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गिल्ट फंड | बेस्ट गिल्ट फंड्स | गिल्ट फंड कराधान | बांड फंड

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गिल्ट फंड: निवेश करें या नहीं?

Updated on April 11, 2024 , 8335 views

जैसा कि वे कहते हैं, निवेशमंडी अवसरों से भरा है, बस शोध करने की जरूरत है औरसमझदारी से निवेश करें. गिल्ट फंड एक निवेश का अवसर है जिसे आप अपने लंबे और छोटे दोनों को प्राप्त करने के लिए विचार कर सकते हैं-टर्म प्लान. यह उन फंडों में से एक है जिसमें जोखिम, रिटर्न और अवसर का मिश्रण होता है। गिल्ट फंड एक चक्रीय उत्पाद है - जो इसके साथ बदल जाता हैआर्थिक स्थितियां, लेकिन अधिक ब्याज दरों के साथ। तो, इन फंडों में निवेश करने का सही समय क्या है? आइए करीब से देखें।

गिल्ट फंड क्या हैं?

गिल्ट फंड म्यूचुअल फंड योजनाएं हैं जो मुख्य रूप से रिजर्व द्वारा जारी सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक) में निवेश करती हैंबैंक भारत सरकार की ओर से (RBI)। दूसरे के विपरीतडेट फंड जो पूरे बोर्ड में डेट इंस्ट्रूमेंट्स में निवेश करते हैं, गिल्ट डेट फंड केवल सरकार में निवेश करते हैंबांड. सॉवरेन पेपर होने के कारण, वे निवेशकों को क्रेडिट जोखिम के लिए उजागर नहीं करते हैं (जब तक कि सरकार दिवालिया नहीं हो जाती!) इसके अलावा, चूंकि जी-सेक बाजार में संस्थागत निवेशकों का वर्चस्व है, इसलिए गिल्टम्यूचुअल फंड्स खुदरा निवेशकों के लिए सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करने का एक सुविधाजनक तरीका प्रदान करना।

दूसरी ओर, गिल्ट फंडों को उनकी परिपक्वता के आधार पर एक उच्च जोखिम वाला निवेश माना जाता है। गिल्ट डेट फंड छोटी अवधि, मध्य अवधि और/या लंबी अवधि के सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश कर सकते हैं, जिसके कारण उनका रिटर्न ब्याज दर में उतार-चढ़ाव के प्रति संवेदनशील होता है। ये फंड आमतौर पर तब लाभान्वित होते हैं जब ब्याज दरें नीचे जा रही होती हैं क्योंकि गिरते रिटर्न के परिणामस्वरूप जी-सेक मूल्य में वृद्धि होती है। इसराजधानी गिल्ट डेट फंडों में ज्यादातर निवेशक सराहना पाने की कोशिश करते हैं।

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ब्याज दर की उम्मीदें भारतीय रिजर्व बैंक द्वारा अपनी द्विमासिक मौद्रिक नीति में प्रदान किए गए रेपो दर संकेतों द्वारा संचालित होती हैं। दरों पर आरबीआई का दृष्टिकोण, बदले में, निर्भर करता हैमुद्रास्फीति, जीडीपी विकास दर आउटलुक, कमोडिटी की कीमतें, औद्योगिक उत्पादन (आईआईपी) और अन्य व्यापक आर्थिक संकेतक। पिछले कुछ वर्षों में, जी-सेक प्रतिफल में गिरावट कई कारकों के कारण हुई है, जिसमें मुद्रास्फीति में कमी, कच्चे तेल की कीमतों में गिरावट, रुपये-डॉलर की दर को स्थिर करने आदि के कारण आरबीआई द्वारा दरों को कम करना शामिल है।

गिल्ट म्यूचुअल फंड निवेश के प्रकार

गिल्ट म्यूचुअल फंड आमतौर पर दो तरह के होते हैं- शॉर्ट टर्म और लॉन्ग टर्म। इस पर निर्भर करते हुएजोखिम उठाने का माद्दा और निवेश क्षितिज, निवेशक इन गिल्ट फंडों के बीच चयन कर सकते हैं।

