત કરવામાં આવે છે. જેમ નામથી સમજી શકાય તેમ છે, રોકાણકારોના વિશ્વાસને જાળવી રાખવા અને ફંડની વૃદ્ધિને ટ્રેક કરવા માટે તેમની મહત્વપૂર્ણ ભૂમિકા છે.

ફંડ સ્પોન્સર દ્વારા ટ્રસ્ટીઓની તરફેણમાં ટ્રસ્ટ બનાવવામાં આવે છે, જેને ટ્રસ્ટ કહેવાય છેખત. ટ્રસ્ટનું સંચાલન ટ્રસ્ટીઓ દ્વારા કરવામાં આવે છે અને તેઓ રોકાણકારોને જવાબદાર હોય છે. તેઓને ફંડ અને સંપત્તિના પ્રાથમિક વાલી તરીકે જોઈ શકાય છે. ટ્રસ્ટીઓની રચના બે રીતે કરી શકાય છે - ટ્રસ્ટી કંપની અથવા ટ્રસ્ટી મંડળ. ટ્રસ્ટીઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડની પ્રવૃત્તિઓ પર દેખરેખ રાખવા અને સેબી (મ્યુચ્યુઅલ ફંડ)ના નિયમો સાથે તેનું પાલન ચકાસવા માટે કામ કરે છે. તેઓ એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીની સિસ્ટમ્સ, પ્રક્રિયાઓ અને એકંદર કામકાજનું પણ નિરીક્ષણ કરે છે. ટ્રસ્ટીઓની મંજૂરી વિના, AMC કરી શકતું નથીફ્લોટ માં કોઈપણ યોજનાબજાર. ટ્રસ્ટીઓએ દર છ મહિને એએમસીની પ્રવૃત્તિઓ વિશે સેબીને જાણ કરવી પડશે. ઉપરાંત, SEBI એ AMC અને પ્રાયોજક વચ્ચે કોઈપણ પ્રકારના હિતોના સંઘર્ષને ટાળવા માટે કડક પારદર્શિતા નિયમો સ્થાપિત કર્યા છે. તેથી, ટ્રસ્ટીઓ માટે સ્વતંત્ર રીતે વર્તવું અને રોકાણકારોના મહેનતથી કમાયેલા નાણાને સુરક્ષિત રાખવા માટે સંતોષકારક પગલાં લેવા તે મહત્વપૂર્ણ છે. ટ્રસ્ટીઓએ પણ સેબી હેઠળ નોંધણી કરાવવી પડશે. અને વધુમાં, જો કોઈ શરતનો ભંગ થતો જણાય તો SEBI રજિસ્ટ્રીને રદ કરીને અથવા સ્થગિત કરીને તેમની નોંધણીનું નિયમન કરે છે.

એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ

એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપનીઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના માળખામાં ત્રીજા સ્તર છે. સેબી હેઠળ નોંધાયેલ, તે એક પ્રકારની કંપની છે જે કંપની એક્ટ હેઠળ બનાવવામાં આવી છે. AMC એ વિવિધ પ્રકારની મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાઓ ફ્લોટ કરવા માટે છે જે રોકાણકારોની જરૂરિયાતો અને બજારની પ્રકૃતિને અનુરૂપ હોય છે. એસેટ મેનેજમેન્ટ કંપની ફંડ મેનેજર તરીકે અથવા ટ્રસ્ટ માટે ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર તરીકે કામ કરે છે. ફંડના સંચાલન માટે AMCને નાની ફી ચૂકવવામાં આવે છે. એએમસી ફંડ સંબંધિત તમામ પ્રવૃત્તિઓ માટે જવાબદાર છે. તે વિવિધ યોજનાઓ શરૂ કરે છે અને તેને લોન્ચ કરે છે. વધુમાં, તે સ્પોન્સર અને ટ્રસ્ટી સાથે મ્યુચ્યુઅલ ફંડ પણ બનાવે છે અને તેના વિકાસનું નિયમન કરે છે. AMC ભંડોળનું સંચાલન કરવા અને સેવાઓ પૂરી પાડવા માટે બંધાયેલ છેરોકાણકાર. તે દલાલો, ઓડિટર, બેંકર્સ, રજિસ્ટ્રાર, વકીલ વગેરે જેવા અન્ય તત્વો સાથે આ સેવાઓની વિનંતી કરે છે અને એકસાથે કરાર કરીને તેમની સાથે કામ કરે છે. એએમસી વચ્ચે કોઈ સંઘર્ષ ન થાય તેની ખાતરી કરવા માટે, કંપનીઓની વ્યવસાયિક પ્રવૃત્તિઓ પર અમુક નિયંત્રણો લાદવામાં આવ્યા છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડના માળખામાં અન્ય ઘટકો

કસ્ટોડિયન

કસ્ટોડિયન એક એવી એન્ટિટી છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સિક્યોરિટીઝની સલામતી માટે જવાબદાર છે. સેબી હેઠળ નોંધાયેલ, તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના રોકાણ ખાતાનું સંચાલન કરે છે, સિક્યોરિટીઝની ડિલિવરી અને ટ્રાન્સફરની ખાતરી કરે છે. ઉપરાંત, કસ્ટોડિયન રોકાણકારોને તેમના હોલ્ડિંગને ચોક્કસ સમયે અપગ્રેડ કરવાની અને તેમના રોકાણ પર દેખરેખ રાખવામાં મદદ કરવા દે છે. તેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ રોકાણ પર બોનસ ઇશ્યૂ, ડિવિડન્ડ અને રુચિઓ પણ એકત્રિત કરે છે અને ટ્રૅક કરે છે.