शॉर्ट टर्म गिल्ट फंड

शॉर्ट टर्म प्लान शॉर्ट-टर्म सरकारी बॉन्ड में निवेश करते हैं, जो कम अवधि के होते हैं और आमतौर पर अगले 15-18 महीनों में परिपक्व होते हैं। चूंकि ये फंड राज्य या केंद्र सरकार द्वारा समर्थित हैं, इसलिए उनके पास कोई क्रेडिट जोखिम नहीं है और उनकी कम अवधि और परिपक्वता के कारण ब्याज दर में बदलाव की कम कमजोरियां हैं। ब्याज दरों में बदलाव का आमतौर पर उनके बाजार मूल्य पर सीमित प्रभाव पड़ता है, जिसका अर्थ है कि इन पर बहुत कम प्रभाव पड़ता हैनहीं हैं काअल्पकालिक निधि. इस प्रकार, जब ब्याज दरें बढ़ने की उम्मीद है, तो निवेशकों के लिए यह सलाह दी जाती है कि वे अपने फंड को लंबी अवधि के गिल्ट फंड से शॉर्ट टर्म में स्थानांतरित करें क्योंकि वे ब्याज दरों में वृद्धि से कम प्रभावित होते हैं। किसी को फंड की परिपक्वता या अवधि को देखना चाहिए और निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि वे एक ऐसे फंड में हैं जो इन दोनों मापदंडों पर कम है। यह उन्हें ऊपर की ओर ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव से बचाएगा।

शॉर्ट टर्म गिल्ट डेट फंड उन निवेशकों के लिए आदर्श हैं जो स्थिर हैंआय कम जोखिम वाली भूख और अल्पावधि वाले साधकनिवेश योजना.

लॉन्ग टर्म गिल्ट फंड्स

लंबी अवधि के गिल्ट फंड पांच साल से अधिक की परिपक्वता अवधि वाले सरकारी बॉन्ड में 30 साल तक भी निवेश करते हैं। गिल्ट फंड में, सरकारी प्रतिभूतियों की परिपक्वता जितनी अधिक होती है, ब्याज दर में बदलाव की संभावना उतनी ही अधिक होती है। खैर, ऐसे मामले में, लॉन्ग-टर्म गिल्ट फंड, शॉर्ट-टर्म गिल्ट फंड्स की तुलना में ब्याज दर में बदलाव के लिए सक्रिय रूप से प्रतिक्रिया करते हैं। जिस समय ब्याज दरों में कमी आने की उम्मीद है, लॉन्ग टर्म गिल्ट फंड्स में अच्छा रिटर्न देने की क्षमता होती है।

अधिकतर, लंबी अवधि के गिल्ट फंडों में निवेश करने की सलाह दी जाती है, जब ब्याज दरों में कमी आने की उम्मीद होती है क्योंकि ब्याज दरों में कमी से लंबी अवधि की गिल्ट प्रतिभूतियों की कीमतों में वृद्धि होती है। इस प्रकार, निवेशकों को अपने निवेश को शॉर्ट टर्म गिल्ट सिक्योरिटीज से लॉन्ग टर्म में शिफ्ट करना चाहिए, जब ब्याज दरों में गिरावट की उम्मीद हो।

आपको गिल्ट फंड में निवेश क्यों करना चाहिए

इन फंडों के तीन प्रमुख लाभ हैं -लिक्विडिटी, कोई क्रेडिट जोखिम नहीं, और खुदरा निवेशकों के लिए निवेश में आसानी। आइए इनमें से प्रत्येक पर नीचे चर्चा करें:

  • जहां तक लिक्विडिटी की बात है तो गिल्ट डेट फंड्स का स्कोर ऊंचा होता है। गिल्ट या जी-सेक का बहुत सक्रिय रूप से कारोबार होता है, इस तथ्य को देखते हुए कि वे बहुत तरल हैं। इसलिए गिल्ट डेट फंड बहुत लिक्विड होते हैं।
  • गिल्ट फंड का एक और फायदा यह है कि इसमें कोई क्रेडिट जोखिम नहीं होता है। चूंकि ये फंड सरकारी प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं, इसलिए निवेशकों को कागजात की क्रेडिट गुणवत्ता के बारे में चिंता करने की जरूरत नहीं है क्योंकि वे सरकार पर जोखिम उठा रहे हैं। भारत में, भारत सरकार जी-सेक पर ब्याज का भुगतान करने के लिए उत्तरदायी है।
  • अन्य सभी ऋण साधनों और उनकी व्यापारिक शैली की तुलना में, खुदरा निवेशकों को गिल्ट फंडों को समझना और म्यूचुअल फंड मार्ग के माध्यम से संचालित करना आसान लगता है। जी-सेक खरीदने के लिए सीधे INR 5 करोड़ के टिकट आकार की आवश्यकता होती है, म्यूचुअल फंड के साथ गिल्ट फंड के तहत न्यूनतम निवेश सीमा INR 5000 है। निवेश में आसानी के कारण, खुदरा निवेशक इसका झुकाव करते हैंनिवेश म्युचुअल फंड के माध्यम से।

गिल्ट फंड रिटर्न- वे रिटर्न कैसे उत्पन्न करते हैं?

गिल्ट फंड मुख्य रूप से ट्रेडिंग करके रिटर्न उत्पन्न करते हैंआधारभूत उपकरण। ब्याज दर के दृष्टिकोण के आधार पर, एक फंड मैनेजर अलग-अलग परिपक्वता के साथ गिल्ट के अंदर और बाहर व्यापार करेगा। इन माध्यमों से, कूपन (यील्ड) पर उत्पन्न रिटर्न के अलावा, फंड द्वारा ट्रेडिंग रिटर्न उत्पन्न किया जाएगा।

इस तरह, फंड मैनेजर बाजार में ब्याज दरों के भविष्य के आंदोलन पर विचार करता है और या तो शॉर्ट टर्म गिल्ट फंड या लॉन्ग टर्म गिल्ट फंड में निवेश करता है। जब कोई फंड मैनेजर मानता है कि ब्याज दरें गिरने वाली हैं, तो पोर्टफोलियो का एक बड़ा हिस्सा लंबी परिपक्वता वाली प्रतिभूतियों में स्थानांतरित कर दिया जाएगा। साथ ही, ऐसे बाजार परिदृश्य में, मौजूदा लंबी अवधि के बॉन्ड की कीमत कम परिपक्वता वाले गिल्ट की तुलना में अधिक बढ़ जाती है।

चूंकि गिल्ट दिन-प्रतिदिन बाजार से जुड़े होते हैंआधार, मूल्य आंदोलन फंड के नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) में परिलक्षित होता है।

गिल्ट फंड में निवेश करके संभावित रिटर्न को समझने के लिए ब्याज दर की गतिविधियों और रिटर्न पर उनके प्रभाव (इसकी अवधि के अनुसार) की समझ आवश्यक है।

गिल्ट फंड कराधान

गिल्ट फंड के लिए शॉर्ट टर्म होल्डिंग पीरियड 36 महीने से कम और लॉन्ग टर्म होल्डिंग पीरियड 36 महीने से ज्यादा होता है। अल्पावधि परपूंजीगत लाभ, एक पर व्यक्ति के टैक्स स्लैब के अनुसार कर लगाया जाता है और लंबी अवधि के पूंजीगत लाभ पर, आपको इंडेक्सेशन लाभ (*वित्त वर्ष 2018-19 के लिए) के साथ 20% (प्लस उपकर आदि) पर कर लगाया जाता है।

पूंजीगत लाभ निवेश होल्डिंग लाभ कर लगाना
शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन्स 36 महीने से कम व्यक्ति के टैक्स स्लैब के अनुसार
लॉन्ग टर्म कैपिटल गेन्स 36 महीने से अधिक इंडेक्सेशन लाभ के साथ 20%

गिल्ट फंड में कब निवेश करें?