રજિસ્ટ્રાર અને ટ્રાન્સફર એજન્ટ્સ (RTAS)

આરટીએ રોકાણકારો અને ફંડ મેનેજર વચ્ચે આવશ્યક કડી તરીકે કામ કરે છે. ફંડ મેનેજરોને તેઓ રોકાણકારોની વિગતો સાથે અપડેટ રાખીને સેવા આપે છે. અને, રોકાણકારોને, તેઓ ફંડના ફાયદા પહોંચાડીને સેવા આપે છે. તેઓ પણ સેબી હેઠળ નોંધાયેલા છે અને વિવિધ કાર્યો અને જવાબદારીઓ કરે છે. આ એવી સંસ્થાઓ છે જે મ્યુચ્યુઅલ ફંડને સેવાઓ પૂરી પાડે છે. આરટીએ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના ઓપરેશનલ આર્મ જેવા છે. તમામ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ કંપનીઓની કામગીરી સમાન હોવાથી, તમામ 44 એએમસી માટે આરટીએની સેવાઓ લેવી તે સ્કેલમાં આર્થિક અને ખર્ચ અસરકારક છે.CAMS, કાર્વી, સુંદરમ, પ્રિન્સિપાલ, ટેમ્પલટન, વગેરે ભારતમાં કેટલાક જાણીતા આરટીએ છે. તેમની સેવાઓનો સમાવેશ થાય છે

• રોકાણકારોની અરજી પર પ્રક્રિયા કરી રહ્યું છે
• રોકાણકારોની વિગતોનો રેકોર્ડ રાખવો
• એકાઉન્ટ બહાર મોકલી રહ્યું છેનિવેદનો રોકાણકારોને
• સમયાંતરે અહેવાલો મોકલવા
• ડિવિડન્ડની ચૂકવણીની પ્રક્રિયા
• રોકાણકારોની વિગતો અપડેટ કરવી એટલે કે નવા સભ્યો ઉમેરવા અને ફંડમાંથી ઉપાડેલા લોકોને દૂર કરવા.

ઓડિટર

ઓડિટર્સ હિસાબોની રેકોર્ડ બુક અને વિવિધ યોજનાઓના વાર્ષિક અહેવાલોનું ઓડિટ અને ચકાસણી કરે છે. તેઓ સ્વતંત્ર વોચડોગ તરીકે ઓળખાય છે જેમની પાસે સ્પોન્સર, ટ્રસ્ટીઓ અને AMCની નાણાકીય બાબતોનું ઓડિટ કરવાની જવાબદારી હોય છે. દરેક AMC પુસ્તકોનું વિશ્લેષણ કરવા માટે એક સ્વતંત્ર ઓડિટરની નિમણૂક કરે છે જેથી કરીને તેમની પારદર્શિતા અને અખંડિતતા જળવાઈ રહે.

દલાલો

મુખ્યત્વે, બ્રોકર્સ વધુ રોકાણકારોને આકર્ષવા અને ભંડોળનો પ્રસાર કરવાની જવાબદારી સાથે કામ કરે છે. AMC સ્ટોક માર્કેટ પર સિક્યોરિટીઝ ખરીદવા અને વેચવા માટે બ્રોકર્સની સેવાઓનો ઉપયોગ કરે છે. વધુમાં, બ્રોકરોએ બજારનો અભ્યાસ કરવો પડશે અને બજારની ભાવિ હિલચાલની આગાહી કરવી પડશે. AMCs તેમના બજારની ચાલની યોજના બનાવવા માટે ઘણા બ્રોકરોના સંશોધન અહેવાલો અને ભલામણોનો ઉપયોગ કરે છે.

થ્રી-ટાયર ફંડ હાઉસ સ્ટ્રક્ચરનું ઉદાહરણ

જો કે ઘણી કંપનીઓ અને સંસ્થાઓ છે જે આ સિસ્ટમ અનુસાર ચાલી રહી છે, જો કે, આદિત્યની એક મોટી કંપનીઓ છે.બિરલા સન લાઇફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ. તેની રચના નીચે મુજબ છે:

• પ્રાયોજક સન લાઇફ (ઇન્ડિયા) એએમસી ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ઇન્ક. અને કેનેડામાં સ્થિત આદિત્ય બિરલા કેપિટલ લિમિટેડ વચ્ચેનું સંયુક્ત સાહસ.