चूंकि गिल्ट की कीमत ब्याज दरों की गति के व्युत्क्रमानुपाती होती है, इसलिए यहां निवेश का समय अक्सर महत्वपूर्ण होता है। ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव कई अन्य बातों के अलावा व्यापक आर्थिक कारकों पर निर्भर करता है। ब्याज दरों और बांड की कीमतों के बीच एक विपरीत संबंध है। ब्याज दरों में गिरावट से बांड की कीमत में वृद्धि होती है और इसके विपरीत। इसलिए, ये एक अच्छा विकल्प है जब मुद्रास्फीति अपने चरम पर है और भारतीय रिजर्व बैंक तुरंत ब्याज दरों में वृद्धि की संभावना नहीं है।

निवेशकों को उन संकेतकों पर नजर रखनी चाहिए जो ब्याज दरों में गिरावट का संकेत हो सकते हैं, जैसे कि जीडीपी वृद्धि में मंदी, सूचकांक औद्योगिक उत्पादन (आईआईपी) में गिरावट और कॉर्पोरेट में गिरावट का दृष्टिकोण।आय, कुछ नाम है।

सबसे महत्वपूर्ण बात, एकइन्वेस्टर उन्हें पता होना चाहिए कि उनके गिल्ट निवेश का अधिकतम लाभ कैसे उठाया जाए। इन फंडों में लंबी अवधि के लिए निवेश करना चाहिए।

2022 में निवेश करने के लिए सर्वश्रेष्ठ गिल्ट फंड

Fund3 MO (%)6 MO (%)1 YR (%)3 YR (%)2023 (%)Debt Yield (YTM)Mod. DurationEff. Maturity
ICICI Prudential Gilt Fund Growth 1.53.67.75.88.37.51%4Y 11M 5D9Y 6M 11D
SBI Magnum Gilt Fund Growth 1.84.27.25.57.67.33%7Y 3M 7D12Y 5M 12D
DSP BlackRock Government Securities Fund Growth 2.55.27.45.37.17.27%10Y 6M 7D26Y 3M 4D
Aditya Birla Sun Life Government Securities Fund Growth 24.76.957.17.32%8Y 18D14Y 2M 23D
Edelweiss Government Securities Fund Growth 2.65.36.856.27.25%9Y 4M 2D18Y 1M 8D
Note: Returns up to 1 year are on absolute basis & more than 1 year are on CAGR basis. as on 12 Apr 24
*ऊपर सर्वश्रेष्ठ की सूची हैउपयुक्त है ऊपर एयूएम/शुद्ध संपत्ति वाले फंड100 करोड़. पर छाँटा गयापिछले 3 साल का रिटर्न.

निष्कर्ष

अगर खरीदारी का समय सटीक (ब्याज दरों से जुड़ा) हो तो गिल्ट डेट फंड में निवेश एक सुरक्षित निवेश हो सकता है। निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि जब ब्याज दरें आधार (नीचे) बन गई हों तो वे गिल्ट फंड में निवेश नहीं करते हैं। अगर आप लंबी अवधि के गिल्ट फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो उन्हें तब खरीदें जब ब्याज दरों में गिरावट की आशंका हो। लेकिन, निवेश के लिए सबसे अच्छे फंड पर विचार करें।

Disclaimer:
यहां प्रदान की गई जानकारी सटीक है, यह सुनिश्चित करने के लिए सभी प्रयास किए गए हैं। हालांकि, डेटा की शुद्धता के संबंध में कोई गारंटी नहीं दी जाती है। कृपया कोई भी निवेश करने से पहले योजना सूचना दस्तावेज के साथ सत्यापित करें।
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