• ટ્રસ્ટી આદિત્ય બિરલા સન લાઈફ ટ્રસ્ટી પ્રા. લિ.

• AMC આદિત્ય બિરલા સન લાઈફ એએમસી લિમિટેડ

નિષ્કર્ષ

હવે, આ તે સહભાગીઓ છે જેઓ મ્યુચ્યુઅલ ફંડના સંચાલનમાં આવશ્યક ભૂમિકા ભજવે છે. તેમાંના દરેકની વ્યક્તિગત જવાબદારી અને ભૂમિકા છે. જો કે, તેમ છતાં, તેમની કાર્યક્ષમતા એકબીજા સાથે જોડાયેલી રહે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડના વિશ્વાસુ સ્વભાવને ધ્યાનમાં રાખીને મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું ત્રિ-સ્તરીય માળખું છે. તે સુનિશ્ચિત કરે છે કે સિસ્ટમનું દરેક તત્વ સ્વતંત્ર અને કાર્યક્ષમ રીતે કાર્ય કરે છે. મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું આ માળખું આંતરરાષ્ટ્રીય ધોરણોને અનુરૂપ છે અને આ રીતે માળખાના દરેક ઘટકની જવાબદારીઓ અને કામગીરીનું યોગ્ય વિભાજન છે.

મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં ઓનલાઈન કેવી રીતે રોકાણ કરવું?

1. Fincash.com પર આજીવન માટે મફત રોકાણ ખાતું ખોલો.

2. તમારી નોંધણી અને KYC પ્રક્રિયા પૂર્ણ કરો

3. દસ્તાવેજો અપલોડ કરો (PAN, આધાર, વગેરે).અને, તમે રોકાણ કરવા માટે તૈયાર છો!

   શરૂ કરો

વારંવાર પૂછાતા પ્રશ્નો

1. નેટ એસેટ વેલ્યુ (NAV) શું છે?

એ. ચોક્કસ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજનાના પ્રદર્શનને નેટ એસેટ વેલ્યુ તરીકે ઓળખવામાં આવે છે (નથી).

2. શું મારે વિતરકને ચૂકવણી કરવી જોઈએ જે મને મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સ્કીમ્સ વેચી રહ્યા છે?

એ. કોઈપણ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ યોજના માટે, કોઈ એન્ટ્રી લોડ ચાર્જ નથી. તમે ચૂકવણી કરવાનું પસંદ કરી શકો છોવિતરક પરઆધાર વિતરક દ્વારા પ્રદાન કરવામાં આવેલ સેવાઓ સહિત વિવિધ પરિબળોના તમારા મૂલ્યાંકન.

3. હું મ્યુચ્યુઅલ ફંડનું અરજી ફોર્મ કેવી રીતે ભરી શકું?

એ. ફોર્મ ભરવું એ એકદમ સરળ કાર્ય છે. નામ, અરજી કરેલ એકમોની સંખ્યા, સરનામું અને અન્ય જેવી પૂછવામાં આવેલી બાબતોનો ખાલી જવાબ આપો.

4. સિસ્ટમેટિક ઇન્વેસ્ટમેન્ટ પ્લાન (SIP) શું છે?

એ. એક વ્યવસ્થિતરોકાણ યોજના (SIP) એક એવી સિસ્ટમ છે જે રોકાણકારોને નિયમિતપણે રોકાણ કરવા સક્ષમ બનાવે છે. આ દ્વારા, તમે મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં નાની રકમનું પણ રોકાણ કરી શકો છો.

5. શું હું મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકડ રોકાણ કરી શકું?

એ. હા તમે કરી શકો છો. રૂ. સુધીનું રોકડ રોકાણ. 50,000 દરેક મુલાકાતી માટે, દરેક નાણાકીય વર્ષ માટે અને દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડ માટે મંજૂરી છે.

6. શું બિન-નિવાસી ભારતીયો (NRIs) ને મ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરવાની છૂટ છે?

એ. હા, બિનનિવાસી ભારતીયો કરી શકે છેમ્યુચ્યુઅલ ફંડમાં રોકાણ કરો. જો કે, જરૂરી વિગતો અને દસ્તાવેજો સબમિટ કરવાના રહેશે.

7. હું મ્યુચ્યુઅલ ફંડ સંબંધિત માહિતી ક્યાંથી મેળવી શકું?

એ. લગભગ દરેક મ્યુચ્યુઅલ ફંડની સંબંધિત વેબસાઇટ્સ હોય છે. તેમ છતાં, તમે એસોસિયેશન ઑફ મ્યુચ્યુઅલ ફંડ્સ ઇન ઇન્ડિયાની વેબસાઇટ ઍક્સેસ કરી શકો છો (AMFI) ની મુલાકાત લઈનેwww.amfindia.com. અથવા, તમે મુલાકાત લઈ શકો છોwww.sebi.gov.in વધુ માહિતી મેળવવા માટે.